Em todas as negociações, talvez a maneira mais rápida de ganhar muito dinheiro seja agarrar-se a uma tendência do mercado de futuros e montá-la. Essa abordagem possui dois catalisadores. Primeiro, a negociação de futuros envolve alavancagem, o que significa que você só coloca uma pequena fração do valor do contrato ao entrar em uma negociação. Em segundo lugar, quando um mercado sobe ou desmaia, muito dinheiro pode ser ganho rapidamente. Claro, essa é a boa notícia. A má notícia é que as coisas também podem ir na outra direção, portanto, um forte controle de risco é um elemento essencial para uma negociação de futuros bem-sucedida. Este artigo não entrará em detalhes sobre controle de risco e gerenciamento de dinheiro. Em vez disso, será necessário identificar e negociar em sintonia com a tendência primária de um determinado mercado.
No início
Há muito tempo atrás, na época em que os computadores pessoais surgiram, os sistemas de seguimento de tendências que estavam “sempre disponíveis” – isto é, mantendo uma posição comprada ou vendida o tempo todo – eram bastante populares e podiam ser úteis. Naquela época, um mercado poderia ter uma boa tendência antes que muitas pessoas percebessem o que estava acontecendo. Hoje, as informações de mercado estão tão prontamente disponíveis e são disseminadas tão rapidamente que seguir uma tendência simplista não é necessariamente uma alternativa viável como uma abordagem independente para negociação.
Da mesma forma, os numerosos whipsaws e longos trechos de ação de preço sem tendência tornam uma abordagem de acompanhamento de tendência puro “sempre em” menos do que ideal de uma perspectiva de taxa de retorno. E então há sempre o “desgaste” emocional que vem com a realização de muitas negociações com serras whips ao longo do caminho, enquanto se espera por algumas negociações realmente grandes e vencedoras para gerar a maior parte dos lucros gerais. Como resultado, muito poucos negociantes ainda confiam nos métodos de acompanhamento de tendências “sempre dentro”.
Ainda assim, como se constatou, há grandes benefícios em usar métodos de acompanhamento de tendências, especialmente quando eles são usados principalmente como um filtro. A aplicação de um método de acompanhamento de tendências como filtro pode permitir que um trader mantenha seu capital focado nas áreas que têm maior probabilidade de maximizar os retornos.
Distinguir um filtro de tendência de um sinal de negociação
O objetivo de qualquer indicador de acompanhamento de tendência é simplesmente ser capaz de designar objetivamente a tendência atual como alta ou baixa ou, em alguns casos, possivelmente sem tendência. Na verdade, não há previsão embutida em qualquer indicador de acompanhamento de tendências. Um determinado método não nos diz se a tendência será para cima (ou para baixo) amanhã, apenas que é para cima (ou para baixo) a partir de agora. Portanto, os investidores ainda devem estar cientes do potencial dos whipsaws.
Quando visto dessa maneira, o ato de designar um determinado título como estando em uma tendência de alta ou de baixa é diferente de gerar um sinal específico de “compra” ou “venda”. Como tal, só porque um comerciante designa a tendência como “para cima”, não significa necessariamente que ele deve manter uma posição longa. No entanto, significa que ele não deve manter uma posição vendida. Em outras palavras, a função primária de um filtro de acompanhamento de tendências pode não ser dizer a você o que fazer, mas dizer o que não fazer.
Filtros de seguimento de tendências em ação
Vejamos um exemplo de filtro simples de acompanhamento de tendências nos mercados de futuros. Nós designaremos a tendência como “para cima” se as duas condições a seguir forem atendidas:
- A média móvel de 10 dias é maior do que a média móvel de 30 dias; e
- O último fechamento está acima da média móvel de 200 dias.
Se ambas as condições forem atendidas, então um trader neste exemplo consideraria apenas fazer uma negociação longa e evitaria completamente a negociação no lado vendido.
Por outro lado, designaremos a tendência como “baixa” se as duas condições a seguir forem atendidas:
- A média móvel de 10 dias está abaixo da média móvel de 30 dias; e
- O fechamento mais recente está abaixo da média móvel de 200 dias.
Se ambas as condições forem atendidas, então um trader neste exemplo consideraria apenas fazer uma operação curta e evitaria completamente a negociação no lado comprado.
A Figura 1 mostra um exemplo de um mercado que usa esse filtro. O gráfico apresentado é, na verdade, um fundo negociado em bolsa que emula um mercado de futuros. Esse tipo de ETF pode atuar como uma boa proxy para um determinado mercado futuro, uma vez que não há vencimentos de contratos como nos mercados futuros.
figura 1
Fonte: ProfitSource da HUBB
A primeira indicação de filtro marcada na Figura 1 observa que a média móvel de 10 dias está acima da média móvel de 30 dias e também que o preço de fechamento está acima da média móvel de 200 dias. Neste ponto, a tendência é designada como “para cima” e, até novo aviso, um trader pode considerar entrar em uma posição longa, mas absolutamente não deve considerar entrar em uma posição curta, já que isso significaria “lutar contra a tendência”.
A segunda indicação (“Sem tendência; Sem posições”) simplesmente indica a falta de uma tendência primária objetiva. Neste ponto, o trader deve querer ficar de lado até que uma nova tendência seja estabelecida.
A próxima nova tendência é estabelecida novamente para o lado positivo algumas semanas depois e dura cerca de cinco meses antes de ocorrer a próxima indicação de “nenhuma tendência”. Durante todo esse tempo, o trader teria se concentrado apenas no lado comprado do mercado. Como todas as quedas de preços durante esse período foram relativamente superficiais e de curta duração, os comerciantes que tentaram jogar no lado vendido do mercado durante esse período provavelmente acabariam tendo uma série de negociações perdidas. O trader que se concentrava exclusivamente no lado comprado do mercado com base em um filtro simples de seguir uma tendência não só desfrutava da maior probabilidade de ganhar dinheiro em virtude de se concentrar na tendência primária, mas também evitava o esgotamento emocional e financeiro de qualquer perda contra a tendência comércios.
The Bottom Line
As “regras” usadas em nosso exemplo não pretendem compreender um sistema de negociação completo. O único propósito dessas regras é manter o trader focado na direção do preço que está mostrando a maior força. Em outras palavras, a filtragem de tendências é apenas uma peça do quebra-cabeça comercial – embora seja altamente útil. Um trader que usa um filtro como o do nosso exemplo ainda precisa incorporar regras específicas de compra e venda, deve determinar quantos contratos comprar ou vender a descoberto, deve determinar onde colocar stops, etc.
No entanto, no final, o comerciante que consegue concentrar seu capital e atenção em situações de forte tendência aumentou muito suas chances de lucrar nos mercados de futuros no longo prazo.