Estoque do PayPal em resistência à frente dos ganhos

PayPal Holdings, Inc. (PYPL) informa lucros após o sino de fechamento de quarta-feira, com analistas de Wall Street esperando que o gigante digital publique lucro por ação (EPS) de $ 0,75 sobre a receita do primeiro trimestre de 2020 de $ 4,72 bilhões. A empresa superou as estimativas do quarto trimestre de 2019 em janeiro, mas reduziu o lucro do primeiro trimestre e as projeções de receita devido a uma série de aquisições. A perspectiva de consenso continuou a diminuir nos últimos três meses como resultado da pandemia de coronavírus.

A empresa está bem posicionada para sobreviver durante a crise, com o colapso das transações em dinheiro durante vários anos, intensificado por quarentenas e pedidos em casa. No entanto, os volumes de vendas digitais reagem fortemente aos ciclos econômicos, crescendo durante os períodos de expansão e diminuindo durante os períodos de contração. Com 30 milhões de americanos desempregados, a perspectiva de lucro do PayPal sofreu um grande golpe, que provavelmente continuará nos próximos um ou dois trimestres, no mínimo.

A ação teve um bom desempenho nas últimas sete semanas, esculpindo um padrão em forma de V que agora completou uma viagem de ida e volta para o maior recorde de fevereiro em US $ 124,25. No entanto, esse nível está situado apenas três pontos acima da alta de 2019 e ainda marca resistência porque o declínio do primeiro trimestre falhou no rompimento. Além disso, a acumulação não conseguiu se recuperar no mesmo ritmo que o preço, com ambos os elementos aumentando as chances de uma reversão de baixa após os lucros.

Gráfico PYPL de longo prazo (2015 – 2020)

A empresa tornou-se pública em julho de 2015 por meio de uma cisão da controladora eBay Inc. (EBAY), abrindo em meados de US $ 30 e entrando em uma tendência de alta que atingiu o pico alguns dias depois a US $ 42,55. Esse nível marcou a resistência por quase dois anos, dando lugar a uma rápida descida para uma baixa de todos os tempos em $ 30,00, seguido por uma ação de preço limitada por uma faixa estreita. Uma tentativa de fuga em outubro de 2016 falhou, enquanto um segundo esforço em maio de 2017 eliminou a barreira, estabelecendo uma forte tendência de alta.

O avanço subsequente estagnou em meados dos US $ 80 no primeiro trimestre de 2018, mas os touros comprometidos mantiveram uma trajetória de alta superficial, adicionando alguns pontos em setembro. As ações se mantiveram bem durante o desmaio do quarto trimestre naquele ano, encontrando suporte na média móvel exponencial de 50 semanas (MME), antes de um aumento de 2019 que atingiu novos máximos em fevereiro. Esta onda de alta terminou em $ 121,48 em julho, estabelecendo uma barreira difícil que ainda orienta a ação dos preços.

Um recuo constante em outubro terminou no topo do nível de rompimento do primeiro trimestre, produzindo um padrão de base arredondado, seguido por uma recuperação para a alta anterior. A ação subiu para uma nova máxima em 14 de fevereiro, mas caiu quatro sessões depois, desencadeando um rompimento fracassado que perfurou o suporte de outubro. A pressão de venda diminuiu em uma baixa de 14 meses perto de $ 80, mantendo-se acima da mínima registrada no quarto trimestre de 2018, antes de subir em abril.

Gráfico PYPL de curto prazo (2018 – 2020)

O indicador de acumulação-distribuição de volume on-balance (OBV) atingiu o preço em julho de 2019 e entrou em uma fase de distribuição rasa que terminou no início de 2020. A acumulação em fevereiro atingiu resistência com preço, antes de uma reversão que reforçou a resistência no linhas vermelhas. O OBV se recuperou fortemente da baixa de 52 semanas de março, mas não atingiu a linha de resistência, levantando dúvidas sobre o poder de compra antes da divulgação de resultados.

O padrão de preço desde maio de 2019 também levanta uma bandeira vermelha, com resistência horizontal e suporte de linha de tendência descendente. Tendências saudáveis ​​de alta tendem a se desdobrar por meio de máximas mais altas e mínimas mais altas, mas a recuperação em maio não conseguiu atingir uma mínima mais alta. Essa aparência torta aumenta as chances de que uma alta para novas máximas desapareça rapidamente, imprimindo uma alta mais alta dentro de uma formação em expansão de baixa, também conhecida como padrão de megafone. Como resultado, faz sentido observar o OBV para uma reversão na linha vermelha antes de comprometer capital após a notícia.

The Bottom Line

As ações do PayPal recuperaram-se para a resistência de 2019 e 2020, mas o desenvolvimento de preços adicional pode ser necessário para um rompimento sustentado.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.