Quando as despesas e distribuições de capital não financiadas são maiores, o índice de cobertura de encargos fixos resultante será menor. Esses números são subtraídos do lucro antes de juros e impostos, tornando o valor do lucro antes de juros e impostos (EBIT) menor.
Os pagamentos de arrendamento e juros são incluídos no índice de cobertura de encargos fixos. Ambos os pagamentos devem ser realizados anualmente. Para empresas que têm grandes despesas com aluguel de equipamentos, o índice de cobertura de cobrança fixa é uma métrica financeira extremamente importante. Para calcular o índice, despesas de juros, impostos e EBIT são todos retirados da demonstração de resultados da empresa, e os pagamentos do arrendamento são retirados do balanço da empresa. O índice de cobertura de encargos fixos indica o número de vezes que uma empresa é capaz de cobrir seus encargos fixos anuais. Quando o valor do rácio é elevado, é sinal de que a situação do endividamento da empresa está mais saudável. A única maneira verdadeira de determinar se o valor do índice é bom ou ruim é revisar informações históricas da empresa ou dados comparáveis de todo o setor.
Taxa de cobertura de cobrança fixa
O índice de cobertura de encargos fixos é um índice de solvência que representa a suficiência do EBIT para cobrir todos os pagamentos de juros e arrendamento. Quando uma empresa contrai um montante significativo de dívidas e deve fazer pagamentos regulares e contínuos de juros, seu fluxo de caixa pode ser amplamente consumido por esses custos. O índice de cobertura de cobrança fixa é altamente adaptável para uso com qualquer tipo de custo fixo; é fácil levar em consideração custos como seguros e pagamentos de arrendamento, bem como pagamentos de dividendos preferenciais.
O índice de cobertura de encargos fixos é semelhante ao índice de cobertura de juros. A diferença significativa entre os dois é que o índice de cobertura de encargos fixos representa as obrigações anuais de pagamentos de arrendamento além dos pagamentos de juros. Esse índice às vezes é visto como uma versão expandida do índice de cobertura de juros vezes ou índice de juros ganhos. Se o valor resultante desse índice for baixo, inferior a 1, é um forte indício de que qualquer diminuição significativa nos lucros pode acarretar a insolvência financeira de uma empresa. Um índice alto é indicativo de um maior nível de solidez financeira para uma empresa.
O rácio de cobertura de encargos fixos é frequentemente utilizado como rácio de solvabilidade alternativo ao rácio de cobertura do serviço da dívida (DSCR). Em termos de finanças corporativas, o índice de cobertura do serviço da dívida determina a quantidade de fluxo de caixa que uma empresa tem prontamente acessível para atender a todos os pagamentos anuais de juros e principal de sua dívida, incluindo pagamentos de fundos de amortização. Se o DSCR de uma empresa for menor que 1, a empresa tem um fluxo de caixa negativo. Um DSCR de 0,92, por exemplo, significa que a empresa só tem receita operacional líquida suficiente para cobrir 92% dos pagamentos anuais de sua dívida.