O que é base por compartilhamento?
A base por ação é uma medida usada no mundo financeiro para ilustrar a quantidade de algo para uma ação de uma empresa. Essas medidas são utilizadas na análise e avaliação de uma empresa. Exemplos disso incluem o seguinte:
- Lucro por ação
- Fluxo de caixa por ação
- Receita por ação
- Dívida por ação
Explicação da base por ação
A base por ação é uma métrica observada de perto que pode ser usada por investidores para obter uma ideia da lucratividade de uma empresa por unidade de participação acionária. Para medir algo por ação, pegue a quantidade total de tudo o que você está medindo e divida pelo número de ações em circulação da empresa. Por exemplo, se o lucro de uma empresa atingir $ 2 milhões e houver 4 milhões de ações em circulação, o lucro por ação será de $ 0,50 por ação.
A base por ação, quando aplicada corretamente, pode ser útil para examinar os fatores subjacentes à lucratividade de uma empresa. Também pode ser uma maneira de descobrir os pontos fortes ou fracos que, de outra forma, seriam mascarados apenas pela análise dos resultados gerais.
Principais vantagens
- A base por ação é uma medida usada no mundo financeiro para ilustrar a quantidade de algo para uma ação de uma empresa.
- A base por ação é uma métrica observada de perto que pode ser usada por investidores para obter uma ideia da lucratividade de uma empresa por unidade de participação acionária.
- Para medir algo por ação, pegue a quantidade total de tudo o que você está medindo e divida pelo número de ações em circulação da empresa.
Exemplo do mundo real de fluxo de caixa por ação
O fluxo de caixa por ação é normalmente uma das medidas mais importantes de lucratividade, pois o lucro líquido pode variar com base em diferentes aplicações de regras contábeis e em resposta a mudanças contábeis e reformulações corporativas. Embora o fluxo de caixa possa vir de uma série de medidas – incluindo EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), fluxo de caixa livre e outras áreas – em geral é menos facilmente manipulado e, portanto, uma boa maneira de avaliar a lucratividade.
- Fluxo de caixa por ação = (Fluxo de caixa – dividendos preferenciais) / Ações em circulação
Considere uma empresa fictícia de comércio eletrônico chamada SellBuy, que relatou um crescimento geral do fluxo de caixa do segundo trimestre em relação ao primeiro trimestre. Mas e na base por ação?
Durante o segundo trimestre de 2018, a SellBuy relatou fluxo de caixa de $ 5 milhões e dividendos preferenciais de $ 600.000, superando os resultados gerais do primeiro trimestre, quando reportou fluxo de caixa de $ 4 milhões e dividendos preferenciais de $ 200.000. Parece, pelo menos na superfície, que a SellBuy aumentou seu fluxo de caixa trimestre a trimestre e, portanto, mostrou alguma melhora financeira geral em seus resultados trimestrais.
Mas isso é preciso quando olhamos o que aconteceu por ação? O fluxo de caixa realmente cresceu em uma base trimestre a trimestre? Neste exemplo, durante o primeiro trimestre, a SellBuy tinha um total de 8 milhões de ações em circulação e no segundo trimestre, tinha 10 milhões de ações em circulação. No primeiro trimestre, o fluxo de caixa foi de $ 3.800.000 (fluxo de caixa de $ 4 milhões – dividendos de $ 200.000). No segundo trimestre, o fluxo de caixa foi de $ 4.400.000 (fluxo de caixa de $ 5 milhões – dividendos de $ 600.000).
Usando o cálculo, o fluxo de caixa por ação no primeiro trimestre foi o seguinte:
- $ 3.800.000 / 8 milhões de ações = $ 0,475
O fluxo de caixa por ação no segundo trimestre foi o seguinte:
- $ 4.400.000 / 10 milhões de ações = $ 0,44
O exemplo mostra que, embora a SellBuy possa ter gerado um maior fluxo de caixa no segundo trimestre, em uma base de fluxo de caixa por ação, ela realmente diminuiu em relação ao primeiro trimestre, devido ao fato de que tinha mais ações em circulação.