Identificando Tendências de Mercado

Simplificando, as tendências de curto, médio e longo prazo são os três tipos de tendências que vemos todos os dias em nosso estudo de análise técnica. “Uma tendência é sua amiga”, é apenas uma das palavras que surgiram do estudo das tendências primárias e seculares.

Algumas pessoas tentam identificar tendências observando as médias. Dado o entendimento de que a psicologia dos mercados realmente move os mercados, podemos reconhecer que a psicologia desenvolve e acaba com as tendências que veremos hoje.

Aprender como identificar a tendência deve ser a primeira prioridade de qualquer estudante de análise técnica. A maioria dos investidores, uma vez investida em uma tendência de alta, ficará lá procurando qualquer fraqueza na subida, que é o indicador necessário para saltar e realizar o lucro.

Mercados Primários

Os mercados de alta e baixa também são conhecidos como mercados primários; a história nos mostra que a duração desses mercados geralmente dura de um a três anos.

Tendências Seculares

Uma tendência secular, que pode durar de uma a três décadas, mantém dentro de seus parâmetros muitas tendências primárias e, na maioria das vezes, é fácil de reconhecer devido ao período de tempo. O gráfico de preço-ação, por um período de 25 anos ou mais, pareceria nada mais do que uma série de linhas retas movendo-se gradualmente para cima ou para baixo.

Dê uma olhada no gráfico do S&P 500 abaixo. O gráfico mostra o progresso dos mercados da década de 1980 até meados da década de 2000, mostrando a ascensão do mercado até a virada do século.

Tendências intermediárias

Dentro de todas as tendências primárias estão as tendências intermediárias, que mantêm os jornalistas de negócios e analistas de mercado constantemente procurando as respostas para o motivo pelo qual um problema ou mercado muda repentinamente e segue na direção oposta àquela de ontem ou da semana passada. Ralis repentinos e reviravoltas direcionais constituem as tendências intermediárias e, na maior parte, são o resultado de algum tipo de ação econômica ou política e sua reação subsequente.

A história nos diz que as altas nos mercados em alta são fortes e que as reações são um tanto fracas. O outro lado da moeda nos mostra que as reações do mercado baixista são fortes e que as altas são curtas. A retrospectiva também nos mostra que cada mercado em alta e em baixa terá pelo menos três ciclos intermediários. Cada ciclo intermediário pode durar apenas duas semanas ou até seis a oito semanas.

Tendências de longo prazo

Para determinar as tendências de longo prazo que aparecem nos gráficos de suas ações favoritas, analistas veteranos usarão um indicador estocástico. Meu favorito, no entanto, é o indicador de momentum chamado de taxa de mudança (ROC) (sobre o qual você pode ler em Taxa de mudança ):

O intervalo de tempo normal para a medição ROC é de 10 dias. A proporção para construir o indicador ROC é a seguinte:

Taxa de variação = 100 (Y / Yx)

“Y” representa o preço de fechamento mais recente e Yx representa o preço de fechamento um número específico de dias atrás. Portanto, se o preço de uma ação fecha mais alto hoje do que há 10 dias, o ponto de valor ROC estará acima do equilíbrio, indicando assim aos grafistas que os preços estão subindo nessa questão específica.

Por outro lado, se o preço na sessão de hoje fechar mais baixo do que há 10 dias de negociação, o ponto de valor ficará abaixo do equilíbrio, indicando que os preços estão caindo. É seguro dizer que se o ROC estiver subindo, isso dará um sinal de alta de curto prazo, e um sinal de baixa faria o ROC cair.

Os cartistas prestam muita atenção ao período de tempo no cálculo do ROC. Visões de longo prazo do mercado ou de um setor ou ação específico usarão talvez um período de 26 a 52 semanas para Yx e uma visão mais curta usaria de 10 dias a seis meses ou mais.

Você pode ver que, alterando o número de dias ou semanas como um período de tempo, o gráfico pode determinar melhor a direção e a duração da tendência.

The Bottom Line

Os mercados são compostos de vários tipos diferentes de tendências, e é o reconhecimento dessas tendências que determinará amplamente o sucesso ou o fracasso de seus investimentos de longo e curto prazo.