(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio. Ele e seus clientes possuem ações da CELG.)
As ações da Celgene Corp (CELG) foram marteladas ao longo do ano passado, com uma queda de mais de 35% em relação às altas. Mas agora, o sentimento entre investidores e analistas está começando a ficar mais otimista. Os analistas começaram a aumentar suas previsões de lucros e receitas, à medida que os investidores começaram a elevar as ações de seus mínimos.
Os problemas para a empresa começaram em outubro passado, quando ela interrompeu um estudo para um de seus medicamentos em desenvolvimento, seguido pela redução das previsões de receita a longo prazo. Mas então julho chegou e a empresa divulgou resultados do segundo trimestre que superaram as estimativas tanto na linha superior quanto na linha inferior, e de repente a tendência, pelo menos por enquanto, começou a mudar para melhor. (Para mais informações, consulte também: Biotech Celgene pode aumentar 35% em 2018 ).
Melhorar o crescimento
Desde o relatório dos resultados, os analistas têm aumentado suas metas de crescimento para a empresa. O lucro por ação agora cresce quase 18% em 2018, para US $ 8,75, um aumento em relação às previsões anteriores de crescimento de mais de 14%. As estimativas para 2019 e 2020 prevêem um crescimento de cerca de 20% em cada ano.
As estimativas de receita também melhoraram para 2018. Os analistas agora preveem que a receita cresça mais de 16%, para US $ 15,1 bilhões, acima das previsões anteriores de crescimento de mais de 14%.
CELG EPS Estimativas para dados do próximo ano fiscal por YCharts
Barato entre pares
Apesar da recente alta nas ações, ainda está sendo negociado a menos de nove vezes as estimativas de lucros de 2019, e isso é de longe o mais barato dos outros três grandes gigantes da biotecnologia. A Gilead é negociada a uma avaliação de quase 12, mas seus ganhos devem cair mais de 25% em 2018, enquanto a receita deve cair mais de 18%. (Para mais informações, consulte também: 4 Biotechs à beira de grandes breakouts .)
Dados do gráfico fundamental por YCharts
Força Técnica
O gráfico técnico sugere que as ações também podem continuar subindo, talvez em mais 7% no curto prazo, para cerca de US $ 97. Se as ações quebrarem e subirem acima de $ 97, o próximo nível de resistência não virá novamente até aproximadamente $ 110, quase 22% acima do preço atual das ações.
Não há dúvida de que as ações da Celgene mereciam um declínio acentuado após uma série de erros da empresa, e talvez até mesmo sobrevendidas no processo. Mas parece claro neste ponto que, pela primeira vez em quase um ano, as tendências da Celgene estão mais uma vez indo a seu favor. Se a empresa puder continuar a apresentar resultados, talvez a recente alta seja apenas o início do caminho para a recuperação das ações.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.