(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Halliburton Co. (HAL) estão em uma corrida selvagem, subindo cerca de 5% no ano passado, mas ainda estão perto de 19% de seus máximos de 2018. Agora, os corretores de opções estão apostando que as ações da empresa de serviços de campos de petróleo vão subir 11% em agosto, ante seu preço atual de cerca de US $ 45,75. Esses ganhos podem ser alimentados, em parte, por um crescimento explosivo. Este ano, a Halliburton aumentará os lucros em cerca de 102%, enquanto a receita aumenta quase 21%.
Com certeza, o fortalecimento do dólar pode ser mais um obstáculo para a ação. O dólar pode pressionar os preços do petróleo para baixo, impactando não só a empresa, mas o sentimento de todo o setor.
Dados HAL por YCharts
Apostas de alta
Os traders estão apostando que as ações da Halliburton aumentam cerca de 10% até o vencimento das opções em 17 de agosto. Os contratos em aberto para opções de compra de $ 50 têm aumentado constantemente nas últimas semanas e são negociados a um preço de cerca de $ 0,70 por contrato. Um comprador dessas opções precisaria que as ações da Halliburton subissem para cerca de US $ 50,70 para atingir o equilíbrio financeiro, caso as opções fossem mantidas até o vencimento. Existem cerca de 23.000 contratos de chamadas abertas a esse preço de exercício com um valor em dólares de cerca de US $ 1,6 milhão.
Forte crescimento de ganhos
Os ganhos do segundo trimestre devem ser muito fortes, com previsão de crescimento de 155%, para US $ 0,59 por ação, enquanto a receita deve crescer 23,3%, para US $ 6,1 bilhões. A perspectiva para o ano inteiro parece quase tão forte, com ganhos vistos crescendo 102%, para US $ 2,47 por ação, e receita crescendo 20,6%, para US $ 24,9 bilhões. Mas o crescimento em 2019 deve desacelerar em relação ao ritmo acelerado de 2018, com a expectativa de aumento de 38,7% nos lucros e de 11,3% na receita.
Ventos contrários
Mas um grande obstáculo que enfrenta as ações e muitos dos perfuradores e prestadores de serviços dos quais a empresa depende pode ser o fortalecimento do dólar. O índice do dólar, uma medida do dólar americano em relação a uma cesta de moedas estrangeiras, tecnicamente estourou no gráfico. O índice subiu acima de um nível crítico de resistência técnica em 94,90, e isso pode significar que o dólar continuará a se fortalecer.
Um dólar mais forte é um grande obstáculo para o preço do petróleo, colocando pressão negativa sobre os preços. O petróleo é precificado em dólares e, à medida que o dólar se fortalece, são necessários menos dólares para comprar um barril de petróleo, e isso faz com que o valor do petróleo diminua. O gráfico técnico mostra que o preço do petróleo caiu abaixo de uma tendência técnica de alta, o que sugere que pode cair ainda mais.
O otimismo entre alguns corretores de opções da Halliburton surge durante um período que pode ser difícil se o sentimento no setor começar a cair e os preços do petróleo continuarem caindo.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.