Definição e exemplo de compressão longa

Publicado por Javier Ricardo

O que é um Long Squeeze?


Um aperto longo, que envolve uma única ação ou outro ativo, ocorre quando uma queda repentina no preço incita mais vendas, pressionando os detentores de longo prazo a vender suas ações para se proteger contra uma perda dramática.


Menos popular que seu irmão mais famoso, o short squeeze, o long squeezes são mais propensos a ser encontrados em ações menores e mais ilíquidas, onde alguns acionistas determinados ou em pânico podem criar volatilidade de preço injustificada em um curto período de tempo.


Principais vantagens

  • Um longo aperto ocorre quando a venda incita mais vendas, alimentando um ciclo e uma grande queda nos preços.
  • Long squeezes são mais comuns em ativos que viram um aumento dramático de preço com um volume muito alto ocorrendo quando o preço cai, e em ações de baixa liquidez ou baixo float.
  • Investidores em valor e traders que procuram condições de sobrevenda ficarão atentos e entrarão em ação para comprar ações long squeeze. Se a ação não encontrar suporte ou compradores, a venda foi justificada.

Compreendendo o Long Squeeze


Os vendedores a descoberto podem monopolizar a negociação de uma ação por um breve período de tempo, criando uma queda repentina no preço.
No entanto, um aperto longo exige pânico suficiente para que os titulares comprados comecem a se desfazer de suas posições também. Um aperto longo, que não tem base fundamental para a venda, pode durar algum tempo, ou pode ser muito breve. Compradores de valor ou operadores de curto prazo que observam as condições de “sobrevenda” intervirão assim que o preço cair a um ponto considerado “muito baixo” e oferecerão as ações novamente.


Comprimidos longos podem ocorrer em qualquer mercado, mas podem parecer mais dramáticos em mercados de baixa liquidez.
Enquanto a liquidez desempenha um papel, o mesmo acontece com os técnicos e a oferta e a procura. Uma ação que tem estado agressivamente mais alta torna-se cada vez mais suscetível a uma longa compressão, especialmente se o volume estiver muito alto quando o preço cai. Todas as pessoas que compraram perto do topo começarão a sair em massa se o preço cair significativamente. Muitos simplesmente não podem se dar ao luxo de segurar a perda, mesmo que pensem que o preço voltará aos níveis atuais, ou mais, após a queda.


Os investidores orientados para o valor e os estilos de investimento de valor há muito são o remédio clássico para os títulos que foram vendidos em excesso.
Reconhecendo um cenário de aperto longo, os investidores em valor e valor profundo geralmente reagem rapidamente às ações que podem estar sendo negociadas com descontos em relação aos seus verdadeiros valores intrínsecos. Se uma ação não se recuperar de seu declínio, é provável que haja um motivo fundamental para a venda ou a ação estava superfaturada para começar. Nesse caso, a venda foi razoável e justificada e normalmente não é considerada um aperto longo.


Quando surgem situações de longo aperto, elas geralmente se concentram em ações com flutuação limitada ou capitalização de mercado, ou pelo menos as vendas desses tipos de ações podem ser bastante dramáticas.
Esses títulos de pequena ou mesmo micro capitalização nem sempre desfrutam de um nível saudável de liquidez que pode suportar os níveis de preços de volumes de negociação irregulares. Um operador rápido, ou mais provavelmente hoje, um sistema de negociação automatizado, pode aproveitar a oportunidade de explorar um longo aperto antes que outros corram para o mercado e traga as ações de seu estado de sobrevenda.


O float de uma ação é medido pelo seu número de ações realmente disponíveis para negociação, já que alguns títulos são mantidos em tesouraria ou por insiders.
Os estoques com flutuação limitada proporcionam apertos naturais, sejam compridos ou curtos. Nesses tipos de ações, menos participantes controlam as ações e, portanto, o preço das ações. Uma grande ordem de venda de um grande trader pode causar uma cascata de vendas. Compare isso a uma ação altamente líquida com milhões de acionistas, e outros milhões que estão ativamente interessados ​​em comprar as ações, e qualquer aperto prolongado que ocorrer tende a ser menos severo.

Exemplo de compressão longa


Os gráficos intradiários freqüentemente mostram comprimentos longos.
Isso porque na maioria dos dias não há novidades fundamentais sobre a empresa e, em muitos dias, nem sobre a economia. Portanto, quando não há notícias importantes que possam afetar o valor fundamental de uma ação, o preço ainda flutuará conforme as pessoas compram e vendem.


Os day traders precisam sair de uma ação no mesmo dia.
Portanto, se o preço estiver subindo e eles entrarem comprados, venderão se o preço começar a cair demais. Seu período de tempo é muito pequeno para segurar um estoque em queda.


Considere este gráfico intradiário de 1 minuto da Apple Inc. (AAPL).
O preço está sempre se movendo, e sem nenhum dado fundamental para causar as vendas, as vendas que ocorrem são causadas por comprados de curto prazo sendo forçados a vender quando o preço começa a cair.

Comprimidos longos intradiários como longos forçados a aumentar as vendas

Comprimidos longos intradiários como longos forçados a sair pela escalada das vendas.
TradingView


As longas pressões foram rapidamente satisfeitas com a compra, mostrando que foram os acionistas comprados em pânico realizando lucros e cortando perdas que causaram as quedas, e não uma mudança fundamental no valor da empresa.