Definição e exemplos de novos paradigmas

O que é um novo paradigma?

No mundo dos investimentos, um novo paradigma é um novo conceito, ideia ou maneira revolucionária de fazer as coisas que substitui as velhas crenças ou formas de fazer as coisas. Isso pode resultar de um evento político ou econômico, uma nova descoberta na academia, nova tecnologia ou inovação, um novo negócio ou líder empresarial, ou outra ocorrência importante. Idéias ou conceitos de novos paradigmas são tão revolucionários que muitas pessoas acreditam que eles mudarão a forma como pensamos e agimos daqui para frente.

O novo paradigma tira suas raízes da ideia de uma mudança de paradigma na ciência, na qual a tecnologia ou novas descobertas mudam completamente a maneira como as pessoas pensam ou interagem com um assunto.

Compreendendo um novo paradigma

Os investidores podem observar novos paradigmas se desdobrarem diante de seus olhos enquanto observam as ações de empresas que estão na fronteira da inovação. Uma ação pode disparar com base em sua maneira revolucionária de fazer as coisas.

Os investidores precisam estar cientes de que nem todos os novos paradigmas dão certo ou acabam bem. Embora empresas como a Amazon Inc. (AMZN) – que viram a demanda por compras pela Internet e capitalizaram nela – tiveram grande sucesso, nem todas as empresas o fazem. O setor farmacêutico está repleto de empresas “à beira” de fazer grandes descobertas que podem mudar o mundo ou o sistema de saúde, mas muitos dos medicamentos ou tratamentos que estão fabricando nunca saem do estágio de desenvolvimento. Suas ações podem (ou não) estourar mais alto com a demanda especulativa, apenas para cair de volta ao ponto inicial, ou mais baixo.

Os investidores que apostam nas empresas que realmente iniciam um novo paradigma ou capitalizam um novo paradigma podem ganhar muito dinheiro no longo prazo, mas encontrar essas empresas nem sempre é fácil. Essas empresas costumam ser altamente especulativas, têm lucros negativos e são mal interpretadas em seus estágios iniciais. É apenas durante os estágios posteriores, quando o preço das ações sobe significativamente, que a maioria dos investidores toma consciência disso e começa a pular. Isso pode criar muita volatilidade, tornando difícil para os investidores manterem a (s) ação (ões) no longo prazo.

Entre 1997 e 2009, as ações da Amazon tiveram sete quedas de 60% ou mais, e as ações caíram 95% entre 2000 e 2001. Inicialmente, as ações caíram 46% após a oferta pública inicial (IPO), depois subiram de uma baixa de $ 1,31 e nunca mais vi esse preço. Alguns dos primeiros investidores podem ter lucrado muito, mas provavelmente teriam sido abalados pelas muitas quedas severas muito antes de o preço das ações eclipsar os US $ 2.000 em 2018.

Enquanto a Amazon prosperava com o crash das pontocom (2000 a 2002) – que se baseava no novo paradigma da internet – muitas das outras ações da “internet” não prosperaram. Mais de 50% das empresas pontocom faliram, e o 48% dos que sobreviveram até 2004 o fizeram a preços de ações significativamente mais baixos. A maioria das empresas levou muitos anos para recuperar os preços das ações que ocorreram em 2000, e muitas ainda são negociadas muito abaixo desses níveis. O preço das ações da Amazon não subiu acima do ano anterior. Máximo de 2000 até 2016.

Novos paradigmas são freqüentemente seguidos por um acerto de contas porque os investidores superestimam o quanto mudará. Eles elevam muito as avaliações e os preços caem significativamente depois que a realidade se instala. Em última análise, as empresas precisam gerar lucros para justificar os altos preços das ações. Se as empresas não conseguem gerar lucros, por mais inovadores que sejam suas ideias ou produtos, os investidores acabarão ficando mais cautelosos e abandonarão as ações.

A Harvard Business Review publica frequentemente artigos sobre mudanças de paradigma ou novos paradigmas no mundo dos negócios e dos investimentos. Por exemplo, “Você não precisa escolher entre rápido, barato ou bom. Em vez disso, Change the Paradigm ”(abril de 2018) postula que, em vez de se comprometer entre dois dos três valores acima, os líderes devem se concentrar em otimizar todos eles. Por ser criativo, usar dados e modelar o comportamento inicial, os autores do artigo argumentam que os líderes devem ser capazes de repensar a maneira como fazem as trocas. Novas formas de pensar, como essa, podem ajudar os investidores a enquadrar vários desafios, como quais ativos ou classes de ativos selecionar para um portfólio.

Exemplos do mundo real de novos paradigmas

O termo “novo paradigma” tornou-se uma frase amplamente usada na década de 1990, quando empresas e empresas de marketing começaram a usar o termo para quase todos os novos produtos ou campanhas. Foi usado principalmente durante os anos de boom das pontocom. Às vezes, parecia que tudo e qualquer coisa envolvida com a Internet era descrita como um “novo paradigma” ou uma “mudança de paradigma”.

Os anos do final da década de 1990 foram caracterizados por ações de alta tecnologia que finalmente quebraram. De 1995 a 2000, o índice NASDAQ dominado pela tecnologia subiu de menos de 1.000 pontos para mais de 5.000 pontos. As empresas de tecnologia se tornaram um novo paradigma para investidores e analistas, pois seus produtos e modos de pensar tinham a capacidade de mudar fundamentalmente a maneira como os negócios operavam e cresciam. A Internet certamente mudou as coisas, mas inicialmente os investidores valorizavam muito as empresas. Seu valor real, na época, era consideravelmente inferior aos preços de pico que os investidores levaram essas empresas.

A Grande Recessão também forneceu um novo paradigma para muitos investidores, à medida que a noção de erradicar e apoiar investimentos mais sustentáveis ​​ganhou destaque. Tornou-se importante para alguns investidores e gestores de ativos considerar fatores ambientais, sociais e de governança (ESG) ao investir. Como ficou evidente com a bolha imobiliária e a crise, instrumentos financeiros complexos, como títulos lastreados em hipotecas, sem ativos subjacentes sólidos, provaram ser desastrosos.