O que é um título garantido por commodities?
Um título lastreado em commodities é um tipo de título de dívida em que os pagamentos de cupom e / ou principal estão diretamente ligados ao preço da commodity subjacente.
Principais vantagens
- Os títulos garantidos por commodities são títulos de dívida em que o preço de uma commodity subjacente influencia diretamente os pagamentos de cupom e / ou principal.
- Os títulos lastreados em commodities não apenas podem fornecer aos detentores de títulos uma fonte estável de renda, mas também podem ser um veículo lucrativo para investidores que especulam que o preço da commodity vai subir.
- Como os investidores têm potencial para ganhar mais se a mercadoria ganhar valor, os títulos lastreados em commodities geralmente pagam taxas de cupom mais baixas do que os títulos regulares.
Noções básicas sobre obrigações garantidas por commodities
A maioria dos títulos tem um valor fixo determinado no momento da compra. Esse valor é uma combinação do valor de face do título e sua taxa de juros (cupom), ambos definidos no momento da emissão. Os títulos lastreados em commodities são emitidos onde os pagamentos de juros ou o valor de face podem variar com o preço da commodity subjacente.
Portanto, um título lastreado em commodities experimentará flutuações no valor quando o preço da commodity subjacente subir ou cair. O emissor do título determina como o valor do título mudará com o preço da mercadoria. Por exemplo, o emissor pode vincular o principal de um título lastreado em ouro a $ 1.000 ou ao preço de mercado de uma onça de ouro, o que for mais alto no vencimento.
Além de fornecer ao detentor do título uma fonte estável de renda, os títulos lastreados em commodities têm a atração adicional de ser um veículo especulativo para investidores que acreditam que o preço da commodity subjacente aumentará. Além disso, os títulos lastreados em commodities são freqüentemente usados para se proteger contra a inflação.
Os títulos lastreados em commodities tendem a ter vencimentos superiores a cinco anos. Classificados como passivos de longo prazo, esses títulos são importantes fontes de financiamento para as empresas que os emitem. Os títulos lastreados em commodities geralmente pagam uma taxa de cupom mais baixa do que os títulos regulares, uma vez que o investidor tem potencial para ganhar mais se, ou quando, a commodity ganhar valor.
Os títulos lastreados em commodities são geralmente emitidos pelas empresas que produzem a commodity associada. Os exemplos incluem títulos vinculados a petróleo, ouro e carvão. Além disso, os títulos lastreados em commodities geralmente têm uma opção de compra associada, que permite ao emissor resgatar a emissão antes do vencimento. Esse recurso ajuda a proteger o emissor de pagamentos excessivamente grandes a investidores no caso de o preço da mercadoria subir significativamente.
Risco de títulos garantidos por commodities
As commodities podem ser bastante voláteis, o que significa que seus preços podem flutuar muito. Assim, um título lastreado em commodities geralmente traz um maior grau de risco para o investidor do que os títulos regulares. Os títulos regulares geralmente atraem investidores que desejam um rendimento predeterminado com pouco ou nenhum risco. Os títulos lastreados em commodities não oferecem essa segurança. Em vez disso, eles apelam aos investidores interessados em especular, que estão dispostos a assumir um certo grau de risco. No caso de a mercadoria perder valor, o detentor do título pode ver a taxa de cupom ou o valor de face de seu título cair, reduzindo seu rendimento geral.