(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações da TSLA.)
As ações da Advanced Micro Devices Inc. (AMD) já caíram 11% de seus recordes de 2018 – e o pior pode não ter passado. A AMD está prestes a cair mais 12% em relação ao preço de fechamento de ontem, de acordo com uma análise técnica, o que empurraria as ações para baixo em mais de 20% de suas máximas em um mercado de urso.
Essa visão sombria equivale a uma grande reversão. As ações dispararam nos últimos meses depois que a Intel anunciou atrasos na produção de seu chip de 10 nanômetros. Mas os problemas começaram na sexta-feira para a AMD, quando a Intel Corp. (INTC) anunciou que estava fazendo progressos em seu chip de 10 nanômetros e estava investindo mais US $ 1 bilhão em despesas de capital para atender à demanda dos clientes. (Veja: Intel Traders Vêem aumento de estoque de 8% em meio às previsões de aumento .)
Um declínio de 12% na AMD seria maior do que alguns analistas previram recentemente. (Veja: AMD menos atraente em avaliação ‘rica’, pressão da Intel: Baird .)
Dados da AMD por YCharts
Quebrar
Gráficos técnicos mostram que as ações da AMD agora caíram abaixo do suporte técnico crítico em US $ 29,40. O próximo nível de suporte significativo não chega até $ 25,70. A ação tem apresentado tendência de queda desde o pico da resistência técnica de cerca de US $ 34,50, um preço que a ação não via desde 2006.
O índice de força relativa (RSI) também está tendendo para baixo, depois de atingir os níveis de sobrecompra de quase 87 em meados de setembro. É a segunda vez que o RSI atinge um nível tão alto desde o início de junho. O RSI está agora em torno de 50 e ainda precisaria cair para 30 antes de atingir as condições de sobrevenda. Os níveis de volume têm aumentado nos dias de baixa, o que sugere um número crescente de vendedores.
Aumento de juros curtos
A participação vendida nas ações também subiu para 152 milhões de ações no início de setembro e representa quase 16% das ações em circulação, um nível elevado. Por exemplo, Tesla Inc. (TSLA), que é outra ação altamente vendida, tem cerca de 20% de suas ações em circulação, enquanto a Intel está com menos de 2%.
AMD Porcentagem de ações em circulação Dados curtos por YCharts
Estoque caro
AMD é a mais cara das 25 maiores participações no iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX). Em uma proporção de PE de 2019 de quase 43, é mais caro do que a Nvidia, que está negociando a um PE de 33 e a segunda ação mais cara. As ações da AMD tiveram um aumento parabólico nos últimos meses, na esperança de tirar negócios da Intel. Agora que a Intel está na ofensiva, as ações da AMD podem ser forçadas a recuar ainda mais.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.