Depois de dois anos de poupança e sacrifício – suor e horas extras – você finalmente acumulou dinheiro suficiente para começar a investir fora de suas contas de aposentadoria. Você acabou de passar a tarde com seu novo corretor, enquanto eles examinam uma miríade de opções de investimento com você, explicando cada uma em detalhes e fazendo sua cabeça girar.
Seu corretor apresentou vários cenários hipotéticos delineando a taxa geral de retorno que você poderia esperar receber em cada caso, até que, finalmente, você decidiu comprar algumas ações de uma empresa local com a qual está familiarizado.
Mas, ao sair do escritório, você pensa: “O que exatamente vou conseguir com isso e como vou conseguir?”
Principais vantagens
- Ao considerar o desempenho de um investimento, às vezes é fácil se distrair com a simples mudança no preço que ele retornou (ou espera-se que retorne).
- Os investimentos, no entanto, também podem gerar outras formas de valor além dos ganhos de capital, incluindo juros, dividendos e, possivelmente, certos incentivos fiscais.
- Em vez de simplesmente considerar a mudança no preço, você deve levar em consideração todos esses fluxos de valor, no que é conhecido como “retorno total” de um investimento.
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4 índices de investimento que podem ajudá-lo a ganhar dinheiro
Interesse
A receita de juros é paga sobre qualquer tipo de instrumento de dívida como compensação pelo empréstimo do principal do investidor ao tomador ou emissor. Este tipo de renda é pago por diversos tipos de investimentos, listados a seguir:
- Títulos de renda fixa, como CDs e títulos. A taxa de juros é geralmente predefinida e dura até o vencimento do título, ou até sua compra ou venda.
Contas de depósito à vista, como contas correntes, de poupança e do mercado monetário. Os depositantes recebem juros como compensação pelo estacionamento de seu dinheiro na conta da instituição depositária.
Anuidades fixas, que pagam uma determinada taxa de juros com base no imposto diferido até o vencimento.- Hipotecas financiadas pelo vendedor, em que o vendedor cobra uma taxa de juros acordada sobre o principal que é emprestado ao comprador.
Fundos mútuos que investem nos veículos acima.
Nenhuma forma de participação acionária paga juros de qualquer tipo. Cada um desses instrumentos de dívida paga uma taxa de juros determinada. Essa taxa geralmente é fixa, mas pode ser variável dependendo dos termos do investimento.
As taxas para contas de depósito à vista geralmente flutuam, de acordo com as mudanças nas taxas de juros, enquanto as taxas para títulos, CDs e contratos de anuidade fixa geralmente permanecem constantes até o vencimento. Os investimentos que rendem juros estão sempre atrelados às taxas de juros atuais e não podem, por natureza, pagar taxas altas o suficiente para vencer a inflação ao longo do tempo, a menos que sejam veículos de alto risco, como junk bonds.
A maioria dos títulos que rendem juros tem uma classificação, como AAA ou BB, atribuída por uma das principais agências de classificação, como a Standard and Poor’s (S&P). Se esse rating cair após a emissão de um título, isso pode ser um possível indicador de que o emissor não cumprirá com sua obrigação. Um declínio perceptível nas receitas, lucros ou liquidez pode ser outro sinal de alerta. É claro que, em muitos casos, essas mudanças resultarão em uma classificação mais baixa.
Dividendos
Os dividendos são uma forma de compensação em dinheiro para investidores em ações. Eles representam a parte dos lucros da empresa que são repassados aos acionistas, geralmente em uma base mensal ou trimestral.
A receita de dividendos é semelhante à receita de juros, pois geralmente é paga a uma taxa determinada por um determinado período de tempo. Mas os dividendos são pagos apenas em ações ou de fundos mútuos que investem em ações; no entanto, nem todas as ações pagam dividendos. Em geral, apenas as empresas estabelecidas pagam dividendos, enquanto as empresas de pequena capitalização geralmente retêm seu caixa para crescimento futuro.
Os dividendos são pagos sobre as ações ordinárias e preferenciais, embora a alíquota geralmente seja maior nas ações preferenciais do que nas ordinárias. Os dividendos também podem ser ordinários, que são tributados como rendimento ordinário, ou qualificados, que são tributados como ganhos de capital de longo prazo. Na maioria dos casos, as empresas não são obrigadas a pagar dividendos, pelo menos sobre as ações ordinárias. Como os dividendos são função da receita corporativa, o fluxo de caixa ou as margens de lucro insatisfatórios podem sinalizar uma redução futura ou a ausência de pagamentos de dividendos aos acionistas.
Os rendimentos de dividendos podem variar de acordo com o tipo de título sobre o qual são pagos; Os dividendos de ações ordinárias tendem a flutuar com a lucratividade atual de uma empresa, enquanto os dividendos de ações preferenciais são geralmente atrelados a taxas de juros. Por serem considerados investimentos de risco mais alto do que os títulos, os rendimentos das ações preferenciais tendem a flutuar a uma taxa acima dos CDs ou da maioria dos tipos de títulos, exceto talvez junk bonds.
Ganhos de capital
Os ganhos de capital representam a valorização do preço de um título ou investimento a partir do momento em que foi adquirido. Esses ganhos podem ser de longo ou curto prazo, dependendo se o instrumento vendido foi mantido por mais de um ano. Tanto o patrimônio líquido quanto os títulos de renda fixa podem registrar ganhos (ou perdas). No entanto, embora os títulos de renda fixa possam valorizar no mercado secundário, eles são projetados principalmente para pagar juros ou dividendos correntes, enquanto ações e imóveis fornecem a maior parte de sua recompensa aos investidores na forma de ganhos de capital.
Historicamente, os ganhos registrados por ações e imóveis são os únicos retornos de investimentos que ultrapassaram a inflação ao longo do tempo, o que é uma de suas principais vantagens. Obviamente, os mercados se movem em duas direções, e qualquer título ou investimento capaz de registrar um ganho também pode resultar em uma perda. As ações sobem e descem com os mercados gerais, bem como com o desempenho corporativo.
Vantagens fiscais
Alguns tipos de investimentos geram diversos tipos de renda com vantagens fiscais. Os interesses operacionais em arrendamentos de petróleo e gás geram receitas que podem ser 15% isentas de impostos devido ao subsídio de esgotamento. Sociedades limitadas, que geralmente investem em imóveis ou petróleo e gás, podem passar por receita passiva, que é a receita gerada a partir de atividades de parceria nas quais o investidor não está ativamente envolvido na gestão. A receita passiva pode ser baixada com perdas passivas, que geralmente são despesas associadas à operação das atividades geradoras de receita da parceria.
Retorno total
Obviamente, muitos tipos de investimento fornecem mais de um tipo de retorno de investimento. As ações ordinárias podem fornecer dividendos e ganhos de capital. Os títulos de renda fixa também podem fornecer ganhos de capital além da receita de juros ou dividendos, e as parcerias podem fornecer qualquer uma ou todas as formas de renda acima com vantagem fiscal. O retorno total é calculado adicionando ganhos de capital (ou subtraindo perdas de capital) para dividendos ou receita de juros e levando em consideração qualquer economia fiscal.
The Bottom Line
Diferentes tipos de investimentos geram diferentes tipos de retornos. Alguns pagam renda na forma de juros ou dividendos, enquanto outros oferecem potencial para valorização do capital. Ainda assim, outros oferecem vantagens fiscais além da renda corrente ou ganhos de capital. Todos esses fatores juntos constituem o retorno total de um investimento.