Para a pessoa média, a receita bruta de uma empresa é o barômetro do sucesso, mas, como um investidor inteligente do mercado de ações, você deve se aprofundar ainda mais em sua análise fundamental ao considerar a compra (ou venda) de uma ação, e isso o leva ao a métrica mais importante de todas, lucro por ação (EPS).
O EPS de uma empresa é calculado usando a seguinte fórmula:
(Lucro líquido – Dividendos sobre ações preferenciais) ÷ Média de ações em circulação
Por exemplo, digamos que você tenha duas empresas, a Empresa A e a Empresa B, que tiveram receita bruta de $ 500 milhões no ano passado. Se a empresa A tivesse uma receita líquida de $ 100 milhões e a empresa B tivesse uma receita líquida de $ 50 milhões, sua reação instintiva poderia ser dizer que a empresa A é uma compra melhor do que a empresa B, mas é aqui que entra o EPS. Digamos que a empresa A tenha 50 milhões de ações em circulação, mas a empresa B apenas 10 milhões. Usando a fórmula do EPS, e presumindo que nenhuma empresa pague dividendos, ficaria assim:
Empresa A
($ 100.000.000 – $ 0) ÷ 50 milhões de ações = $ 2,00 por ação
Empresa B
($ 50.000.000 – $ 0) ÷ 10 milhões de ações = $ 5,00 por ação
Com a empresa A, os ganhos são de $ 2 por ação, e com a empresa B, os ganhos são de $ 5 por ação. Com base no EPS, a Empresa B é de longe a melhor escolha. É por isso que faz sentido olhar para o EPS como uma ferramenta de comparação, porque ele mostra mais completamente o valor teórico por ação que uma empresa vale, algo que você não pode dizer apenas com os números da receita.
O cálculo do EPS é apenas um ponto de partida em uma estratégia geral de análise fundamental, mas é uma das partes mais importantes – aquela da qual outras métricas fundamentais são derivadas. Existem até três tipos diferentes de números EPS:
- EPS final: usa os números do ano anterior e é considerado o EPS verdadeiro.
- EPS atual : usa os números do ano atual, mas são projeções.
- EPS futuro : números de EPS estimados para o (s) ano (s) seguinte (s) com base na tendência atual.
À medida que você se torna mais sofisticado em sua análise fundamental, pode começar a rastrear o EPS de uma empresa para ver se ele está aumentando ou diminuindo e, em caso afirmativo, a que taxa.
Outras medidas relacionadas a ganhos
- Price to Earnings Ratio (P / E) : A proporção do preço das ações de uma empresa em comparação com seu EPS.
- Crescimento de ganhos projetados (PEG ): o índice P / L de uma ação divide sua taxa de crescimento de seus lucros.
- Preço para vendas (P / S) : a capitalização de mercado de uma empresa dividida por suas vendas totais no ano.
- Price to Book (P / B) : Preço das ações de uma empresa dividido por seu valor patrimonial por ação.
- Dividend Payout Ratio : O valor dos dividendos pagos aos acionistas em relação ao lucro da empresa.
- Valor contábil: o valor de um ativo que está nos livros de uma empresa.
- Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) : a lucratividade de uma empresa em relação ao seu patrimônio.