O que são amigos e familiares?
O termo “ações de amigos e familiares” refere-se a ações oferecidas por uma nova empresa a amigos, parentes ou outros associados de executivos da empresa. Essas ações são geralmente uma das primeiras fontes de capital para uma jovem entidade empresarial.
Empreendedores, emissores e banqueiros podem oferecer essas ações a pessoas próximas a eles antes que as ações sejam oferecidas ao público por meio de uma oferta pública inicial (IPO). Essas ações dão aos amigos e familiares uma participação no sucesso futuro da empresa.
Principais vantagens
- Ações de amigos e familiares são oferecidas a amigos, familiares ou outros sócios de executivos de uma nova empresa.
- Empreendedores, emissores e banqueiros podem oferecer essas ações a pessoas próximas a eles antes que as ações sejam oferecidas ao público por meio de uma oferta pública inicial.
- Muitos empreendedores têm dificuldade em encontrar fontes viáveis de capital, por isso recorrem a amigos e familiares oferecendo-lhes uma participação em sua empresa.
- A Securities and Exchange Commission (SEC) tem regras sobre como as empresas podem emitir ações, inclusive para amigos e familiares.
Compreendendo amigos e compartilhamentos familiares
Amigos e ações familiares são oferecidos a pessoas próximas aos chefes de uma startup. Quando chega o momento de emitir ações para amigos e familiares, também chamadas de ações dirigidas, o subscritor líder de uma IPO normalmente concorda em administrar ações de amigos e familiares como um serviço ao emitente.
Essas ações são normalmente vendidas a amigos e familiares com um desconto em relação ao preço definido para o IPO. Com a compra de ações, esses associados passam a ter uma participação no sucesso da empresa, assim como qualquer outro acionista.
O número de ações oferecidas por uma empresa normalmente representa uma pequena porcentagem da oferta da empresa. Normalmente é menos de 5%. Mas, embora o número de ações que uma pessoa detém possa ser pequeno, eles podem criar ganhos significativos para o titular, especialmente se a empresa for bem-sucedida.
Benefícios de compartilhar amigos e familiares
Mas por que as empresas emitem ações para amigos e familiares? É simples. Eles podem achar difícil obter financiamento de fontes tradicionais quando estão na fase de inicialização. Os bancos não emprestam capital de dívida para empresas jovens se elas não tiverem um histórico de receitas ou ativos.
O capital inicial ou o capital privado geralmente têm um custo muito alto, como abrir mão de uma participação significativa no capital. Mesmo antes de uma nova entidade empresarial atingir o estágio de anjo de levantamento de capital, eles costumam pedir a amigos e familiares fundos adicionais para avançar para formas mais tradicionais de financiamento. Amigos e familiares são teoricamente mais compreensivos, então podem estar mais dispostos a fornecer capital para fins especulativos.
A ideia de capital semente de amigos e familiares é principalmente uma opção para indivíduos que possuem recursos financeiros consideráveis. Empreendedores sem acesso a amigos e familiares em posições socioeconômicas mais elevadas podem ter dificuldade em obter essa forma de financiamento.
Mas as rodadas de financiamento para amigos e familiares têm suas desvantagens, pois o uso do dinheiro de amigos e familiares cria o potencial para relacionamentos tensos. Mas às vezes, amigos e familiares podem ser a melhor opção disponível.
Considerações Especiais
Existem alguns pontos importantes que as novas empresas precisam ter em mente antes de emitir ações para seus amigos e familiares.
A Securities and Exchange Commission (SEC) estabelece regras sobre como as empresas podem levantar dinheiro para financiar seus negócios nos Estados Unidos. Qualquer empresa que emita ações ao público – inclusive para amigos e familiares – deve registrar essas ações na SEC. Este é o formulário de registro inicial antes de uma empresa abrir o capital em um IPO.
As empresas estão isentas se os investidores forem todos credenciados , ou seja, investidores privilegiados com base no patrimônio líquido, tamanho dos ativos ou experiência profissional.
A renda anual de um investidor credenciado deve ultrapassar US $ 200.000 nos últimos dois anos e espera-se que seja igual ou superior no ano corrente.
A SEC também presta muita atenção aos efeitos das ações de amigos e familiares. Isso se deve ao potencial conflito de interesses que eles podem criar. Por exemplo, algumas dessas ações podem ser invertidas durante o IPO, criando grandes lucros para os amigos e acionistas da família – algo que os reguladores desaprovam.