O que é uma oferta de novo fundo (NFO)?
Uma oferta de novo fundo (NFO) é a primeira oferta de subscrição de qualquer novo fundo oferecido por uma empresa de investimento. Uma nova oferta de fundo ocorre quando um fundo é lançado, permitindo que a empresa levante capital para comprar títulos. Os fundos mútuos são uma das ofertas de novos fundos mais comuns comercializadas por uma empresa de investimento. A oferta inicial de compra de um novo fundo varia de acordo com a estruturação do fundo.
Principais vantagens
- Uma nova oferta de fundo (NFO) refere-se à venda inicial de cotas de fundos emitidas por uma empresa de investimento para investidores.
- Semelhante a um IPO no mercado de meias, os NFOs têm como objetivo levantar capital para o fundo e atrair investidores.
- Embora os NFOs sejam comercializados, eles são feitos de forma menos agressiva do que os IPOs e têm como alvo determinados grupos selecionados de investidores. Como resultado, as emissões de novos fundos podem ser menos perceptíveis para investidores individuais do que os IPOs.
Compreendendo novas ofertas de fundos
Uma nova oferta de fundo é semelhante a uma oferta pública inicial (IPO). Ambos representam tentativas de levantar capital para operações futuras. As ofertas de novos fundos podem ser acompanhadas por campanhas de marketing agressivas, criadas para atrair os investidores a comprar unidades do fundo. As novas ofertas de fundos geralmente têm potencial para ganhos significativos depois de começarem a ser negociadas publicamente.
Ofertas de fundos
Os fundos mútuos são o tipo mais comum de oferta de novos fundos. Novas ofertas de fundos podem ser para fundos mútuos abertos ou fechados. Novos fundos negociados em bolsa também são oferecidos inicialmente por meio de uma nova oferta de fundos. Abaixo estão os detalhes sobre como investir em alguns dos tipos comuns de novas ofertas de fundos no mercado.
Fundo Aberto
Em uma nova oferta de fundo, um fundo aberto anunciará novas ações para compra em um dia de lançamento especificado. Os fundos abertos não limitam seu número de cotas. Esses fundos podem ser comprados e vendidos de uma corretora na data de lançamento inicial e posteriormente. As ações não são negociadas em bolsa e são administradas pela empresa do fundo e / ou suas afiliadas. Os fundos mútuos abertos relatam os valores dos ativos líquidos diariamente após o fechamento do mercado.
As empresas de fundos podem lançar novas ofertas de fundos para novas estratégias ou adicionar classes de ações adicionais às estratégias existentes. Um exemplo de um novo lançamento de fundo aberto é a oferta da VanEck de duas novas classes de ações na estratégia VanEck Morningstar Wide Moat (ações da classe I: MWMIX; ações da classe Z: MWMZX).
Fundo Fechado
As ofertas de novos fundos fechados geralmente são algumas das emissões de novos fundos mais comercializadas, uma vez que os fundos fechados emitem apenas um determinado número de ações durante sua oferta de novos fundos. Os fundos fechados são negociados em uma bolsa com cotações de preços diárias ao longo do dia. Os investidores podem comprar fundos fechados na data de lançamento por meio de uma corretora.
Um exemplo de uma nova oferta de fundo fechado é o Dreyfus Alcentra Global Credit Income 2024 Target Term Fund (DCF). O Fundo levantou $ 140 milhões com sua nova oferta de fundo.
Câmbio de fundo comercial
Novos fundos negociados em bolsa (ETFs) também são lançados por meio de uma nova oferta de fundos. Em 9 de novembro de 2017, a Vanguard lançou o Vanguard Total Corporate Bond ETF (VTC). A nova oferta de fundo aumentou as ofertas de fundos de renda fixa da empresa nos EUA para 17 ETFs. O novo ETF é um fundo de índice que visa replicar as participações e o desempenho do Bloomberg Barclays US Corporate Bond Index, investindo no Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH), Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT) e Vanguard ETF de títulos corporativos de longo prazo (VCLT). Ele é negociado na bolsa de valores NASDAQ com um índice de despesas de 0,07%.
Lançamentos e alertas
Freqüentemente, as novas ofertas de fundos não são amplamente divulgadas, tornando-as difíceis de identificar. As empresas devem registrar uma nova oferta de fundo na Securities and Exchange Commission (SEC), oferecendo um método de rastreamento. Os investidores que buscam informações sobre ofertas de novos fundos antes da data de lançamento também podem receber alertas de sua corretora. Os veículos de notícias e os agregadores de notícias também são uma boa fonte de informações sobre novas ofertas de fundos. Fontes como o Closed-End Fund Center fornecem detalhes sobre novas ofertas de fundos.
As empresas também publicarão comunicados à imprensa sobre novas ofertas de fundos. Por exemplo, a Vanguard emitiu um comunicado à imprensa em agosto de 2017, anunciando o lançamento do ETF Vanguard Total Corporate Bond em novembro de 2017.