Como medir o mercado de ações total

Existe uma variedade de índices de mercado que funcionam como indicadores estatísticos das atividades do mercado. Muitos investidores vêem o Dow Jones Industrial Average (DIJA) ou o Nasdaq Composite Index como benchmarks ou representantes do mercado de ações como um todo. No lado negativo, esses índices são compostos por apenas 30 e 100 ações, respectivamente.

Índices de representação ampla

Embora o DIJA e o Nasdaq sejam bem usados ​​e possam oferecer um indicador do mercado, certos índices oferecem uma representação mais ampla porque incluem mais ações. O Índice Standard and Poor’s 500, que consiste em 500 das empresas mais negociadas nos Estados Unidos, é um desses índices.

No entanto, o índice com uma das mais amplas representações do mercado total é o Wilshire 5000 Total Market Index.  O diagrama abaixo ilustra o número de títulos e o grau de representação de cada índice:

Wilshire 5000

Ao contrário do que o nome indica, o Wilshire 5000 pode incluir muito mais (ou menos) do que 5.000 ações. Em 1998, o índice atingiu um pico de 7.562 ações, e o site da Wilshire afirma que o objetivo do índice é “medir o desempenho de todas as ações com sede nos Estados Unidos com dados de preços prontamente disponíveis”. Ao final de 2014, o índice contava com 3.818 empresas. Em setembro de 2020, o índice continha apenas 3.445 componentes.

Outras maneiras de medir o mercado

Para investidores interessados ​​em saber como as pequenas empresas estão se saindo, um dos índices mais amplamente seguidos é o Russell 2000. O índice Russell 2000 rastreia 2.000 empresas de pequena capitalização nos Estados Unidos. Agora, o Russell 2000 seleciona as menores ações do universo Russell 3000 . O Russell 3000 inclui quase 98% de todo o mercado de ações dos EUA. 

Russell 3000 vs. Wilshire 5000

O Russell 3000 visa rastrear as 3.000 maiores ações dos EUA. Enquanto isso, o Wilshire 5000, embora todas as empresas tenham sede nos Estados Unidos, visa monitorar todo o mercado, independentemente do número de ações – daí a razão pela qual suas participações flutuam.

Portanto, se você realmente deseja medir o “mercado total, seria melhor dar uma olhada no Wilshire 5000. Embora não inclua todas as empresas de capital aberto, inclui muito mais do que os outros índices aos quais as pessoas costumam se referir como “o mercado”.

Mas, o que pode ser interessante para os investidores, é que o Russell 3000 e o Wilshire 5000 tiveram um desempenho semelhante na última década. O retorno anualizado do Russell 3000 nos últimos 10 anos é de 13,84%, enquanto o Wilshire 5000 retornou 13,5%.

Retornos do índice de mercado

Por fim, vamos dar uma olhada no desempenho desses índices de mercado nos últimos cinco e dez anos. Os amplamente usados ​​DIJA e Nasdaq 100 são índices de amplo mercado, mas rastreiam coisas muito diferentes. Para começar, o DIJA rastreia empresas como Caterpillar (CAT), Cisco (CSCO), Coca-Cola (KO) – empresas megabit que, em muitos casos, pagam dividendos constantes.

Enquanto isso, o NASDAQ 100 é amplamente baseado em tecnologia, com participações como Netflix (NFLX) e Match Group (MTCH). Assim, não é surpresa que no longo prazo (10 anos, neste caso), o DIJA tenha desempenho inferior a outros índices, enquanto o Nasdaq 100 supera.

O resto – cai em algum lugar no meio – ainda, o S&P 500 cai no fundo. Aqui está uma análise dos retornos de cinco e dez anos dos principais índices do mercado de ações listados acima.