O que é a Lei de Modernização dos Serviços Financeiros de 1999?
A Lei de Modernização de Serviços Financeiros de 1999 é uma lei que serve para desregulamentar parcialmente o setor financeiro. A lei permite que as empresas que atuam no setor financeiro integrem suas operações, invistam nos negócios umas das outras e se consolidem. Isso inclui empresas como seguradoras, corretoras, negociantes de investimento e bancos comerciais.
Principais vantagens
- O Financial Services Modernization Act – ou Gramm-Leach-Bliley Act – é uma lei aprovada em 1999 que desregula parcialmente o setor financeiro.
- A lei revogou grande parte da Lei Glass-Steagall de 1933, que separava os bancos comerciais dos de investimento.
- A lei permitiu que bancos, seguradoras e corretoras de valores começassem a oferecer os produtos uns dos outros, bem como a se afiliarem.
- Foi necessária uma estrutura para abrigar essas novas subsidiárias, o que levou à criação da holding financeira (FHC).
- Semelhante a uma holding bancária, um FHC é uma organização guarda-chuva que pode possuir subsidiárias envolvidas em diferentes partes do setor financeiro.
Compreendendo a Lei de Modernização de Serviços Financeiros de 1999
Esta legislação também é conhecida como a Lei Gramm-Leach-Bliley, a lei foi promulgada em 1999 e removeu algumas das últimas restrições da Lei Glass-Steagall de 1933. Quando o setor financeiro começou a lutar durante as crises econômicas, os defensores do a desregulamentação argumentou que, se permitida a colaboração, as empresas poderiam estabelecer divisões que seriam lucrativas quando suas principais operações sofressem lentidão. Isso ajudaria as empresas de serviços financeiros a evitar grandes perdas e fechamentos.
Antes da promulgação da lei, os bancos podiam usar métodos alternativos para entrar no mercado de seguros. Certos estados criaram suas próprias leis que concediam aos bancos licenciados pelo estado a capacidade de vender seguros. Uma interpretação da lei federal também deu aos bancos nacionais permissão para vender seguro em nível nacional se fosse feito a partir de escritórios em cidades com população inferior a 5.000. A disponibilidade dessas chamadas rotas secundárias não encorajou muitos bancos a tirarem proveito delas opções.
A lei também afetou a privacidade do consumidor, exigindo que as empresas financeiras explicassem aos consumidores se e como eles compartilhavam suas informações financeiras pessoais; também exigia que essas empresas protegessem dados confidenciais.
Capacidades concedidas a bancos
A Modernização dos Serviços Financeiros de 1999 permitiu que bancos, seguradoras e corretoras de valores começassem a oferecer os produtos uns dos outros, bem como a se afiliarem. Em outras palavras, os bancos poderiam criar divisões para vender apólices de seguro a seus clientes e as seguradoras poderiam estabelecer divisões bancárias. Novas estruturas corporativas precisariam ser criadas dentro das instituições financeiras para acomodar essas operações. Por exemplo, os bancos podem formar holdings financeiras que incluem divisões para conduzir negócios não bancários. Os bancos também podem criar subsidiárias que conduzam atividades bancárias.
A margem de manobra concedida pela lei para formar subsidiárias para fornecer tipos adicionais de serviços incluía algumas limitações. As subsidiárias devem permanecer dentro das restrições de tamanho em relação às suas matrizes ou em termos absolutos. Na época da promulgação da lei, os ativos das subsidiárias estavam limitados a, no mínimo, 45% dos ativos consolidados da matriz ou US $ 50 bilhões.
A lei incluiu outras mudanças para o setor financeiro, como a exigência de divulgações claras de suas políticas de privacidade. As instituições financeiras foram obrigadas a informar a seus clientes quais informações não públicas sobre elas seriam compartilhadas com terceiros e afiliadas. Os clientes teriam a chance de optar por não permitir que tais informações sejam compartilhadas com terceiros.
Desregulamentação Financeira e a Grande Recessão
A desregulamentação financeira sob a Lei Gramm-Leach-Bliley foi amplamente vista como um fator que contribuiu para a crise financeira de 2008 e a Grande Recessão que se seguiu. Ao eliminar a proibição contra a consolidação de banco de depósito e banco de investimento, promulgada pela Glass-Steagall, a Lei Gramm-Leach-Bliley expôs diretamente o banco de depósito tradicional às práticas de risco e especulativas de bancos de investimento e outras corretoras.
Combinado com o desenvolvimento e disseminação de derivativos financeiros exóticos e as políticas de taxas de juros extremamente baixas (para o momento) do Federal Reserve, isso contribuiu para um ambiente de crescente risco sistêmico em todo o sistema financeiro na década de 2000, levando à crise financeira de 2008. No decorrer da Grande Recessão que se seguiu, partes das proteções Glass-Steagall foram reintegradas ao abrigo da Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street em 2010.