(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
A Electronic Arts (EA) caiu 41% de suas altas este ano e agora análises técnicas sugerem que a ação está prestes a cair 12% mais. Se as ações da fabricante de videogames caírem nessa quantia, a queda será de 49% em relação ao máximo.
A empresa forneceu uma orientação fiscal mais fraca do que o esperado para o terceiro trimestre de 2019 em meados de outubro. Além disso, a projeção para o ano inteiro foi menor do que o esperado, levando os analistas a reduzir suas previsões de receita e lucro.
Dados da EA por YCharts
Gráfico mostrando fraqueza
O gráfico da Electronic Arts mostra que a ação caiu abaixo de um nível crítico de suporte técnico em $ 92,50, o que a posiciona para cair para seu próximo suporte em cerca de $ 76,40. A ação também caiu abaixo de uma tendência de alta de longo prazo na queda de outubro, outro indicador de baixa. Além disso, o índice de força relativa tem apresentado tendência de queda desde o pico nos níveis de sobrecompra acima de 70 em junho.
Cortando estimativas
O próprio tamanho das revisões em baixa dos analistas pode ser uma preocupação para os investidores. Eles reduziram as estimativas de lucro do terceiro trimestre em 20% e as estimativas de receita em 12%. Os analistas agora veem ganhos e receitas diminuindo em relação ao ano passado. As estimativas de lucros para o ano fiscal de 2019 também caíram e devem aumentar 4%, uma queda acentuada em relação às previsões anteriores de crescimento de 15%. Além disso, espera-se que a receita seja estável.
Cortando no próximo ano também
As estimativas para 2020 e 2021 também caíram.
Estimativas de EPS da EA para dados do próximo ano fiscal por YCharts
Como resultado do declínio acentuado das ações, sua avaliação caiu drasticamente para um índice de PE em 2020 de 16,5. Enquanto isso está no limite inferior de sua faixa histórica desde 2015, tudo que a Electronic Arts pode valer agora. A empresa enfrentará um crescimento dramaticamente mais fraco nos próximos anos. Apenas uma reversão dessa perspectiva pode elevar a avaliação e as ações, o que agora parece improvável.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.