Grande semana para ações de construção residencial

É uma grande semana para as construtoras americanas, com relatórios de lucros que devem confirmar o impacto positivo da queda das taxas de juros. A Lennar Corp (LEN), sediada em Miami, deu o pontapé inicial na manhã de terça-feira, negociando em alta depois de superar as estimativas de lucro e receita do segundo trimestre. A teleconferência está marcada para 11h EDT, com a administração provavelmente divulgando detalhes sobre a demanda e as expectativas de estoque para o resto de 2019.

KB Home (KBH) segue com os lucros do segundo trimestre após o sino de fechamento de quarta-feira, quando a construtora da Califórnia deve relatar $ 0,38 em lucros sobre $ 932 milhões em receitas. As ações subiram para uma alta de 6 meses em 27 de março, depois de superar as estimativas de lucro do primeiro trimestre e perder receitas. A ação do preço caiu para esse nível de preço mais uma vez, após atingir o topo alguns pontos mais alto em maio.  

iShares Dow Jones US Home Construction Index Fund (ITB) veio a público em 48,62 em maio de 2006 e registrou uma alta histórica acima de 50 naquela sessão, antes de uma tendência de baixa que se acelerou durante o colapso econômico de 2008. Ele atingiu o nível mínimo de 6,33 em março de 2009 e subiu, estagnando em meados dos anos 20 em 2013. O fundo somou menos de quatro pontos na eleição presidencial de 2016 e decolou em um avanço de tendência que terminou a quatro pontos da alta de 2006 em início de 2018.

O declínio subsequente cedeu quase 40% do valor do fundo em dezembro, antes de um salto proporcional que estagnou no nível de retração de liquidação de 0,618 de Fibonacci. O oscilador Stochastics mensal ainda está envolvido em um ciclo de compra que atingiu o nível de sobrecompra em abril, marcando uma posição favorável para preços ainda mais altos nas próximas semanas. Mesmo assim, a acumulação tem ficado mal até agora em 2019, com os investidores sentados à espera de catalisadores mais positivos.

A Lennar encerrou uma tendência de alta de vários anos na década de 60 em 2005 e completou um colapso de cabeça e ombros dois anos depois. Em dezembro de 2008, caiu para um mínimo de 13 anos em um dígito e subiu para a nova década, parando na casa dos 20 anos. Esse nível marcou a resistência em uma quebra de 2011, que postou retornos saudáveis ​​em janeiro de 2018, quando a ação reverteu apenas quatro pontos acima do pico de 2005.

O estoque foi cortado pela metade durante o desmaio do segundo semestre, encontrando suporte em dezembro na baixa de fevereiro de 2016 em meados dos anos 30. tentativas fracassadas de fuga para o confessionário desta semana. A Lennar se recuperou cerca de 20 centavos acima da alta de 2019 após as notícias, mas caiu para baixo no sino de abertura e permanece à distância, pelo menos por agora.

KB Home disparou mais alto em 1997, eliminando a resistência de longo prazo em adolescentes. Ele registrou ganhos modestos em 1998, chegando a 17,50, e vendeu a 8,56 alguns meses depois. A ação testou esse nível de suporte duas vezes em 2000 e decolou em um avanço de tendência histórica que continuou na alta de setembro de 2005 em 85,45. Ela rendeu 100% desses ganhos durante o colapso econômico de 2008, caindo para uma baixa de 11 anos em 6,90, e quebrou o pregão em 2011.

O estoque caiu em 5,02 e saltou em 2013, atingindo o topo em meados dos anos 20. Isso marcou resistência pelos próximos quatro anos, antes de um rompimento de 2017 que atingiu uma alta de 10 anos na parte superior dos 30 em janeiro de 2018. O declínio em dezembro encontrou suporte na MME de 200 meses, rendendo um aumento de 2019 que estagnou no .382 Nível de retração de liquidação de Fibonacci em maio. Ao contrário da Lennar ou do fundo de construção residencial, os indicadores mensais de força relativa rolaram, prevendo uma reação de venda de notícias ao relatório de lucros desta semana.

The Bottom Line

Os principais relatórios das construtoras nesta semana devem revelar um aumento saudável nas vendas de casas novas, impulsionado por taxas de juros mais baixas.

Divulgação: o autor não ocupava posições nos referidos valores mobiliários até o momento da publicação.