Os investimentos ESG estão esquentando. Até agora, em 2020, os investidores em ETFs parecem estar demonstrando uma preferência crescente por investimentos que seguem critérios ESG (Ambiental, Social e de Governança), alguns dos quais representam tecnologias disruptivas. Como prova disso, novos máximos de 52 semanas foram alcançados nas negociações diárias pelo Vanguard ESG US Stock ETF (ESGV) e pelo iShares ESG MSCI USA Leaders ETF (SUSL).
Principais vantagens
- Os ETFs com foco em ESG da iShares e Vanguard atingiram recordes de 52 semanas.
- As grandes empresas de tecnologia tendem a dominar as carteiras de fundos ESG.
- As tecnologias e práticas “verdes” são apenas parte dos critérios de seleção.
Significância para investidores
Os investimentos em ESG explodiram em 2019, com um recorde de US $ 20,6 bilhões fluindo para o setor por meio de fundos mútuos e ETFs. Isso é quase quatro vezes o recorde anterior em 2018. Embora ainda seja uma fração dos ativos de investimento, cada vez mais gestores de dinheiro, gigantes bancários globais e investidores filantrópicos estão estabelecendo regras rígidas e rápidas sobre não canalizar mais dinheiro para empresas ou fundos que incluem combustível fóssil ações, conselhos sem diversidade e empresas que não estão contribuindo para as metas de sustentabilidade.
A BlackRock Inc. (BLK), o maior investidor mundial com US $ 7 trilhões em ativos, anunciou recentemente que deixaria de investir em empresas de carvão e reduziria sua exposição a empresas que emitem carbono em excesso. State Street Global Advisors, uma divisão da State Street Corp . (STT) e um dos maiores emissores de ETFs com $ 1,7 trilhão em ativos sob gestão (AUM), recentemente seguiu o exemplo. A BlackRock é a patrocinadora da linha iShares de ETFs, enquanto a State Street oferece SPDRs.
O Vanguard ESG US Stock ETF (ESGV) tem quase US $ 1,1 bilhão em AUM e uma proporção de despesas de 0,12%. Suas quatro principais participações são Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corp. (MSFT), Amazon. com Inc. (AMZN) e Alphabet Inc. Classe C (GOOG).
O iShares ESG MSCI USA Leaders ETF (SUSL) tem mais de US $ 1,9 bilhão em AUM e uma proporção de despesas de 0,10%. Suas quatro principais participações são Microsoft Corp. (MSFT), Alphabet Inc. Classe C (GOOG), Alphabet Inc. Classe A (GOOGL) e Johnson & Johnson (JNJ).
Enquanto isso, um estudo recente da RBC Capital Markets indica que os fundos que promovem a adesão aos princípios de investimento ESG são altamente orientados para a tecnologia em seus investimentos. Especificamente, as cinco ações S&P 500 mais comumente detidas nesses fundos são Microsoft Corp., Alphabet Inc., Apple Inc., Visa Inc. (V) e Cisco Systems Inc. (CSCO). A Visa é a 5ª maior holding do ETF iShares e a 9ª maior do ETF Vanguard. Enquanto isso, NextEra Energy Inc. (NEE), a maior operadora de instalações de geração de energia eólica e solar do mundo, não entrou na lista do RBC.
A razão para esse resultado inesperado é que as principais empresas de tecnologia costumam receber altas classificações em vários critérios ESG. A Microsoft, por exemplo, recebeu a classificação máxima de AAA do provedor de índice MSCI por sua adesão aos princípios ESG, colocando-a entre as 4% melhores empresas de software e serviços. O MSCI deu à Microsoft notas altas em privacidade e segurança de dados, governança corporativa, falta de corrupção e instabilidade e capacidade de inovação em tecnologia limpa.
Enquanto isso, tanto a Amazon.com quanto o Facebook Inc. (FB), outra participação popular entre os fundos ESG (e a quinta maior participação do ETF Vanguard), têm algumas classificações ruins contrabalançadas por algumas boas classificações em outros critérios. A Amazon.com recebeu críticas negativas do MSCI sobre gestão de mão de obra, enquanto o Facebook recebeu notas ruins em segurança de dados e também privacidade.
Olhando para a Frente
O investimento orientado para ESG deve ganhar popularidade à medida que os investidores institucionais se tornam a força motriz, de acordo com um relatório recente da KPMG. No entanto, como Todd Rosenbluth, chefe de ETF e pesquisa de fundos mútuos da firma de pesquisa de investimentos CFRA, adverte: “O que é considerado um bom estoque ESG é aos olhos do fornecedor do índice. “