O que é o Formulário 1-A da SEC?
O Formulário 1-A da SEC é arquivado na Securities and Exchange Commission (SEC) por entidades que buscam isenção de requisitos de registro para determinadas ofertas públicas. Os títulos emitidos com base nas disposições do Regulamento A devem fornecer aos investidores uma declaração de oferta que atenda aos requisitos do Formulário 1-A. O formulário também é conhecido como Declaração de Oferta de Regulamentação ao abrigo do Securities Exchange Act de 1933.
Principais vantagens
- O Formulário 1-A da SEC é um arquivamento junto à Securities and Exchange Commission por entidades que buscam isenção de requisitos de registro para certas ofertas públicas de acordo com o Regulamento A.
- O Regulamento A dispensa os requisitos de registro para requisitos de registro para qualquer oferta pública de valores mobiliários de $ 50 milhões ou menos dentro de um período de 12 meses, e é dividido em duas camadas.
- O Nível 1 é limitado a US $ 20 milhões para o preço de oferta agregado e vendas agregadas de títulos oferecidos ao longo de um período de 12 meses.
- O Nível 2 está limitado a US $ 50 milhões em ofertas de títulos em um período de 12 meses.
Compreendendo o Formulário 1-A da SEC
O Securities Exchange Act de 1933, também conhecido como a verdade na lei de valores mobiliários, exige que as empresas apresentem formulários de registro que revelam informações importantes sobre seus valores mobiliários. Dessa forma, os investidores podem receber informações relevantes sobre os valores mobiliários ofertados, ao mesmo tempo que proíbe a fraude na venda dos valores mobiliários oferecidos.
O Formulário 1-A é uma declaração de oferta que deve ser arquivada no máximo 21 dias antes da declaração de oferta ser qualificada pela SEC. O formulário é preenchido por qualquer pessoa que deseje uma isenção de acordo com o Regulamento A. Este regulamento dispensa os requisitos de registro para qualquer oferta pública de valores mobiliários de $ 50 milhões ou menos dentro de um período de 12 meses.
A declaração pode ser usada para dois segmentos de ofertas limitadas por seu valor.
- O Nível 1 é limitado a US $ 20 milhões para o preço de oferta agregado e vendas agregadas de títulos oferecidos ao longo de um período de 12 meses. As ofertas de Nível 1 não podem ser superiores a US $ 6 milhões por todos os detentores de títulos vendedores que sejam afiliados do emissor.
- O Nível 2 está limitado a US $ 50 milhões em ofertas de títulos em um período de 12 meses. O limite para ofertas de Nível 2 é de US $ 15 milhões para todos os detentores de títulos que sejam afiliados do emissor. As ofertas de Nível 2 estão sujeitas a requisitos de relatórios regulares, incluindo relatórios anuais, relatórios financeiros especiais e relatórios de saída.
O Formulário 1-A tem três partes. A primeira parte descreve as informações básicas sobre o emissor, incluindo o título e onde ele será oferecido. A segunda parte exige divulgações específicas, incluindo informações sobre o negócio e sua gestão, como remuneração, informações sobre propriedade beneficiária, como os recursos da oferta serão usados, bem como os riscos potenciais envolvidos com a oferta de segurança. A terceira parte normalmente inclui documentos específicos e outras exposições.
As três partes do Formulário 1-A contêm informações importantes, incluindo detalhes sobre a segurança, divulgações sobre o negócio e sua gestão, bem como outras exposições.
Considerações Especiais
Os envios do Formulário 1-A podem incluir informações adicionais como parte suplementar do processo. Isso pode incluir uma declaração sobre se o valor da compensação a ser pago ao underwriter foi compensado com a Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA). As informações suplementares também podem incluir relatórios referenciados na circular da oferta ou usados externamente pelo emissor ou subscritor principal em relação à oferta.
Se tais relatórios foram usados, uma declaração deve ser incluída definindo seu uso real e como eles foram distribuídos. Isso deve incluir detalhes que identifiquem a classe de indivíduos que receberam ou receberão os relatórios. A declaração também deve incluir o número de cópias distribuídas a cada classe. Deve haver uma declaração sobre a proposta de uso dos relatórios. Informações adicionais podem ser solicitadas pelos reguladores para apoiar as declarações e outras afirmações apresentadas na declaração de oferta.