Lançado em 27 de dezembro de 1989, o Fidelity Low-Priced Stock Fund (FLPSX) se tornou um dos maiores fundos mútuos da empresa. O fundo foi originalmente estabelecido como uma forma de investir principalmente em ações de valor de pequenas empresas. À medida que os ativos cresceram ao longo do tempo, o universo de possibilidades de investimento cresceu. Os preços das ações continuaram subindo com a alta do mercado de ações.
O fundo originalmente visava ações com preços de $ 25 ou menos, mas desde então aumentou esse limite para $ 35. Os ativos líquidos do fundo eram de US $ 23,2 bilhões em novembro de 2020. Os gestores de fundos têm tantas oportunidades em ações de pequenas empresas quando possuem uma base de ativos tão grande. Os gestores do fundo tiveram que mudar para ações de capitalização média para colocar o dinheiro para trabalhar de forma eficaz.
Obtendo uma classificação geral de quatro estrelas da Morningstar, o Low-Priced Stock Fund continua sendo uma das opções de investimento mais populares da Fidelity.
Visão Geral da Empresa
A Fidelity Investments existe desde 1946 e é classificada como a segunda maior empresa de fundos mútuos em novembro de 2020, de acordo com a Investment News. A Fidelity começou como uma empresa que supervisionava contas gerenciadas separadamente e desde então se expandiu para contas de corretagem, planos de aposentadoria no local de trabalho, como o 401 (k) e serviços de consultoria de investimento. Em junho de 2020, a empresa administrava US $ 8,8 trilhões em ativos de investidores.
Equipe de Gestão de Fundos
Joel Tillinghast administrou sozinho o Low-Priced Stock Fund desde o início do fundo até 6 de setembro de 2011, quando seis co-gestores foram adicionados. Enquanto muitos gerentes da Fidelity mudam para fundos diferentes ou gerenciam vários fundos, Tillinghast permaneceu relativamente focado. Fora do Low-Priced Stock Fund, Tillinghast administra apenas o Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund (“FDMLX”), um fundo com um estilo de gestão semelhante ao Low-Priced Stock Fund, mas sem a restrição do preço das ações.
Dois dos co-gestores nomeados em 2011 ainda administram o fundo: John Mirshekari e Shadman Riaz. Morgan Peck foi adicionado à conta em 2016 e Salim Hart e Sam Chamovitz foram adicionados em 2017.
Visão geral do fundo
O Low-Priced Stock Fund tem um dos objetivos de investimento mais exclusivos do setor de fundos mútuos. Os preços das ações são essencialmente arbitrários, portanto, focar em ações com preços abaixo de US $ 35 não deveria, em teoria, eliminar qualquer setor ou tamanho de empresa em particular. Os baixos preços das ações, em geral, tendem a levar a empresas de menor porte, nas quais os gestores do fundo buscam focar.
O fundo procura proporcionar crescimento de capital de longo prazo, investindo principalmente em empresas menores que os gestores acreditam estar subvalorizadas em relação aos seus valores intrínsecos. Os investimentos em pequenas empresas tendem a ser mais arriscados, e esse fundo carrega um risco geral acima da média em comparação com fundos mútuos de grande capitalização. O fundo é referenciado pelo Russell 2000 Index (um índice de pequena capitalização).
O fundo foi fechado a novos investidores em vários momentos no passado. A partir de novembro de 2020, o fundo está aberto a novos investidores e não requer um investimento inicial mínimo para abrir uma conta. O Fidelity Low-Priced Stock Fund tem um índice de despesa total de 0,78% em 29 de setembro de 2020.
Filosofia de Investimento
O fundo se concentra principalmente em ações de pequena e média capitalização que atendem aos critérios de valor dos gestores de fundos. Esses critérios geralmente incluem múltiplos de baixo preço / lucro (P / L), liderança no setor, fluxo de caixa sólido e balanços sólidos. O fundo pode investir em qualquer setor e pode investir no exterior.
Composição de portfólio e retorno
Em 30 de setembro de 2020, a alocação de ativos do fundo era:
- 4,03% em dinheiro
- 55,15% das ações dos EUA
- 40,82% de ações fora dos EUA
- 0,00% títulos
O Low-Priced Stock Fund tem um número muito maior de participações do que o fundo mútuo típico. Em 20 de setembro de 2020, o fundo mantinha 798 participações em sua carteira, com as 10 primeiras respondendo por 31% dos ativos totais do fundo. Tillinghast disse que aproximadamente 200 dessas posições são muito pequenas. As principais participações incluem UnitedHealth Group, Inc., Metro Inc., Next PLC, Autozone, Inc. e Ross Stores, Inc.