O que é reserva direta?
A reserva antecipada é o processo de celebração de um contrato com uma empresa de reservas, ou agente de risco, para bloquear um preço específico para uma data futura.
Principais vantagens
- A reserva antecipada é o processo de celebração de um contrato com uma empresa de reservas, ou agente de risco, para bloquear um preço específico para uma data futura.
- A reserva a termo é um método de mitigar o risco de volatilidade da taxa de câmbio.
- A reserva a termo é usada principalmente por empresas que não desejam especular em moedas ao fazer uma compra significativa de um ativo offshore.
Noções básicas sobre reserva futura
A reserva a termo é um meio de mitigar o risco de volatilidade da taxa de câmbio. A companhia de reservas, comumente chamada de “agente de risco”, redigirá um contrato especificando qual será a taxa de câmbio e, ao fazer isso, assumirá o risco de volatilidade da taxa de câmbio. O contrato também definirá um cronograma no qual a negociação deve ser feita. A taxa, ou custo de transação, associada ao livro a termo é geralmente baseada em uma porcentagem do valor que está sendo negociado no contrato.
A reserva a termo é usada principalmente por empresas que não desejam especular em moedas ao fazer uma compra significativa de um ativo offshore. Ao concordar com uma taxa, a empresa pode facilmente prever suas despesas e o custo do ativo em termos locais.
Por exemplo, uma empresa com sede nos Estados Unidos planeja comprar um item caro da Alemanha em seis meses, que exige pagamentos em euros. A atual taxa EUR / USD é 1,10, o que significa que um euro vale 1,10 USD. Os poderes constituídos concluem que o euro vai subir em seis meses, por isso celebram um contrato de reserva a prazo à taxa atual. A companhia de reservas, comumente conhecida como agente de risco, só celebraria esse contrato se esperasse que o euro caísse. Se a empresa estiver correta, a empresa responsável pela reserva assume a perda, que seria a diferença entre a taxa EUR / USD quando o contrato expira e a taxa de câmbio especificada no contrato.
Existem algumas empresas que irão encaminhar o livro com uma visão especulativa, no sentido de que o vêem como um momento favorável para comprar ou vender a moeda em questão. Isso é mais comum nos serviços financeiros, quando uma empresa está comprando ações, títulos ou commodities, denominados em moeda estrangeira.
Aqueles que desejam registrar a termo uma taxa de câmbio para a compra de um ativo também podem fazer o hedge através da compra de uma opção. Usando o exemplo acima, a empresa norte-americana poderia comprar uma opção de compra por um determinado valor em euros. Se o euro estiver mais alto no momento do vencimento, eles exercerão a opção e, se for mais baixo, a deixarão expirar e se beneficiarão da taxa de câmbio vigente.