(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
Roku’s Inc. (ROKU) foi uma das ações mais quentes em 2017, com as ações subindo quase quatro vezes em relação ao preço de IPO de $ 14. Mas o caso de amor desvaneceu-se rapidamente em 2018, com as ações da fabricante de dispositivos de streaming de mídia despencando quase 42% em relação ao pico de quase US $ 56 em dezembro. Mas agora uma análise técnica sugere que as ações da Roku devem subir cerca de 14,5%, enquanto alguns corretores de opções apostam que as ações sobem quase 13%, ante seu preço atual de cerca de US $ 33. (Para mais informações, consulte também: Ações da Roku podem cair 50% mais .)
As ações da Roku esfriaram rapidamente depois que a empresa divulgou uma previsão para o primeiro trimestre de 2018 que era inferior às expectativas. A má orientação fez com que as ações despencassem nos dias e semanas que se seguiram. Além disso, os vendedores a descoberto também acumularam ações antes do vencimento do lock-up, que ocorreu em meados de março.
Dados ROKU por YCharts
Melhorando os Técnicos
O gráfico de Roku mostra um forte suporte técnico que foi colocado em prática por cerca de US $ 30 nas últimas semanas. Além disso, a ação recentemente se afastou de uma tendência de baixa que começou quando a ação atingiu o pico em dezembro. O próximo nível de resistência para Roku vem em torno de $ 37,75, cerca de 14,5% acima de seu preço atual. Além disso, o índice de força relativa (RSI) de Roku tem apresentado uma tendência de alta desde que atingiu níveis de sobrevenda, abaixo de 30, em meados de março, uma indicação de alta.
Juros a descoberto em declínio
Os juros vendidos de Roku aumentaram rapidamente à medida que o período de restrição da empresa se aproximava em março. Mas, desde então, os juros vendidos caíram quase 38% desde o pico no final de março em 10 milhões de ações, para aproximadamente 6,2 milhões de ações vendidas em meados de abril.
Dados de juros curtos ROKU por YCharts
Opções de alta
As opções definidas para expiração em 15 de junho mostram contratos em aberto de cerca de 5.300 contratos de compra aberta a $ 34. Os contratos custam cerca de US $ 3 por contrato e precisariam ser aumentados para cerca de US $ 37 apenas para as ligações atingirem o ponto de equilíbrio, um ganho de cerca de 12,5%.
Grande volatilidade à frente
A estratégia de opções long straddle está buscando uma alta ou queda nas ações da Roku de quase 21%, um aumento maciço na volatilidade, até o vencimento em 15 de junho do strike de $ 33. O custo para comprar uma opção de venda e uma opção de compra é de cerca de $ 7. Enquanto isso, a volatilidade implícita é de quase 80% e quase seis vezes maior do que o nível do S&P 500 de aproximadamente 13,5%. (Para mais informações, consulte também: Por que as ações da Roku subiram 5% hoje .)
Analistas estão baixistas
Mas nem tudo é otimista para Roku. Os analistas vêm reduzindo seu preço-alvo para as ações desde o final de março. O preço-alvo médio da ação caiu quase 5% de $ 40,75 para $ 38,60. Além disso, dos sete analistas que cobrem as ações, apenas 29% classificam as ações como “compra” ou “desempenho superior”, enquanto 57% as classificam como “manter”.
Dados de preço-alvo ROKU por YCharts
A Roku precisará entregar resultados fundamentais sólidos se quiser ganhos em ações além de apenas um salto de curto prazo.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o fundador do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de dois a três anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de consultar primeiro um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. A pedido, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses.