Lucros da Cisco improváveis ​​de quebrar a faixa de negociação

Cisco Systems, Inc. (CSCO), componente da Dow, informa os lucros fiscais do segundo trimestre após o fechamento da quarta-feira, com analistas esperando lucro por ação (EPS) de 72 centavos sobre receita de US $ 12,4 bilhões. A ação ganhou 5% na sessão após o lançamento de novembro, batendo os lucros do primeiro trimestre e relatando receitas em linha, mas não conseguiu quebrar a resistência de outubro. As ações da Cisco desviaram algumas semanas depois, abrindo caminho para uma queda volátil no final do ano.

A empresa postou retornos mais fortes em 2018 do que o amplo universo de tecnologia, com ações ganhando mais de 13% após retornos positivos em 2016 e 2017. No entanto, as ações da Cisco passaram a maior parte de 2018 presas em uma faixa de negociação instável, funcionando enquanto as tensões comerciais e crescentes as taxas de juros amorteceram o interesse de compra. A ação do preço não eliminou a resistência da faixa, apesar de um forte salto de janeiro, aumentando as chances de outra reversão de baixa.

Gráfico de longo prazo CSCO (1990 – 2019)

A ação se recuperou fortemente ao longo da década de 1990 como um membro orgulhoso dos quatro cavaleiros, um apelido dado às ações de tecnologia mais quentes da época. Ela se dividiu oito vezes incríveis entre 1992 e 2000, finalmente atingindo o ponto mais alto de todos os tempos, na casa dos US $ 80 em março de 2000, apenas cinco dias após o último desdobramento das ações. Ela foi atingida quando a bolha da Internet estourou, caindo em várias ondas antes de chegar ao mínimo de cinco anos em um dígito em outubro de 2002.

Uma forte recuperação estagnou nos $ 20 superiores em janeiro de 2004, marcando um nível de resistência que não foi desafiado até o rompimento de julho de 2007 fez progresso limitado, estagnando depois de ganhar menos de cinco pontos, antes de uma desaceleração ordenada que acelerou para um completo rota de escala durante o colapso econômico de 2008. No entanto, as ações se mantiveram bem acima da mínima de 2002 em todo o mercado baixista, encontrando suporte em meados da adolescência em março de 2009.

Um teste de suporte de 2011 marcou uma oportunidade de compra histórica, mas levou seis anos para que o aumento subsequente atingisse a resistência de 2007, antes de um rompimento de novembro de 2017 que postou máximos mais altos em outubro de 2018, o máximo de 17 anos perto de $ 50. A ação caiu para uma baixa de seis meses em dezembro, revertendo no suporte de abril e saltando até janeiro de 2019. A alta em 2018 terminou assim que a ação montou a retração de 50% da tendência de baixa de nove anos, rendendo um teste que agora entrou em seu quarto mês.

O oscilador stochastics mensal cruzou em um ciclo de venda complexo em abril de 2018 e ainda está situado na metade superior do painel indicador. Isso corresponde à faixa de negociação complicada em vigor desde janeiro de 2018, com preços ligeiramente mais altos, mas suporte horizontal. Há poucas evidências de que essa configuração técnica favorecerá os touros ou ursos nos próximos meses, aumentando as chances de que a faixa de negociação persista no segundo ou terceiro trimestre.

Gráfico de curto prazo CSCO (2017 – 2019)

Uma grade de Fibonacci esticada ao longo da tendência de alta que começou em agosto de 2017 destaca a importância do nível de retração de 50% em $ 40, com vendas de abril e dezembro terminando dentro de alguns centavos desse nível. Estruturalmente falando, este é um padrão perigoso para os touros Cisco, com duas linhas azuis marcando o primeiro retrocesso de 100% de uma onda de rally desde 2016. A colocação desse padrão no retrocesso de 50% da tendência de baixa da década passada levanta preocupações adicionais, alertando que a ação do preço pode estar esculpindo um topo de longo prazo.

O indicador de acumulação e distribuição de volume on-balance (OBV) registrou uma alta de sete anos em janeiro de 2018 e entrou em uma fase de distribuição ordenada, marcando máximas mais baixas em 2019. A linha de tendência vermelha no topo dessas máximas agora marca um grande ponto de inflexão , com um rompimento favorecendo uma ação de preço mais forte e um rompimento potencial para novos máximos. Como resultado, é o lugar para procurar pistas técnicas após o relatório de ganhos desta semana.

The Bottom Line

As ações da Cisco Systems estão em funcionamento há mais de um ano, em uma faixa de negociação persistente que dificilmente produzirá uma tendência forte, de alta ou baixa, até o final deste ano.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.