O que é um fosso econômico estreito?
Um fosso econômico estreito é quando uma empresa possui apenas uma ligeira vantagem competitiva sobre as empresas concorrentes que operam no mesmo tipo ou em um tipo semelhante de indústria. Um fosso econômico estreito ainda é uma vantagem para uma empresa, mas é aquela que fornece apenas uma quantidade limitada de benefício econômico e normalmente durará apenas um período relativamente curto de tempo antes que a concorrência marginalize sua importância.
Um fosso estreito pode ser contrastado com um fosso econômico amplo.
Principais vantagens
- Um fosso econômico estreito refere-se a uma empresa com apenas uma pequena vantagem sobre seus concorrentes em um determinado mercado ou segmento de indústria.
- Um fosso econômico é uma vantagem distinta que uma empresa tem sobre seus concorrentes, que lhe permite proteger sua participação no mercado e lucratividade; às vezes, as empresas têm um grande fosso econômico, o que significa que têm uma grande vantagem sobre seus concorrentes.
- Fossos estreitos existem em setores altamente competitivos que têm poucas barreiras de entrada e apenas uma pequena capacidade de proteger a propriedade intelectual.
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Fosso: meu termo financeiro favorito
Compreendendo fossos estreitos
O termo “fosso estreito” origina-se da frase “fosso econômico”, cunhada pelo lendário investidor Warren Buffett. Desde então, essa frase foi refinada para incluir “fossos largos” e “fossos estreitos”.
Uma empresa que existe em um setor altamente competitivo ou com margens de lucro estreitas pode não ser capaz de estabelecer um alto grau de vantagem competitiva sobre seus pares. Algumas indústrias podem não permitir a proteção de certos direitos de propriedade intelectual que, de outra forma, poderiam ser aproveitados para expandir o fosso econômico de uma empresa. Os setores econômicos que têm uma barreira baixa de entrada também acharão difícil alcançar um fosso amplo, uma vez que novos participantes podem aparecer a qualquer momento e reivindicar participação de mercado. As empresas com fossos estreitos ainda podem ter sucesso e até prosperar, mas há uma chance muito pequena de que alcancem o domínio do mercado.
Os fossos econômicos largos, por outro lado, oferecem benefícios econômicos substanciais e devem durar por um período de tempo prolongado, enquanto os fossos estreitos oferecem benefícios econômicos mais modestos e normalmente duram um período de tempo mais curto.
Fontes de fossos econômicos
Uma empresa que é capaz de manter baixas despesas operacionais em relação às suas vendas em comparação com seus pares tem vantagens de custo, e pode minar sua concorrência baixando preços e mantendo os rivais à distância. Considere o Wal-Mart Stores Inc., que tem um imenso volume de vendas e negocia preços baixos com seus fornecedores, resultando em produtos de baixo custo em suas lojas que são difíceis de replicar por seus concorrentes.
Os ativos intangíveis referem-se às patentes, marcas e licenças que permitem a uma empresa proteger seu processo de produção e cobrar preços premium. As patentes são obtidas quando uma empresa registra uma reclamação de patente junto ao governo. A reclamação protege as informações por um período específico de tempo, normalmente 20 anos. As empresas farmacêuticas obtêm altos lucros patenteando medicamentos, geralmente após gastar bilhões em pesquisa e desenvolvimento do medicamento.
Quando um determinado mercado é melhor atendido por um número limitado de empresas, essas empresas podem alcançar o status de quase monopólio (e um amplo fosso econômico). As empresas de serviços públicos são um bom exemplo disso porque é necessário que elas forneçam eletricidade e água a todos os clientes em uma única área geográfica. Construir uma segunda empresa de serviços públicos na mesma área seria muito caro e ineficiente.