O que é um A-Share?
Uma ação A é uma classe de ações oferecida em uma família de fundos mútuos de várias classes. As ações A são um tipo comum de classe oferecido para investidores individuais de varejo. Eles geralmente são caracterizados por uma taxa de vendas inicial, quando negociados por meio de um intermediário de serviço completo.
As ações A podem ser contrastadas com as ações B, que têm uma carga de back-end.
Principais vantagens
- As ações A são uma classe de ações de fundos mútuos que apresentam cargas iniciais, que são encargos de comissão pagos pela venda do fundo aos investidores no momento da compra.
- As ações A destinam-se a investidores de varejo e normalmente não têm uma carga de back-end quando as cotas do fundo são vendidas.
- Existem classes de fundos mútuos com várias estruturas de taxas e que podem ter como alvo investidores de varejo ou institucionais.
Como funcionam os compartilhamentos A
As ações A são um tipo de classe de ações de fundos mútuos. Essas ações são destinadas a investidores individuais de varejo. Outras classes de ações de varejo em um fundo mútuo de várias classes podem incluir a Classe B ou C. Os investidores também encontrarão ações de consultoria e ações institucionais.
Os investimentos da classe de ações de fundos mútuos são coletivamente agrupados e geridos pelo gestor da carteira do fundo. Cada classe de ações investe na mesma estratégia de fundo com o mesmo gestor de carteira. O que diferencia as classes de ações é principalmente suas estruturas de taxas. As classes de ações permitem que as empresas de fundos tenham como alvo diferentes tipos de investidores, desde pessoas físicas a consultores e institucionais.
As disposições de cada classe de ações de varejo são determinadas pela empresa de fundo mútuo. Um fator significativo para a estruturação das classes de ações é a tabela de encargos de vendas desenvolvida para distribuição do fundo mútuo entre os intermediários. As empresas de fundos mútuos determinam uma estrutura de comissão de vendas para cada classe de ações que é apresentada no prospecto do fundo. Cada classe de ações também tem sua própria estrutura de despesas operacionais. As taxas de distribuição, também conhecidas como taxas 12b-1, fazem parte das despesas operacionais do fundo, mas são pagas aos intermediários. As taxas de distribuição são frequentemente diferentes entre as classes de ações e normalmente estão correlacionadas com a tabela de encargos de vendas, exigindo taxas de distribuição mais baixas nas classes de ações com comissões de vendas mais altas. As empresas de fundos mútuos podem relatar valores de ativos líquidos individuais (NAVs) e retornos de desempenho para cada classe de ações. Os retornos de uma classe de ações serão afetados de forma mais ampla pelos encargos de vendas, com menor efeito nos retornos das despesas de distribuição.
Taxas e despesas
As ações Classe A normalmente têm despesas de vendas iniciais que podem variar até aproximadamente 5,75% de um investimento quando negociado por meio de um corretor de serviço completo. Os rácios de despesas da classe de ações também variam entre as ações de retalho, que são normalmente mais elevadas do que as ações de consultor ou institucionais.
As empresas de fundos mútuos detalharão seus encargos de vendas e taxas de despesas por classe de ações no prospecto do fundo. Muitas empresas de fundos mútuos também fornecem retornos de classe de ações em seus materiais de marketing.
O Principal Equity Income Fund é um exemplo. Este fundo oferece ações A, C e I. O retorno de um ano para a classe de ações A com taxas de cobrança de vendas iniciais em 30 de novembro de 2017 foi de 15,60%. Isso difere do retorno das ações C que foi de 20,46% com uma comissão de venda diferida. Os rácios de despesas das duas classes de ações também variam. A classe de ações A tem um rácio de despesa total de 0,91%. A classe de ações C tem um rácio de despesa total de 1,65%.
Tanto as ações A quanto as C têm uma taxa de administração de 0,51%. No entanto, as taxas de distribuição e serviço diferem entre as duas classes de ações de varejo. A classe de ações A tem uma comissão de distribuição inferior de 0,25% em comparação com 1,00% para a classe de ações C.