Definição e exemplo do ponto de saída

O que é um ponto de saída?

Um ponto de saída é o preço pelo qual um investidor ou trader fecha uma posição. Normalmente, um investidor vende para sair de seu negócio, uma vez que está comprando ativos a longo prazo. Um trader pode vender em um ponto de saída ou comprar para fechar a posição se estiver vendido.

O ponto de saída pode ser determinado antecipadamente com base na estratégia de um trader ou investidor. Ou, o ponto de saída pode ser determinado com base nas condições de mercado em tempo real ou requisitos de vida, como a liquidação de alguns investimentos para pagar uma conta.

Compreendendo o ponto de saída

Um ponto de saída geralmente é planejado e, em seguida, uma ordem é enviada para iniciar a saída. O ponto de saída pode resultar em lucro ou prejuízo, dependendo de como o preço foi após a compra.

Os pontos de saída podem ser usados ​​para gerenciar o risco de perda e também para definir metas de lucro. Os investidores costumam usar ordens condicionais para definir pontos de saída.

Um exemplo de estratégia de saída que integra pontos de saída premeditados no momento do investimento inicial é uma ordem de compra entre colchetes. Uma ordem de compra entre colchetes é uma ordem condicional que inclui uma meta de lucro e um ponto de saída de stop loss.

Em uma ordem de compra entre parênteses, um investidor compra um título e, em seguida, define uma ordem de objetivo de lucro a um preço especificado para garantir um ganho. O stop loss é colocado a um preço especificado para limitar o risco, caso o preço se mova na direção oposta que o investidor espera. Se uma das ordens for acertada, a outra será cancelada porque a posição agora está fechada.

O investidor pode variar o preço de sua ordem de stop loss e ordem de meta de lucro de acordo com sua tolerância ao risco e expectativas para o investimento.

Normalmente, quanto mais longe as ordens estiverem do ponto de entrada, mais longo prazo será a negociação. Se o stop loss e a meta de lucro estiverem próximos do ponto de entrada, a negociação provavelmente será fechada muito rapidamente quando uma das ordens for atingida.

Uma vez que um investidor possui um título, ele pode colocar ordens de ponto de saída condicional a qualquer momento. As ordens com meta de lucro ajudarão um investidor a sair com um lucro planejado, enquanto as ordens de stop loss ajudarão o investidor a estabelecer um limite para as perdas.

O investidor também pode simplesmente usar uma ordem de mercado para sair de sua posição a qualquer momento. Ou eles podem utilizar uma ordem de stop loss móvel para participar quando o preço está se movendo em sua direção, mas os tira quando o preço começa a se mover contra eles.

Ao considerar a saída de um investimento envolvendo ganhos de capital, os ganhos serão tributados a uma taxa de imposto sobre ganhos de capital de curto ou longo prazo.

Tipos de Pedidos de Ponto de Saída

Uma meta de lucro é normalmente uma ordem de limite. Se o investidor está comprando um ativo, ele colocaria uma ordem de limite acima do preço atual. Quando o preço atingir esse nível, o pedido estará pronto para ser atendido.

Uma ordem de stop loss é normalmente uma ordem de stop market. Se um investidor estiver comprado, o stop loss fica abaixo de seu preço de entrada. O pedido é acionado apenas se o preço de parada for atingido. Quando for, uma ordem de mercado é enviada para vender o ativo ao preço de mercado atual.

Os pedidos podem ter parâmetros adicionais associados a eles, como uma data de validade ou bom até o cancelamento, o que significa que o pedido permanecerá ativo até ser cancelado. Uma ordem também pode ser definida para ser ativa apenas durante a sessão de negociação normal, ou para ser ativa também durante as sessões de pré e pós-mercado.

Estratégias de saída de negócios

Os investidores ou instituições que fazem grandes investimentos de capital em empresas privadas também buscarão gerenciar os pontos de saída e as estratégias de saída de seus investimentos. Geralmente, um ponto de saída e uma estratégia de saída fazem parte de todos os planos de investimento de negócios de longo prazo. Para alguns investidores, o ponto de saída pode ser uma oferta pública inicial (IPO). Em outros casos, o investidor estabelecerá uma meta de lucro e perda máxima como parte de sua estratégia geral de investimento.

A saída de uma empresa sem capital aberto pode ser mais difícil, pois o investidor precisa encontrar outra pessoa para comprar sua (s) ação (ões) na empresa.

Exemplo do mundo real de um ponto de saída no mercado de ações

Os pontos de saída aplicam-se a posições longas e curtas. Considere um trader que entrou em uma posição vendida em um estoque em queda. Este cenário pode ter ocorrido na Macy’s Inc. (M). A ação quebrou abaixo de uma linha de tendência de alta e entrou em tendência de baixa. Houve uma breve alta, mas quando o preço começou a cair novamente, o trader saltou para uma posição vendida a $ 36,40.

Eles colocaram uma ordem de stop loss (ordem de stop de mercado) a $ 39, logo acima da recente alta no caso de o preço subir em vez de cair.

Como eles esperam que o preço caia, o trader estabeleceu uma meta de lucro (pedido com limite) em $ 29,40, abaixo da oscilação mínima anterior.

Este tipo de negociação cria um cenário de risco / recompensa favorável, pois o negociante está arriscando $ 2,60 por ação ($ 39 – $ 36,40) enquanto espera ganhar $ 7 por ação ($ 36,40 – $ 29,40).