A zona do euro pode ter enfrentado seu quinhão de dificuldades ao longo dos anos, mas isso não impede muitos investidores que querem apostar no potencial de longo prazo da união monetária. Uma das formas mais diretas de investir na zona do euro é por meio da compra de euros – a moeda comum da área. Economias bem-sucedidas tendem a aumentar as taxas de juros para manter a inflação sob controle, o que aumenta a demanda por sua moeda e, portanto, aumenta seu preço em relação a outras moedas.
Por que investir no euro?
As moedas não são consideradas investimentos viáveis de longo prazo, uma vez que normalmente não tendem a subir com o tempo, como ações ou títulos. Em vez disso, os investidores que procuram diversificar seus portfólios no exterior podem querer olhar para ações ou títulos estrangeiros. Essas opções oferecem um potencial de valorização de longo prazo significativamente maior, visto que são apoiadas por negócios reais, e não apenas um meio de transação.
Os investidores podem, no entanto, estar interessados em comprar moeda para evitar o risco cambial ou fazer apostas na alta ou queda de uma moeda. Por exemplo, um investidor europeu que possui muitas ações dos EUA pode querer proteger suas apostas vendendo dólares e comprando euros. Um investidor especulativo dos EUA confiante na recuperação de curto prazo do euro pode querer capitalizar no lado positivo fazendo o mesmo.
Compra de euros com ETFs
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) e notas negociadas em bolsa (ETNs) representam a maneira mais fácil para os investidores comprarem exposição em euros sem comprar euros físicos. Esses fundos usam depósitos em dinheiro estrangeiro ou contratos de futuros para rastrear os movimentos do euro ao longo do tempo. Notavelmente, os ETNs são instrumentos de dívida sem pagamento de juros que costumam rastrear o euro com mais precisão do que os ETFs.
Os Euro ETFs e ETNs mais populares são os seguintes:
- Vetores de mercado Double Long Euro ETN (URR); cessou a negociação, 28/04/2020
- Ultra Euro ProShares (ULE)
- Invesco CurrencyShares Euro Trust (FXE)
Os investidores devem ter em mente que esses ETFs e ETNs cobram taxas de despesas em troca de administrar os fundos, o que pode corroer os retornos com o tempo. Por exemplo, o URR ETF cobra uma taxa de despesas de 0,65% que é significativamente maior do que muitos ETFs de ações convencionais. Essas taxas podem ser particularmente impactantes no longo prazo se os ETFs forem usados como hedge.
Investindo no Mercado Forex
O mercado de câmbio (forex) oferece aos investidores uma maneira de comprar euros com alavancagem que não está disponível nas contas bancárias estrangeiras padrão. Com um depósito mínimo de $ 500, os investidores podem comprar moedas com níveis de margem que variam de 50: 1 a mais de 10.000: 1. Claro, essa maior alavancagem também se traduz em maior volatilidade e risco de perda.
Alguns corretores Forex populares incluem:
- FXCM Capital Markets
- Forex.com
- Oanda
Em geral, o mercado cambial é mais adequado para especulação do que para hedge de longo prazo, uma vez que o alto valor de alavancagem se traduz em maior volatilidade. Uma pequena queda relativa na valorização de uma moeda em relação a outra moeda pode levar a uma chamada de margem e uma perda total para o investidor. Os corretores nesses mercados também não são regulamentados em muitos casos, o que torna a realização de due diligence em um corretor muito importante antes de participar do mercado.
Pegando o outro lado da aposta
Os investidores que desejam fazer uma aposta de baixa no euro têm várias opções, incluindo a compra de ETFs a descoberto em euros e a venda a descoberto do euro diretamente no mercado de câmbio. A venda a descoberto pode ser útil nos mesmos cenários em que a compra de euros pode fazer sentido – como hedge ou negociação de curto prazo – mas envolve muitos dos mesmos riscos no que diz respeito a moedas de câmbio.
O ProShares UltraShort Euro ETF (EUO) é o fundo mais popular para vendas a descoberto do euro, com uma taxa de despesas de 0,95 por cento e cerca de US $ 230 milhões em ativos sob gestão em novembro de 2017.
Riscos a ter em mente
Lembre-se de alguns riscos importantes antes de comprar ou vender euros, que vão desde despesas com ETF / ETN até riscos de alavancagem no mercado cambial:
- Os ETFs e ETNs de moeda tendem a ter índices de despesas elevados e uma alta taxa de giro.
- ETFs e ETNs que usam contratos de futuros podem estar sujeitos a regras fiscais diferentes.
- Negociar no mercado cambial envolve uma alavancagem significativa e pode ser muito arriscado.
- Geralmente, as moedas não devem ser negociadas como investimentos de longo prazo.
- A volatilidade pode surgir de eventos macroeconômicos específicos que devem ser monitorados.
Os investidores devem estar cientes desses riscos ou consultar um profissional de investimento antes de comprar ou vender esses fundos para evitar qualquer risco desnecessário de perda.