O Federal Reserve está aumentando a taxa de fundos federais, o que deveria beneficiar os bancos regionais, mas não foi esse o caso. A sabedoria convencional não funciona quando o sistema bancário experimenta uma crise de crédito, uma taxa de fundos de zero por cento, três ondas de flexibilização quantitativa e agora uma longa e tediosa chamada normalização da política monetária pelo Federal Reserve.
Quando o Federal Reserve cortou a taxa dos fundos federais de 0,00% para 0,25% em dezembro de 2008, os bancos tiveram dificuldade em administrar a receita líquida de juros. A primeira alta da taxa de captação de 0,25% para 0,50% ocorreu em dezembro de 2015, e muitos bancos já apresentavam descasamento entre fundos de curto prazo e ativos com juros de longo prazo. Essa política continuou, já que o Fed demorou a aumentar as taxas.
A segunda alta da taxa de 0,50% para 0,75% ocorreu em dezembro de 2016, e então o ritmo acelerou com três altas em 2017, levando a taxa de 1,25% para 1,50% em dezembro de 2017. Até agora em 2018, houve três altas levando a taxa de fundos para 2,00% a 2,25% em 26 de setembro.
Um dos principais lançamentos de dados que acompanhei desde 2006 são os Perfis Bancários Trimestrais (QBP) da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), e os lançamentos mais recentes continuam a mostrar preocupações sobre a receita líquida de juros. No QBP do segundo trimestre de 2018, o FDIC alertou que o ambiente atual das taxas de juros apresentava maior exposição a riscos de taxa de juros, liquidez e crédito na gestão da receita líquida de juros. Esse é um dos motivos da fraqueza dos bancos regionais.
Aqui está o scorecard para os cinco bancos superregionais que venho cobrindo:
Aqui estão os gráficos semanais e os principais níveis de negociação:
BB&T Corporation (BBT)
Cortesia de MetaStock Xenith
O gráfico semanal para BB&T é neutro, com a ação abaixo de sua média móvel modificada de cinco semanas de $ 49,59 e acima de sua média móvel simples de 200 semanas, ou “reversão à média”, em $ 42,96. A leitura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 terminou na semana passada em 25,39, ligeiramente acima de 25,26 em 12 de outubro.
Dado este gráfico e análise, minha estratégia de negociação é comprar ações do BB&T em fraqueza para meu nível de valor mensal de $ 47,44 e para a média móvel simples de 200 semanas de $ 42,96. Meus pivôs semestrais e anuais são $ 48,47 e $ 50,38, respectivamente. O trader deve considerar reduzir as participações com força para meu nível de risco trimestral de $ 58,69.
M&T Bank Corporation (MTB)
Cortesia de MetaStock Xenith
O gráfico semanal do M&T Bank é negativo, com a ação abaixo de sua média móvel modificada de cinco semanas de $ 167,80 e bem acima de sua média móvel simples de 200 semanas, ou “reversão à média”, em $ 143,48. A leitura estocástica lenta de 12 x 3 x 3 semanal terminou em 30,52 na semana passada, ante 34,05 em 12 de outubro.
Dado este gráfico e análise, minha estratégia de negociação é comprar ações do M&T Bank em fraqueza para meu nível de valor mensal de $ 159,95 e a média móvel simples de 200 semanas de $ 143,48. Meu pivô semestral é de $ 169,20. Os comerciantes devem reduzir as participações com força para meus níveis de risco anual e trimestral de $ 182,77 e $ 214,73, respectivamente.
O PNC Financial Financial Service Group, Inc. (PNC)
Cortesia de MetaStock Xenith
O gráfico semanal para PNC é negativo, com a ação abaixo de sua média móvel modificada de cinco semanas de $ 135,12 e bem acima de sua média móvel simples de 200 semanas, ou “reversão à média”, em $ 112,49. A leitura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 terminou na semana passada em 31,12, abaixo dos 38,16 em 12 de outubro.
Dados este gráfico e análise, minha estratégia de negociação é comprar ações da PNC na fraqueza à média móvel simples de 200 semanas de $ 112,49. Meu pivô mensal é $ 129,48. Os comerciantes devem considerar reduzir as participações com força para meus pivôs anuais e semestrais em $ 135,29 e $ 137,59, respectivamente.
SunTrust Banks, Inc. (STI)
Cortesia de MetaStock Xenith
O gráfico semanal do SunTrust é negativo, com a ação abaixo de sua média móvel modificada de cinco semanas de $ 67,18 e bem acima de sua média móvel simples de 200 semanas, ou “reversão à média”, em $ 51,84. A leitura estocástica lenta de 12 x 3 x 3 semanal terminou em 26,38 na semana passada, ante 33,84 em 12 de outubro.
Dado este gráfico e análise, os comerciantes devem considerar a compra de ações da SunTrust na fraqueza da média móvel simples de 200 semanas a $ 51,84. Meu pivô anual é $ 64,41. Minha estratégia de negociação é reduzir as participações com força para meus pivôs semestrais e mensais de $ 65,95 e $ 66,50, respectivamente.
US Bancorp (USB)
Cortesia de MetaStock Xenith
O gráfico semanal do US Bancorp é negativo, com a ação abaixo de sua média móvel modificada de cinco semanas de $ 52,87 e bem acima de sua média móvel simples de 200 semanas, ou “reversão à média”, em $ 47,69. A leitura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 terminou na semana passada em 57,11, abaixo dos 65,97 em 12 de outubro.
Dados este gráfico e análise, minha estratégia de negociação é comprar ações do US Bancorp em fraqueza para meu nível de valor mensal de $ 46,87 e reduzir as participações em força para meus níveis de risco anual e trimestral de $ 60,27 e $ 61,13, respectivamente. Meu pivô semestral é $ 51,85.