Lucro bruto, lucro operacional e lucro líquido

Publicado por Javier Ricardo


Os termos “lucro” e “renda” são freqüentemente usados ​​alternadamente na vida cotidiana.
Em finanças corporativas, no entanto, esses termos podem ter significados muito diferentes e específicos, dependendo do contexto em que são usados.


Embora a receita signifique um fluxo positivo de caixa para a empresa, a receita líquida é algo muito mais complexo.
O lucro é geralmente entendido como o dinheiro que sobra após a contabilização das despesas. Embora tanto o lucro bruto quanto o lucro operacional se encaixem nessa definição no sentido mais simples, os tipos de receitas e despesas contabilizadas diferem de maneiras importantes.


Principais vantagens

  • O lucro bruto é a receita total menos as despesas diretamente relacionadas à produção de mercadorias para venda, chamadas de custo das mercadorias vendidas.
  • Derivado do lucro bruto, o lucro operacional reflete a receita residual que permanece após a contabilização de todos os custos de fazer negócios.
  • A receita líquida reflete a receita residual total que permanece após a contabilização de todos os fluxos de caixa, tanto positivos quanto negativos.

Compreendendo a receita líquida, lucro bruto e operacional


Lucro bruto, lucro operacional e lucro líquido são todos os tipos de ganhos que uma empresa gera.
No entanto, cada métrica representa o lucro em diferentes partes do ciclo de produção e do processo de ganhos. Todas as três métricas financeiras estão localizadas na demonstração de resultados de uma empresa e a ordem em que aparecem ajudam a mostrar a relação entre si e sua importância.


A linha superior da demonstração do resultado reflete a receita bruta de uma empresa ou o valor total da receita gerada pela venda de bens ou serviços.
A partir daí, várias despesas e fluxos de receita alternativos são adicionados e subtraídos para chegar aos vários níveis de lucro.

Lucro bruto


O lucro bruto é a receita total deduzida apenas das despesas diretamente relacionadas à produção de mercadorias para venda, chamadas de custo das mercadorias vendidas (CPV).
O CPV representa mão de obra direta, materiais diretos ou matérias-primas e uma parte das despesas gerais de fabricação que está vinculada à instalação de produção.


O CPV não inclui despesas indiretas, como o custo do escritório corporativo.
O COGS é uma métrica principal, pois impacta diretamente o lucro bruto de uma empresa, que é calculado da seguinte forma:


Lucro bruto = receita – custo dos produtos vendidos


Como o COGS representa o custo de aquisição de estoque e fabricação dos produtos, o lucro bruto reflete a receita que sobra para financiar o negócio após a contabilização dos custos de produção.


Embora o lucro bruto seja tecnicamente uma medida líquida do lucro, ele é referido como bruto porque não inclui despesas de dívidas, impostos ou todas as outras despesas envolvidas na administração da empresa.


3:01


Lucro operacional

Lucro operacional


A seguir, na demonstração de resultados, está o lucro operacional.
Derivado do lucro bruto, o lucro operacional reflete a receita residual que permanece após a contabilização de todos os custos de fazer negócios. Além do CPV, inclui despesas de custos fixos como aluguel e seguro, despesas variáveis, como frete e frete, folha de pagamento e utilidades, além de amortização e depreciação de bens. Todas as despesas necessárias para manter o negócio funcionando devem ser incluídas.


Lucro operacional = Lucro bruto – Despesas operacionais – Depreciação e amortização


No entanto, como o lucro bruto, o lucro operacional não contabiliza o custo do pagamento de juros sobre dívidas, despesas fiscais ou receita adicional de investimentos.
O lucro operacional reflete a lucratividade das operações de uma empresa.


O lucro operacional também é conhecido como lucro antes de juros e impostos (EBIT).
No entanto, o EBIT pode incluir receita não operacional, que não está incluída no lucro operacional. Se uma empresa não tiver receita não operacional, o EBIT e o lucro operacional serão os mesmos.

Resultado líquido


O lucro de uma empresa é chamado de lucro líquido ou lucro líquido.
Como o lucro líquido é a última linha localizada na parte inferior da demonstração de resultados, também é conhecido como resultado líquido.


A receita líquida reflete a receita residual total que permanece após a contabilização de todos os fluxos de caixa, tanto positivos quanto negativos.
Em outras palavras, da receita, que é chamada de número da linha superior, todas as receitas, despesas e custos são deduzidos para se chegar ao lucro líquido.


Do lucro operacional, as despesas da dívida, como juros de empréstimos, impostos e lançamentos únicos para despesas incomuns, como ações judiciais ou compras de equipamentos, são todas subtraídas.
Todas as receitas adicionais de operações secundárias ou investimentos e pagamentos únicos para coisas como a venda de ativos são adicionados.


O lucro líquido é, sem dúvida, a métrica financeira mais importante, refletindo a capacidade de uma empresa de gerar lucro para proprietários e acionistas.

Exemplo de lucro bruto e operacional e receita líquida


Abaixo está um exemplo de demonstração de resultados para ilustrar as diferenças e localizações das três métricas de lucratividade.

O lucro bruto (rotulado como receita bruta) foi de $ 3 milhões no trimestre (ou receita de $ 5 milhões menos $ 2 milhões em CPV).

O lucro operacional foi de US $ 2,2 milhões no período, calculado considerando o lucro bruto de US $ 3 milhões menos as despesas operacionais de US $ 1 milhão (despesas totais rotuladas). No entanto, devemos adicionar de volta a despesa de juros de $ 200.000 porque o lucro operacional não inclui juros (ou $ 3 milhões – $ 1 milhão + $ 200.000 = $ 2,2 milhões).

O lucro líquido foi de US $ 1,5 milhão no período, localizado na parte inferior da demonstração de resultados.

Imagem

Imagem de Sabrina Jiang © Investopedia 2020