O membro da FAANG, Netflix, Inc. (NFLX) fechou acima de US $ 300 pela primeira vez desde 19 de agosto na segunda-feira, varrido por rumores sobre um grande comprador de fundos de hedge, bem como otimismo após o enorme sucesso da The Walt Disney Company (DIS) lançamento do serviço de streaming Disney +. As ações da Netflix têm se acumulado e ganhado terreno desde que atingiu a maior baixa de nove meses em setembro, aumentando as esperanças de que a queda a partir de julho finalmente tenha terminado.
No entanto, o sucesso da Disney pode se traduzir em menor participação de mercado para a Netflix, que enfrentará uma enxurrada de novos concorrentes no próximo ano. O mercado de streaming de 2020 tem um potencial enorme, mas a enxurrada de novos serviços provavelmente causará o esgotamento dos clientes que se cansam de pagar várias assinaturas mensais. Além disso, não há conteúdo de qualidade suficiente para circular uma vez que os novos usuários superem os preços introdutórios e as próximas entradas, como “Battlestar Galactica” da Comcast Corporation (CMCSA) ou “Star Trek: Picard” da CBS Corporation (CBS).
A Netflix ainda carrega uma forte relação preço / lucro (P / E) de 97, apesar de cair mais de 110 pontos desde o recorde histórico em junho de 2018. A empresa precisa manter e construir com base no rápido crescimento de assinantes domésticos e internacionais para apoiar essa alta avaliação, mas, como os acionistas insatisfeitos descobriram nos últimos dois trimestres, é mais fácil falar do que fazer. Como resultado, é difícil visualizar preços muito mais altos até o próximo confessionário de rendimentos em janeiro de 2020.
NFLX Long-Term Chart (2004 – 2019)
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Uma forte tendência de alta que se seguiu à oferta pública inicial (IPO) de maio de 2002 culminou em $ 5,68 ajustados por divisão em janeiro de 2004. Isso marcou a maior alta dos próximos cinco anos, dando lugar a um declínio acentuado que chegou a $ 1,27 no período segundo trimestre de 2005. O salto subsequente estagnou apenas um ponto abaixo da alta anterior em 2006, enquanto uma tentativa de fuga de 2008 falhou em montar esse nível de resistência.
O colapso econômico desencadeou uma queda moderada, com a baixa de outubro em US $ 2,56 marcando uma oportunidade de compra histórica, à frente dos ganhos constantes que atingiram a alta de 2004 no primeiro trimestre de 2009. O rompimento subsequente pegou fogo um ano depois, sustentado pela rápida expansão de internet banda larga. Uma venda para um novo suporte em 2012 marcou a primeira das três correções nesta década, rendendo uma nova perna de rally que chegou a perto de $ 130 em 2015.
A tendência de alta foi retomada após a eleição presidencial de 2016, postando ganhos impressionantes no recorde de todos os tempos de junho de 2018, US $ 423. Os vendedores agressivos então assumiram o controle, gerando um doloroso declínio de 45% no final do ano, seguido por um salto que parou no nível de retração de liquidação de Fibonacci de 0,786 em abril de 2019. A liquidação desde julho encontrou suporte na retração de alta de 0,786 em setembro, produzindo um aumento que pode esculpir a próxima onda de um padrão de triângulo simétrico que persiste até 2020.
O oscilador stochastics mensal aumenta as chances de que a baixa de setembro se mantenha por agora, cruzando recentemente para um ciclo de compra da zona de sobrevenda. É a primeira vez desde 2012 que o indicador atinge esse nível extremo, destacando a importância do recente aumento. No entanto, o intervalo ou triângulo em desenvolvimento deve limitar os ganhos à linha de tendência superior, que está lentamente se alinhando com a retração de sell-off de 0,618 em $ 350.
Uma ação limitada em um futuro previsível deve manter os investidores de longo prazo de lado, esperando por evidências de que a ação ainda vale sua alta avaliação. Por outro lado, os comerciantes poderiam lucrar com esse padrão bem organizado, aproveitando uma rejeição de sobrevenda que poderia adicionar outros 15% ou mais à resistência. Apenas tenha em mente que outro teste no suporte do triângulo é possível, expondo um fluxo descendente nos $ 260s.
The Bottom Line
As ações da Netflix devem manter a baixa profunda do verão em 2020, mas a alta pode ser limitada nos próximos meses.
Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.