A maior e mais influente bolsa de futuros do mundo é a Chicago Mercantile Exchange, também conhecida como CME Group. Uma bolsa de futuros é um mercado de leilão no qual os participantes compram e vendem contratos futuros de commodities e opções de futuros para entrega em datas específicas no futuro. A negociação pode ocorrer eletronicamente ou gritando abertamente no pregão.
Principais vantagens
- A Chicago Mercantile Exchange (CME Group) é uma bolsa de futuros de capital aberto.
- Resultou da consolidação de quatro bolsas individuais.
- O CME Group negocia produtos agrícolas, moedas, energia, taxas de juros, metais, índices de ações e clima.
- Os indivíduos podem se registrar para negociar por meio do grupo.
História
O CME Group negocia produtos agrícolas, moedas, energia, taxas de juros, metais, índices de ações e clima. Sua diversificação resultou de um acúmulo de várias bolsas ao longo dos anos – CME, CBOT, NYMEX e COMEX.
1848: De volta ao futuro
Em 1848, a Chicago Board of Trade (CBOT) abriu suas portas como a primeira bolsa de futuros do mundo. A CBOT lidava com muitos produtos agrícolas. Os produtores (agricultores) e os consumidores puderam usar a troca para travar ou proteger os preços das commodities agrícolas.
Até 1968, a CBOT comercializava apenas commodities agrícolas, incluindo grãos como milho, soja e trigo e gado, como gado e porcos. Em 1969, a CBOT lançou seu primeiro contrato não agrícola em prata. Em 2006, CME e CBOT assinaram um acordo de fusão. Em 2007, o CME Group foi estabelecido, criando um mercado líder global de derivados.
Marcos CME
Em 1972, o CME introduziu sete contratos em moeda estrangeira. Talvez o maior e mais negociado contrato de futuros do mundo seja o contrato de taxa de juros Eurodólar, que nasceu em 1981 no CME.
Em 1982, o CME começou a negociar contratos de futuros de índices de ações. Até 1987, todas as negociações de futuros eram feitas a viva voz e em centros de commodities. Os comerciantes ficavam em um círculo em um espaço designado no pregão da bolsa – o poço – comprando e vendendo para si e para os clientes.
Em 1987, o CME foi pioneiro na negociação eletrônica de futuros por meio de sua plataforma Globex. Essa nova tecnologia permitiu que o comprador e os vendedores realizassem transações por meio de um computador sem o uso de um corretor de pregão em uma cava de commodities. Ele também estendeu a duração do horário de negociação.
A bolsa se torna pública
O CME sempre inovou e, em 2002, tornou-se a primeira bolsa dos Estados Unidos a se tornar uma empresa de capital aberto e listada. As ações da CME começaram a ser negociadas na Bolsa de Valores de Nova York.
Enquanto a CBOT e a CME permaneceram entidades separadas até 2006, as duas bolsas se fundiram sob o nome de CME em 2007. A CME, como empresa pública, iniciou um programa agressivo de aquisição de outras bolsas de futuros.
Em 2008, o CME adquiriu a New York Mercantile Exchange (NYMEX) que detinha a COMEX, a maior bolsa de futuros de metais preciosos e energia do mundo. Em 2012, o CME adquiriu o Kansas City Board of Trade.
As fusões de várias bolsas de commodities sob a égide do CME criaram enormes economias de escala. O CME possui escritórios em todo o mundo, fornece serviços educacionais e continua em busca de novas aquisições.
Regulamento
A Commodities Futures Trading Commission (CFTC) regulamenta o CME como um Mercado de Contrato Designado (DCM). Como tal, o CME tem certas responsabilidades de autorregulação. Os contratos de futuros são instrumentos derivados.
O CME lida com 3 bilhões de contratos anuais no valor de aproximadamente US $ 1 quatrilhão com base em relatórios recentes da empresa.A bolsa oferece um mercado para compradores e vendedores, reunindo instituições, empresas e indivíduos em um ambiente transparente para gerenciar ou aceitar o risco de preço.
Quando as partes chegam a um acordo sobre um preço para transacionar os contratos CME, a câmara de compensação da bolsa se torna a parte contratante tanto do comprador quanto do vendedor, garantindo assim o desempenho. Ele transfere o risco de crédito de partes individuais para a própria bolsa. O CME gerencia o desempenho individual e o risco de crédito de compradores e vendedores por meio de um sistema de margens.
Um dos outros serviços fornecidos pelo CME são os dados. A bolsa tem um vasto histórico de dados de preços para todos os produtos que oferece para negociação. Os dados incluem os preços reais, da máxima à mínima para cada dia de negociação. A bolsa também mantém dados sobre o volume de contratos negociados e as posições em aberto. Os contratos em aberto são o número total de posições longas e curtas abertas, mas não encerradas.
Negociação no CME
Os investidores individuais podem negociar no CME, e as taxas são cobradas de ambos os lados da negociação (o comprador e o vendedor). Os membros individuais pagam as taxas mais baixas. Por exemplo, uma taxa de $ 0,15 por futuro agrícola ou opções e $ 0,02 por futuro climático e opções é cobrada de um indivíduo. Um não-membro paga $ 0,69 e $ 0,16 pela negociação viva-voz equivalente. Descontos por volume também se aplicam. As negociações feitas eletronicamente usando o sistema Globex têm taxas mais altas.