A análise fundamentalista é o processo de olhar para uma empresa no nível financeiro mais básico ou fundamental. Esse tipo de análise examina os principais índices de uma empresa para determinar sua saúde financeira. A análise fundamentalista também pode dar uma ideia do valor do que se espera que as ações de uma empresa sejam negociadas, com base em uma avaliação comparativa de empresas semelhantes. A análise deve levar vários fatores em consideração, incluindo receita, gestão de ativos e a produção de um negócio, bem como a taxa de juros.
Muitos investidores usam fatores estritamente fundamentais em sua análise de uma empresa e o preço de suas ações, mas outros descobriram que podem desenvolver um modelo mais robusto de avaliação e expectativa de preço usando uma combinação de fatores fundamentais e técnicos, como força de preço relativa ou mercado sentimento. O objetivo é determinar se o preço atual da ação reflete um valor diferente do que os fatores fundamentais e o sentimento de mercado prevalecente podem sugerir. Se tal diferença for encontrada, talvez exista uma oportunidade de investimento.
Mesmo que você não planeje fazer uma análise fundamental em profundidade, compreender os principais índices e termos pode ajudá-lo a acompanhar as ações com mais atenção e precisão.
A primeira coisa é a primeira: verifique os ganhos
Os investidores devem considerar uma ampla gama de dados, mas o primeiro dado que provavelmente procurarão é o lucro da empresa. Esse número é a maneira mais rápida de ir ao cerne de uma questão-chave de investimento: quanto dinheiro a empresa está ganhando e quanto ela provavelmente ganhará no futuro?
Em outras palavras, ganhos são lucros. Eles podem ser complicados de calcular, mas é isso que significa comprar uma empresa. Convenientemente para os investidores, as empresas relatam lucros a cada trimestre. Os analistas acompanham esses relatórios de perto, especialmente para grandes empresas.
Quando uma empresa informa que os lucros estão aumentando, isso geralmente leva a um preço mais alto das ações e, em alguns casos, a um dividendo maior (ou à introdução de um dividendo, se ainda não houver um). Quando os lucros ficam aquém das expectativas, o mercado pode martelar o estoque.
Ferramentas de análise fundamental
Embora os ganhos sejam importantes, eles não dizem muito por si próprios. Por si só, os lucros não identificam como o mercado avalia as ações. Você precisará incorporar ferramentas de análise mais fundamentais para começar a construir uma imagem de como as ações são avaliadas.
Você pode encontrar a maioria desses índices concluídos para você em sites relacionados a finanças, mas eles não são difíceis de calcular sozinho. Se você quiser se aprofundar por conta própria, lembre-se de que algumas das ferramentas mais populares de análise fundamentalista se concentram em lucros, crescimento e valor no mercado. Estes são alguns dos fatores que você deseja identificar e incluir:
- Lucro por ação (EPS): Nem o lucro nem o número de ações podem dizer muito sobre uma empresa por si só, mas quando você os combina, obtém um dos índices mais comumente usados para a análise da empresa. O EPS nos informa quanto do lucro de uma empresa é atribuído a cada ação. O EPS é calculado como lucro líquido (após dividendos sobre ações preferenciais) dividido pelo número de ações em circulação.
- Índice preço / lucro (P / L): Este índice compara o preço de venda atual das ações de uma empresa com seu lucro por ação.
- Crescimento dos lucros projetados (PEG) : o PEG prevê a taxa de crescimento dos lucros de um ano das ações.
- Relação preço / vendas (P / S) : A relação preço / vendas avalia o preço das ações da empresa em comparação com suas receitas. Às vezes, também é chamado de PSR, múltiplo de receita ou múltiplo de vendas.
- Índice preço / valor contábil (P / B) : esse índice, também conhecido como índice preço / patrimônio, compara o valor contábil de uma ação com seu valor de mercado. Você pode chegar a isso dividindo o preço de fechamento mais recente da ação pelo valor contábil por ação do último trimestre. O valor contábil é o valor de um ativo, conforme aparece nos livros da empresa. É igual ao custo de cada ativo menos a depreciação cumulativa.
- Índice de distribuição de dividendos: compara os dividendos pagos aos acionistas com o lucro líquido total da empresa. É responsável pelos lucros retidos – receita que não é paga, mas sim retida para crescimento potencial.
- Rendimento de dividendos: também é um índice – dividendos anuais comparados ao preço das ações. É expresso como uma porcentagem. Divida os pagamentos de dividendos por ação em um ano pelo valor de uma ação.
- Retorno sobre o patrimônio : Divida o lucro líquido da empresa pelo patrimônio líquido para encontrar seu retorno sobre o patrimônio. Você também pode ouvir isso expresso como o retorno sobre o patrimônio líquido da empresa.
Não há balas mágicas
Lembre-se de que esses números são apenas ferramentas e nenhuma proporção ou número único é uma fórmula mágica. Eles não podem lhe dar recomendações de compra ou venda por conta própria. Eles devem ser pesados em conjunto com outras considerações e proporções.
O que esses números podem fazer, à medida que você começa a desenvolver uma imagem do que você deseja em um investimento, é servir de referência para medir e comparar os valores das empresas.