O componente da Dow, The Home Depot, Inc. (HD), informa os lucros do primeiro trimestre de 2020 na terça-feira, 19 de maio, com analistas buscando lucro por ação (EPS) de US $ 2,26 em US $ 27,5 bilhões em receita. As ações foram vendidas após testar a alta do mercado em reação ao relatório do quarto trimestre de 2019 em fevereiro, com os acionistas saindo do mercado depois que a empresa reduziu a projeção anual. O fundo do poço caiu menos de duas semanas depois, com uma queda de 42% em meados de março.
A gigante das reformas residenciais cortou horas para reabastecer as prateleiras e realizar serviços de limpeza durante a pandemia do coronavírus. Recebeu dois upgrades de Wall Street e um downgrade desde o último relatório de lucros, com analistas otimistas esperando uma recuperação rápida. No entanto, a perda de mais de 20 milhões de empregos gerou uma crise imobiliária instantânea, com os trabalhadores licenciados forçados a reduzir os planos de comprar uma casa ou renovar uma propriedade existente.
As ações saltaram fortemente na baixa de março, retrocedendo mais de 90% da distância até a alta de 2020, com os investidores vendo a empresa como uma vencedora potencial durante um período de recessão. A acumulação quase correspondeu à ação positiva do preço, criando condições de suporte para um eventual rompimento acima da resistência. No entanto, não registrou uma única baixa mais alta nos últimos dois meses, prevendo uma retração de várias semanas antes de uma tendência de alta sustentada.
Gráfico de longo prazo HD (2000 – 2020)
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Uma forte tendência de alta registrou incríveis nove divisões de ações entre 1987 e 1999, com rápido crescimento sustentado pela mudança de paradigma das pequenas lojas de ferragens para grandes centros de reforma residencial. O avanço finalmente atingiu o máximo de $ 70,00 em abril de 2000, marcando a maior alta dos próximos 13 anos, antes de um declínio complexo que atingiu uma série de máximos e mínimos mais baixos em fevereiro de 2003, a baixa de cinco anos em $ 20,10.
Uma modesta onda de recuperação estagnou perto do nível de retração de sell-off de 50% em 2004, enquanto três tentativas de fuga em 2007 falharam, gerando um novo lado negativo que se acelerou durante o colapso econômico de 2008. O downdraft vertical reduziu a baixa de 2003 em três pontos antes de encontrar apoio, postando uma baixa de 11 anos antes de um aumento instável que levou mais de três anos para completar uma viagem de ida e volta para a alta anterior.
Um rompimento de 2012 terminou na baixa de US $ 80 em 2013, produzindo um padrão de base triangular, seguido por um rompimento secundário no terceiro trimestre de 2014. As ações registraram ganhos constantes em janeiro de 2018 e estagnaram mais uma vez, com os ventos contrários da guerra comercial afetando o sentimento geral . Ele finalmente eliminou a resistência em agosto de 2019, esculpindo um aumento superficial que registrou uma alta de todos os tempos em US $ 247,36 em fevereiro de 2020, apenas três dias antes do relatório de lucros do quarto trimestre.
Gráfico de curto prazo HD (2017 – 2020)
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The decline into March violated deep support at the 50-month exponential moving average (EMA) before remounting that level at month’s end. This constructive price action established a monthly stochastic buy cycle that’s accelerating less than one week before the first quarter report. The uptick has also mounted the .786 Fibonacci sell-off retracement level, marking the final barrier ahead of a round trip into the bull market high. However, the narrowly aligned 50- and 200-day EMAs look like magnet targets during a pullback, suggesting that the $210 to $215 zone will offer a low-risk buying opportunity.
O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) registrou uma nova alta em janeiro de 2018 e entrou em uma fase de distribuição, antes das tentativas de fuga fracassadas em junho e setembro. O OBV finalmente superou essa barreira em dezembro de 2019 e manteve um novo suporte durante o declínio do primeiro trimestre. Não atingiu a máxima anterior durante a recuperação em meados de maio, mas está bem posicionada para resistir a uma desaceleração de várias semanas antes de subir com o aumento do preço.
The Bottom Line
As ações da Home Depot quase se recuperaram da derrota do primeiro trimestre e podem estourar em alta no mercado nos próximos meses.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.