O que é um banco de leads?
Um banco líder é um banco que supervisiona o arranjo da distribuição de empréstimos. O banco líder recebe uma taxa adicional por esse serviço, que envolve o recrutamento dos membros do sindicato e a negociação dos termos de financiamento. No mercado de Eurobônus, o banco líder atua na qualidade de agente de um sindicato de subscrição.
Um banco líder também é conhecido como subscritor líder.
Principais vantagens
- Um banco líder coordena e supervisiona um consórcio para a subscrição de empréstimos (títulos) ou ações a serem vendidas aos investidores.
- O banco líder normalmente recebe uma quantia mais generosa de taxas do que os bancos consorciados, devido à sua função e responsabilidades de coordenação.
- Os bancos líderes são essenciais para a coordenação e comercialização de IPOs, bem como para grandes ofertas de dívida corporativa.
Compreendendo os bancos líderes
Um banco líder geralmente se refere a um banco de investimento que gerencia o processo de subscrição de um título em conjunto com outros bancos, conhecidos como bancos sindicais. Nesse sentido, o banco líder também pode ser referido como gerente líder ou subscritor administrativo. Um significado mais geral desse termo é simplesmente o banco principal de uma organização que usa vários bancos para diversos fins.
O banco de subscrição líder geralmente trabalhará com outros bancos de investimento para estabelecer um sindicato de subscritores e, assim, criar a força de vendas inicial para os títulos de uma empresa. Esses títulos ou ações serão então vendidos a clientes institucionais e de varejo. O banco líder geralmente é aquele que avalia as finanças da empresa e as condições atuais de mercado para chegar ao valor inicial e à quantidade de ações a serem vendidas. Esses títulos geralmente acarretam uma forte comissão de vendas (de 6 a 8 por cento) para o sindicato, com a maioria das ações sendo detida pelo banco líder.
O papel do banco líder na distribuição de empréstimos
Na sindicação de empréstimos, vários bancos trabalharão juntos para fornecer ao mutuário o capital necessário. As consorciações de empréstimos geralmente são formadas para fins de empréstimos corporativos, incluindo fusões, aquisições, aquisições e outros projetos de capital. Situações que exigem a sindicação de empréstimos geralmente envolvem um mutuário que precisa de uma grande soma de capital que pode ser muito para um único credor fornecer e / ou fora do escopo dos níveis de exposição a risco desse credor.
Um banco líder, neste caso, é frequentemente responsável por todos os aspectos do negócio, incluindo a transação inicial, taxas, relatórios de conformidade, reembolsos durante a duração do empréstimo, monitoramento do empréstimo e relatórios gerais para todos os credores dentro do negócio. Os bancos líderes em consorciações de empréstimos podem cobrar altas taxas devido aos vastos esforços de relatórios e coordenação necessários para concluir e manter o processamento de empréstimos. Essas taxas podem chegar a 10% do principal do empréstimo.
Às vezes, o banco líder pode contar com um terceiro e / ou especialistas adicionais em vários pontos do processo de sindicação ou reembolso do empréstimo para auxiliar no relatório e monitoramento.
O papel do banco líder na subscrição de títulos
Em uma oferta pública inicial (IPO) ou outras formas de emissão de títulos, um banco líder pode organizar um grupo de subscritores, também chamado de sindicato de subscrição, para a transação. Tal como acontece com um consórcio de empréstimos, o objetivo de um consórcio de subscrição é frequentemente distribuir o risco e / ou fundir fundos em um grande negócio.
Os bancos líderes avaliarão as finanças da empresa emissora e as condições de mercado atuais para chegar a um valor inicial e à quantidade de ações a serem vendidas. Ações recém-emitidas podem acarretar uma forte comissão de vendas para um consórcio de subscrição (às vezes, quase 6% -8%); entretanto, a maior parte das ações irá para o banco líder.