ETFs da Rússia resistindo ao rebaixamento do Banco Mundial

O Banco Mundial vê a economia da Rússia crescendo apenas 1,5% em 2019 – ante 1,7% em 2018 em meio aos riscos das sanções ocidentais recentemente impostas, aumento da inflação, preços mais baixos do petróleo, um rublo mais fraco e um aumento esperado de impostos.

“Na Rússia, o crescimento foi resiliente, apoiado pelo consumo privado e pelas exportações”, escreveu o Banco Mundial em um relatório publicado no início deste mês, de acordo com o Moscow Times. “No entanto, o ímpeto desacelerou, refletindo a incerteza política, as quedas recentes dos preços do petróleo e novas pressões sobre a moeda e os preços dos ativos, acrescentou o banco.”

Oleg Kouzmin, economista-chefe da Renaissance Capital, expressou sentimento semelhante. “O próximo ano será difícil. O crescimento econômico desacelerará em meio a um aumento do imposto sobre valor agregado (IVA), inflação mais alta e taxas de empréstimo”, disse Kouzmin à Reuters.

Apesar da perspectiva de baixa em torno da economia da Rússia, as ações do país se destacaram entre os mercados emergentes no início de 2019. O índice primário do mercado de ações do país, o MOEX Russia Index, subiu 12,95% no acumulado do ano (acumulado no ano). Os comerciantes que desejam exposição às emissões russas devem considerar o uso de um desses três fundos negociados em bolsa (ETFs). Vamos discutir três idéias comerciais.

iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS)

Lançado em 2010, o iShares MSCI Russia Capped ETF (ERUS) visa fornecer retornos semelhantes ao Índice MSCI Russia 25/50. A carteira do fundo contém empresas listadas nas bolsas de valores russas, com forte tendência para empresas de energia. As suas duas participações principais – PJSC LUKOIL (LUKOY) e PJSC Gazprom Neft (GZPFY) – têm uma ponderação cumulativa de 31,38%. ERUS, com ativos sob gestão (AUM) de $ 558,97 milhões e oferecendo um rendimento de dividendos de 4,13%, retornou 11,88% no acumulado do ano em 11 de fevereiro de 2019. Seu índice de despesas de 0,59% é moderado, mas acima da média da categoria de 0,43%.

Embora o fundo esteja abaixo de sua máxima de 52 semanas, seu preço está atualmente acima da faixa de negociação de nove meses que se formou entre abril e dezembro do ano passado. O preço voltou recentemente ao topo da faixa anterior, que agora atua como um nível de suporte significativo. Os traders de swing devem buscar um ponto de entrada em $ 34 e pensar em registrar os lucros em um movimento até a área de $ 37, onde o preço pode encontrar resistência nas altas oscilantes de janeiro e fevereiro de 2018. Considere posicionar uma ordem de stop-loss abaixo da média móvel simples de 50 dias (SMA).

VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF (RSXJ)

Com ativos líquidos de $ 35,17 milhões, o VanEck Vectors Russia Small-Cap ETF (RSXJ) visa acompanhar o preço e o rendimento do índice MVIS Russia Small-Cap Index. O benchmark do ETF consiste em empresas que geram pelo menos 50% da receita na Rússia, independentemente de sua localização geográfica. A cesta de ações da RSXJ contém 26 títulos de pequena capitalização, com foco em ações industriais e financeiras. O volume médio de cerca de 7.000 ações e um spread de 0,64% tornam o fundo mais adequado para negociações de swing do que para day trading. Em 11 de fevereiro de 2019, a RSXJ retornou saudáveis ​​14,69% no ano e paga um rendimento de dividendos de quase 4%. A taxa de administração de 0,76% do ETF é razoável para um mercado de difícil cobertura.

O preço das ações do fundo caiu cerca de 34% entre abril e dezembro, mas encenou uma recuperação em forma de V no primeiro mês e meio de 2019. O preço quebrou acima de uma área de resistência em $ 31 e está logo abaixo do SMA de 200 dias. Os negociantes agressivos podem jogar o rompimento e tentar sair com impulso para o próximo nível de resistência em $ 34. Alternativamente, os traders mais conservadores podem esperar por um recuo para $ 30, onde o preço encontra suporte de uma linha de tendência conectando vários pontos de oscilação reacionários, antes de entrar. Considere usar uma parada de um ponto para proteger o capital comercial.

Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL)

Criado em 2011 e rendendo 1,66%, o Direxion Daily Russia Bull 3X ETF (RUSL) tenta retornar três vezes os resultados de investimento diários do Índice MVIS Russia. O uso de alavancagem do fundo o torna um instrumento adequado para quem deseja uma aposta agressiva em ações russas. O índice de despesas de 1,28% do RUSL é alto, mas como o fundo se destina apenas a períodos curtos de participação, ele não deve afetar excessivamente os resultados financeiros dos traders. Quase $ 5 milhões em volume médio em dólares ocorrem por dia, o que fornece liquidez razoável para entrar e sair de posições com o mínimo de resvalamento. Em 11 de fevereiro de 2019, o ETF subia 35,79% no acumulado do ano, embora os retornos fiquem expostos a efeitos combinados devido ao rebalanceamento diário da alavancagem.

As ações da RUSL quebraram acima de um canal descendente estendido e do SMA de 200 dias no final de janeiro, que agora estabelecem uma área de suporte crucial. Portanto, os traders devem considerar entrar em posição comprada se o preço continuar se consolidando em direção ao nível de $ 38. Uma meta de lucro inicial pode ficar perto de US $ 50 para pegar um novo teste da alta oscilante de julho, enquanto as ordens stop devem ficar logo abaixo do SMA de 50 dias para fechar as negociações perdedoras.