Pinduoduo Inc. (PDD) pode ser a ação de grande capitalização mais forte que você nunca ouviu falar, subindo mais de 30% no mês passado para um máximo histórico de US $ 40. A nova empresa de comércio eletrônico da China ostenta uma capitalização de mercado de US $ 48 bilhões, 349 milhões de float e volume médio de mais de 7 milhões de ações por dia. Surpreendentemente, ainda é mal coberto por Wall Street e está voando sob o radar de muitos observadores profissionais do mercado.
A empresa com sede em Xangai, anteriormente conhecida como Walnut Street Group Holding Limited, listada nas bolsas dos Estados Unidos em julho de 2018, apesar do risco da escalada da guerra comercial, superou a grande maioria dos jogos na China desde então. Uma plataforma móvel de grande sucesso que integra compras e mídia social chamou a atenção dos investidores, ao mesmo tempo que tirava participação de mercado dos rivais maiores Alibaba Group Holding Limited (BABA) e JD.com, Inc. (JD).
Os jogadores dinâmicos têm acumulado ações de Pinduoduo desde que estourou acima da resistência nos $ 20 em setembro. O sentimento melhorado entre a China e os Estados Unidos sustentou a pressão de compra, abrindo a porta para uma alta estável que pode persistir até 2020. Melhor ainda, Pinduoduo não está particularmente comprado em excesso, apesar dos ganhos recentes, reduzindo o risco de uma reversão repentina. Isso é especialmente verdadeiro porque a ação ainda não foi adicionada ao índice baseado em algoritmos ou aos fundos do setor.
A empresa está construindo capital por meio de ofertas secundárias e dívida, com destaque para a oferta de notas seniores conversíveis de US $ 875 milhões em setembro. Isso não será um problema até que sua taxa de crescimento astronômica diminua ou os acionistas fiquem nervosos com o lucro por ação (EPS) negativo devido ao grande investimento na expansão das operações. Mesmo assim, os analistas que cobrem as ações esperam que a lucratividade melhore à medida que a plataforma atinge o mercado e compete mais diretamente com o Alibaba e o JD.
PDD Daily Chart (2018 – 2019)
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A empresa entrou nas bolsas dos Estados Unidos por US $ 26,50 em julho de 2018 e foi vendida, caindo para o patamar superior no final de agosto. Virou a esquina em setembro, subindo logo acima da marca de alta da primeira sessão e estagnando, esculpindo um padrão de cobertura em pequena escala que estabeleceu resistência nos $ 20s superiores e nos $ 30s baixos. A ação completou uma viagem de ida e volta para a baixa anterior em outubro e quebrou, registrando uma baixa de todos os tempos de $ 16,53 em 14 de novembro.
Compradores cautelosos voltaram no final do ano, elevando o preço em várias ondas que completaram uma viagem de ida e volta para o pico de setembro em janeiro de 2019. O estoque passou os próximos dois meses tentando estourar, mas o esforço falhou, abrindo caminho para novas perdas no nível de retração do rali de 0,618 Fibonacci na adolescência superior em junho. Um teste bem-sucedido nesse nível um mês depois deu lugar a um aumento constante, seguido por um rompimento após os ganhos de agosto.
A sequência de altos e baixos desde novembro de 2018 sugere que a tendência de alta está apenas começando, com a ação do preço potencialmente esculpindo um conjunto de rali de cinco ondas Elliott. O avanço do verão de 2019 pode marcar a primeira onda de uma terceira onda em maior escala que pode levar a preços muito mais elevados nos próximos meses. Se assim for, a tendência de alta pode em breve atingir a próxima meta de curto prazo na faixa superior de US $ 40, o que imprimiria um movimento de igual duração ao impulso de julho a setembro.
A barra de rali de ampla faixa de 24 de outubro entre $ 35 e $ 40 deve fornecer um forte suporte no lado negativo, porque está estreitamente alinhada com a quebra acima da alta de setembro. A média móvel exponencial de 50 dias (EMA) estará aumentando para esta zona de convergência nas próximas semanas, adicionando uma camada de suporte adicional. A ação tem sido negociada acima da média móvel desde julho, portanto, um colapso irá disparar sinais de venda que pressagiam um preenchimento da lacuna de agosto.
The Bottom Line
A iniciante do comércio eletrônico na China, Pinduoduo, emergiu como líder de impulso no quarto trimestre e pode aumentar substancialmente os ganhos já impressionantes nos próximos meses.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.