Ao selecionar um fundo mútuo, o investidor se depara com uma série de grandes escolhas. Entre as decisões mais confusas está a escolha entre um fundo com opção de crescimento e um fundo com opção de reinvestimento de dividendos. Cada tipo de fundo tem suas vantagens e desvantagens, e decidir qual é a melhor opção dependerá de suas necessidades e circunstâncias individuais como investidor.
Principais vantagens
- Os investidores em fundos mútuos que não desejam receber seus pagamentos de dividendos podem escolher entre uma opção de crescimento ou uma opção de reinvestimento de dividendos.
- Com uma opção de crescimento, o investidor permite que a empresa do fundo invista os pagamentos de dividendos em mais títulos e, por fim, aumente seu dinheiro.
- Com reinvestimentos de dividendos, os gestores de fundos podem usar o pagamento de dividendos para comprar mais ações do fundo em nome do investidor.
- Os titulares de contas de aposentadoria individual (IRA) não podem receber pagamentos de dividendos antes da aposentadoria sem penalidades e, em vez disso, devem optar por reinvestir.
Fundos mútuos com uma opção de crescimento
A opção de crescimento em um fundo mútuo significa que um investidor no fundo não receberá quaisquer dividendos que possam ser pagos pelas ações do fundo mútuo. Algumas ações pagam dividendos regulares, mas ao selecionar uma opção de crescimento, o titular do fundo mútuo está permitindo que a empresa do fundo reinvestir o dinheiro que de outra forma pagaria ao investidor na forma de dividendos. Esse dinheiro aumenta o valor patrimonial líquido (NAV) do fundo mútuo.
A opção de crescimento não é boa para o investidor que deseja receber pagamentos regulares em dinheiro de seus investimentos. Porém, é uma forma de maximizar o NAV do fundo e, com a venda dos fundos mútuos, realizar um ganho de capital maior na mesma quantidade de cotas que comprou originalmente. Isso ocorre porque todos os dividendos que teriam sido pagos foram usados pela empresa do fundo para investir em mais ações e aumentar o dinheiro dos clientes. Nesse caso, o investidor não recebe mais cotas, mas suas cotas do fundo aumentam de valor.
Fundos mútuos com opção de reinvestimento de dividendos
A opção de reinvestimento de dividendos é bem diferente. Os dividendos que de outra forma seriam pagos aos investidores no fundo são usados para comprar mais ações do fundo. Novamente, o dinheiro não é pago ao investidor quando os dividendos são pagos sobre as ações do fundo. Em vez disso, o dinheiro é automaticamente usado pelos administradores do fundo para comprar mais cotas do fundo em nome dos investidores e transferi-las para contas de investidores individuais.
Esse método aumenta o número de ações possuídas ao longo do tempo e normalmente resulta no aumento do valor da conta a uma taxa mais rápida do que se os dividendos não fossem reinvestidos. Muitas empresas de investimento oferecem este serviço gratuitamente aos acionistas.
Os investidores realizam uma mais-valia com a venda das suas unidades de participação no fundo, que no caso da opção de reinvestimento de dividendos será provavelmente mais unidades do fundo do que no início.
Quer você escolha um fundo mútuo com uma opção de reinvestimento de dividendos ou uma opção de crescimento, você está optando por perder os pagamentos de dividendos regulares em favor de permitir que o fundo use esse dinheiro para aumentar seus investimentos.
Seleção de uma opção de distribuição de dividendos
Na maioria dos casos, cabe aos acionistas se eles preferem que os dividendos sejam reinvestidos ou pagos. Uma exceção a isso seria no caso de contas de aposentadoria individuais (IRAs). Os dividendos em contas IRA devem ser reinvestidos pelos acionistas que ainda não atingiram a idade de aposentadoria para que não incorram em penalidades de retirada antecipada do Internal Revenue Service (IRS).
Pagamentos de dividendos
Em um cenário de pagamento de dividendos, as distribuições de dividendos feitas pelo fundo mútuo são pagas diretamente ao acionista. Se o acionista escolher essa opção, os dividendos geralmente são transferidos diretamente para uma conta em dinheiro, transferidos eletronicamente para uma conta bancária ou enviados em cheque. Tal como acontece com a opção de reinvestimento de dividendos, os acionistas, na maioria dos casos, não incorrem em comissões por terem os seus dividendos pagos em dinheiro.
A escolha de reinvestir dividendos ou tê-los pagos não afeta as implicações fiscais desses dividendos. Do ponto de vista fiscal, as distribuições de dividendos são tratadas de forma idêntica em qualquer situação.
Um acionista pode optar por pular as opções de reinvestimento de crescimento e dividendos e, em vez disso, ter os dividendos pagos diretamente; neste cenário, o dinheiro é pago diretamente ao investidor.
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Jovens investidores: você deve se preocupar com os dividendos?
The Bottom Line
Nenhum fundo mútuo é perfeito para todos os investidores; é por isso que existem tantos por aí com tantas opções diferentes. Ao investir em um fundo mútuo, é melhor examinar seus atributos específicos para evitar investir em um fundo que não atenda às suas necessidades específicas de crescimento ou pagamento em dinheiro.