Fluxo de caixa das atividades de investimento

O que é fluxo de caixa das atividades de investimento?

O fluxo de caixa das atividades de investimento é uma das seções da demonstração do fluxo de caixa que relata quanto dinheiro foi gerado ou gasto em várias atividades relacionadas a investimentos em um período específico. As atividades de investimento incluem compras de ativos físicos, investimentos em títulos ou a venda de títulos ou ativos.

O fluxo de caixa negativo geralmente é indicativo do mau desempenho de uma empresa. No entanto, o fluxo de caixa negativo das atividades de investimento pode ser devido a quantias significativas de dinheiro sendo investidas na saúde de longo prazo da empresa, como pesquisa e desenvolvimento.

Compreendendo o fluxo de caixa das atividades de investimento

Antes de analisar os diferentes tipos de fluxos de caixa positivos e negativos das atividades de investimento, é importante revisar onde a atividade de investimento de uma empresa se enquadra em suas demonstrações financeiras. Existem três demonstrações financeiras principais: o balanço patrimonial, a demonstração do resultado e a demonstração do fluxo de caixa.

O balanço patrimonial fornece uma visão geral dos ativos, passivos e patrimônio líquido de uma empresa em uma data específica. A demonstração de resultados fornece uma visão geral das receitas e despesas da empresa durante um período. A demonstração do fluxo de caixa preenche a lacuna entre a demonstração de resultados e o balanço, mostrando quanto dinheiro é gerado ou gasto em atividades operacionais, de investimento e de financiamento para um período específico.

Tipos de fluxo de caixa

Em geral, a demonstração do fluxo de caixa fornece uma conta do caixa usado nas operações, incluindo capital de giro, financiamento e investimento. Existem três seções – atividades rotuladas – na demonstração do fluxo de caixa.

Fluxo de caixa operacional

As atividades operacionais incluem quaisquer gastos ou fontes de dinheiro envolvidos nas atividades de negócios do dia-a-dia de uma empresa. Qualquer dinheiro gasto ou gerado a partir dos produtos ou serviços da empresa está listado nesta seção, incluindo:

• Dinheiro recebido pela venda de bens e serviços
• Pagamentos de juros
• Salário e salários pagos
• Pagamentos a fornecedores por estoque ou bens necessários à produção
• Pagamentos de imposto de renda

Fluxo de caixa de financiamento

O caixa gerado ou gasto em atividades de financiamento mostra os fluxos de caixa líquidos envolvidos no financiamento das operações da empresa. As atividades de financiamento incluem:

• 
  Pagamentos de dividendos
• Recompra de ações
• Ofertas de títulos – gerando dinheiro

Fluxo de caixa de investimentos

Os fluxos de caixa das atividades de investimento fornecem uma conta de caixa usada na compra de ativos não circulantes – ou ativos de longo prazo – que entregará valor no futuro. 

A atividade de investimento é um aspecto importante do crescimento e do capital. Uma mudança no imobilizado (imobilizado), um grande item de linha no balanço patrimonial, é considerada uma atividade de investimento. Quando os investidores e analistas desejam saber quanto uma empresa gasta com imobilizado, eles podem procurar as fontes e os usos dos fundos na seção de investimentos da demonstração do fluxo de caixa.

As despesas de capital (CapEx), também encontradas nesta seção, são uma medida popular de investimento de capital usada na avaliação de ações. Um aumento nas despesas de capital significa que a empresa está investindo em operações futuras. No entanto, as despesas de capital são uma redução no fluxo de caixa. Normalmente, as empresas com uma quantidade significativa de despesas de capital estão em um estado de crescimento.

Abaixo estão alguns exemplos de fluxos de caixa de atividades de investimento juntamente com se os itens geram fluxo de caixa negativo ou positivo.

• Compra de ativos fixos – fluxo de caixa negativo
• Compra de investimentos, como ações ou títulos – fluxo de caixa negativo
• Empréstimo de dinheiro – fluxo de caixa negativo
• Venda de ativos fixos – fluxo de caixa positivo
• Venda de títulos de investimento – fluxo de caixa positivo
• Cobrança de empréstimos e receitas de seguro – fluxo de caixa positivo

Exemplo de fluxo de caixa de atividades de investimento

Abaixo está a demonstração do fluxo de caixa da Apple Inc. (AAPL) de acordo com o relatório 10-Q da empresa emitido em 29 de junho de 2019.

As três seções da demonstração dos fluxos de caixa da Apple estão listadas com as atividades operacionais na parte superior e as atividades de financiamento na parte inferior da demonstração (destacadas em laranja). No centro, estão as atividades de investimento (destacadas em azul).

As atividades de investimento com fluxo de caixa negativo são destacadas em vermelho e incluem:

• Aquisições de títulos negociáveis ​​por US $ 21,9 bilhões
• Pagamentos de aquisição de bens, instalações e equipamentos por US $ 7,7 bilhões
• Pagamentos para aquisições de empresas e títulos não negociáveis

As atividades de investimento que tiveram fluxo de caixa positivo são destacadas em verde e incluem:

• Receitas de vencimentos de títulos negociáveis ​​de US $ 26,7 bilhões
• Produto da venda de títulos negociáveis ​​por US $ 49,5 bilhões

O fluxo de caixa líquido gerado pelas atividades de investimento foi de US $ 46,6 bilhões no período encerrado em 29 de junho de 2019. No geral, a Apple teve um fluxo de caixa positivo da atividade de investimento, apesar de ter gasto quase US $ 8 bilhões em novos ativos imobilizados.

Como acontece com qualquer análise de demonstrações financeiras, é melhor analisar a demonstração do fluxo de caixa em conjunto com o balanço patrimonial e a demonstração de resultados para obter uma imagem completa da saúde financeira de uma empresa.