Negociando PIB como um comerciante de moeda

Os relatórios de dados econômicos são essenciais para um comerciante de câmbio (forex). Esses importantes indicadores econômicos criam volatilidade e muita especulação está sempre em torno deles, e o produto interno bruto (PIB) dos Estados Unidos é um desses relatórios. Os negociantes Forex (FX) não só continuam a monitorar este importante dado econômico, como também o usam para estabelecer uma nova posição ou dar suporte a uma atual.

O que entra no relatório do PIB

O produto interno bruto é simplesmente o valor total de mercado de todos os bens e serviços produzidos em um determinado país. No caso dos Estados Unidos, esse total pode ser dividido em quatro categorias principais: consumo, investimento, gastos (ou gastos) do governo e exportações líquidas.

• Consumo : Despesas de consumo final das famílias. Isso pode incluir coisas como comida, aluguel, combustível e outros gastos pessoais.
• Investimento:  Gastos comerciais em novas fábricas e equipamentos, bem como investimento doméstico em propriedades.
• Gastos e investimentos  do governo : O total de todos os gastos do governo, incluindo salários de funcionários públicos e benefícios de programas sociais ou de defesa.
• Exportações líquidas : Exportações  finais totais, menos importações totais. Um número mais alto de exportação líquida é mais produtivo para a economia.

A soma desses números é o produto interno bruto total dos Estados Unidos, que pode ser comparado ao desempenho de outro ano para obter uma porcentagem do crescimento ou contração do PIB em um determinado período.

Fazendo a comparação

Os dados do produto interno bruto podem ser divulgados em uma base mensal ou trimestral. Para os Estados Unidos, o Bureau of Economic Analysis (BEA), uma filial do Departamento de Comércio dos Estados Unidos, divulga os números domésticos trimestrais finais – junto com os números avançados ou preliminares adicionais no final de cada mês. Este relatório também pode ser divulgado em condições reais ou nominais, sendo as primeiras ajustadas pelos efeitos da inflação. O BEA também divulga seu índice de preços do PIB que tem sido usado em competição com o índice de preços ao consumidor (IPC) e o deflator de despesas de consumo pessoal como um medidor da inflação ao consumidor.

Negociando os mercados de câmbio estrangeiro

Como qualquer outro dado econômico importante, o relatório do produto interno bruto tem muito peso para os operadores de câmbio. Serve como evidência de crescimento em uma economia produtiva, ao mesmo tempo em que sinaliza contração em uma economia em declínio. Como resultado, os comerciantes de moeda tenderão a buscar taxas mais altas de PIB ou crescimento na crença de que as taxas de juros seguirão na mesma direção. Se uma economia está apresentando uma boa taxa de crescimento, os benefícios chegarão ao consumidor – aumentando a probabilidade de gastos e expansão. Por sua vez, gastos mais elevados levam ao aumento dos preços, que os bancos centrais tentam controlar por meio de aumentos nas taxas de juros.

Embora existam três versões – avançada, preliminar e final – é a relação entre as três que é importante, não apenas os lançamentos individuais. Os profissionais de câmbio enfatizam a leitura avançada ao negociar. Mas, eles não irão descartar quaisquer diferenças quando se trata de comparar o avançado com as leituras preliminares e finais.

Por exemplo, uma leitura final de crescimento de 1,5% em comparação com uma versão anterior avançada de 3,5% é pior quando comparada a uma impressão semelhante de 1,5% nas leituras avançadas e finais. Um número positivo de crescimento é sempre bom para a economia, mas não quando o número final do PIB fica abaixo da leitura avançada.

O que os investidores podem esperar

Existem três reações básicas à ação do preço que um trader ou investidor pode razoavelmente esperar:

1. Uma leitura do PIB abaixo do esperado provavelmente resultará em uma venda da moeda doméstica em relação a outras moedas. No caso dos EUA, um valor mais baixo do PIB sinalizaria uma contração econômica e prejudicaria as chances de um aumento nas taxas de juros dos EUA – diminuindo o valor ou a atratividade dos ativos baseados em dólares americanos. Além disso, quanto mais abaixo da leitura real do PIB estiver a partir da estimativa, mais acentuada será a queda do dólar.

2. Uma leitura esperada requer um pouco mais de comparação por parte do investidor FX. Aqui, o analista ou trader vai querer comparar a leitura atual com a leitura do trimestre anterior – talvez até a leitura do ano anterior. Dessa forma, pode-se obter uma melhor avaliação da situação. Dado esse fator, você pode esperar que a ação do preço resultante tenda a ser mista à medida que o mercado classifica os detalhes.

3. Uma leitura acima do esperado tende a fortalecer a moeda subjacente em relação a outras moedas. Portanto, um valor mais alto do PIB dos EUA beneficiará o dólar, levando a alguma valorização do dólar norte-americano em relação às moedas estrangeiras; quanto mais alta for a leitura real do PIB, mais acentuada será a inclinação da valorização do dólar.

Juntando tudo

Então, vamos dar uma olhada rápida em um exemplo recente:

Acima, o par de moedas EUR / USD caiu de 1,4200 ao longo das últimas sessões (no lado direito do gráfico) para estabelecer suporte logo abaixo de 1,4050 no período de 60 minutos. Observe como o euro se valorizou em cerca de 50 pips, imediatamente após a divulgação do dia 28 de março de 2011, às 8h30. Nessa ocasião, foi revelado que a maior economia do mundo cresceu menos do que o esperado. Em vez de crescer cerca de 1,9%, os EUA cresceram apenas 1,8%. Isso também foi inferior aos 3,1% do trimestre anterior – uma desaceleração visual no crescimento. Como resultado, os comerciantes apoiaram a venda de um dólar americano mais fraco, ajudando o euro a reconstituir suas perdas e subir ainda mais na barreira de resistência de 1,4200.

Um corretor de moeda procurando aproveitar esta oportunidade poderia facilmente colocar uma entrada de compra perto do nível de suporte – adicionando uma ordem de stop relativamente estreita de 30-40 pips para fins de gerenciamento de risco.

The Bottom Line

O relatório do Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA é – e provavelmente continuará a ser – um lançamento importante a ser considerado quando se trata de negociação nos mercados de câmbio estrangeiro. Os traders que conseguirem entender como interpretar esses dados e aplicar sua relevância a um determinado comércio serão os que sairão por cima.