DEFINIÇÃO de Estratégia de Dedicação
A estratégia de dedicação é um método de gestão de ativos pelo qual os retornos antecipados de uma carteira de investimentos são comparados com os passivos futuros estimados. Uma estratégia de dedicação é freqüentemente usada em fundos de pensão e carteiras de seguradoras para garantir que as responsabilidades futuras possam ser cumpridas. A estratégia de dedicação também é chamada de dedicação de portfólio, correspondência de fluxo de caixa e estratégia de portfólio estruturado.
QUEBRANDO Estratégia de Dedicação
Uma estratégia de dedicação envolve correspondência de fluxo de caixa para que os ganhos do investimento forneçam fundos para futuras despesas de capital previstas. Os fundos de pensão e as seguradoras podem prever com bastante precisão as responsabilidades futuras, que tendem a ser substanciais. Seus portfólios normalmente incluem títulos de renda fixa de baixo risco, como títulos corporativos com grau de investimento, títulos do governo e títulos lastreados em hipotecas, que permitem fluxos de renda previsíveis para corresponder às obrigações futuras projetadas.
Os fundos de pensão e as seguradoras devem ser conservadores com seus investimentos, pois precisam da certeza (na medida do possível sob seu controle) de gerar renda suficiente para cumprir suas obrigações com os beneficiários de pensões e segurados. No nível individual, também, um plano de investimento para “dedicar” uma parte dos ativos para produzir receita para pagar despesas específicas conhecidas – mensalidades da faculdade, despesas de casamento, aposentadoria, por exemplo – faz parte de uma estratégia sábia de administração de dinheiro.
Um exemplo de linguagem de estratégia de dedicação
O California Public Employees ‘Retirement System (CalPERS) é explícito no uso da palavra “dedicado” para descrever a finalidade de um de seus fundos fiduciários: “O California Employers’ Benefit Trust (CERBT) Fund é um fundo fiduciário dedicado à Seção 115 para pré-financiar as contribuições do empregador para sistemas de pensão de benefício definido para todas as agências públicas elegíveis da Califórnia … Ao aderir a este fundo fiduciário, as agências públicas da Califórnia podem ajudar a financiar custos futuros em grande parte dos ganhos de investimento fornecidos pelo CalPERS. ” ” Dedicado “implica que o CalPERS está investindo ativos de forma que eles gerem receita exclusivamente para fins de financiamento do OPEB.