A startup de seguros de automóveis Root Insurance (ROOT) começou a ser negociada no Nasdaq Global Select Market em 28 de outubro, arrecadando $ 724,4 milhões a $ 27 por ação. A empresa sediada em Columbus, Ohio, vendeu 2 milhões de ações a mais do que o projetado em sua oferta pública inicial (IPO), tornando-se a maior IPO da história de Ohio.
Principais vantagens
- A insurtech Root Insurance, fundada em 2015, realizou seu IPO no final de outubro, levantando quase três quartos de um bilhão de dólares.
- O IPO da Root Insurance é muito maior do que o de outras empresas insurtech neste ano, incluindo SelectQuote e Lemonade.
- A Root Insurance usa um modelo de precificação incomum que depende mais do rastreamento dos hábitos de direção dos candidatos do que outras seguradoras de automóveis.
Detalhes do IPO da Root Insurance
Desde a fundação da Root Insurance em 2015, a startup atraiu mais de US $ 527 milhões em financiamento por meio de capital de risco e, com seu IPO, atingiu uma avaliação de US $ 6,7 bilhões. Isso é mais do que os US $ 6,34 bilhões que pretendia, porque conseguiu vender 2 milhões de ações a mais do que inicialmente esperado, a um preço de US $ 27 por ação.
O preço das ações também ultrapassou a meta de US $ 22 a US $ 25 e deu à empresa US $ 724,4 milhões em financiamento total do IPO.
A avaliação de US $ 6,7 bilhões coloca Root muito à frente das outras empresas insurtech SelectQuote e Lemonade, que também tiveram seus IPOs em 2020 e foram avaliadas em US $ 3,25 bilhões e US $ 1,6 bilhão, respectivamente.
Após o IPO, o preço das ações da Root caiu para mais perto da meta inicial, encerrando o pregão de 4 de novembro em US $ 23,03. Em contraste, a Lemonade havia fixado o preço de seu IPO em US $ 29 em julho e fechado em US $ 59,70 em 4 de novembro, dando aos investidores esperança de uma repetição com a Root Insurance.
Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays e Wells Fargo Securities lideraram a subscrição da oferta do Root Insurance.
O que diferencia a raiz
Como outras seguradoras de automóveis, Root considera muitos fatores ao calcular as taxas de seguro, incluindo dados demográficos, pontuação de crédito, localização e muito mais. Mas antes que os motoristas possam obter uma cotação da empresa, eles devem primeiro permitir que ela rastreie seus hábitos de direção por algumas semanas.
Com base nas descobertas do “test drive”, que você pode configurar por meio do aplicativo móvel da empresa, Root decide se deve ou não fornecer uma cotação. O objetivo disso é eliminar os maus motoristas, que são mais propensos a entrar com ações judiciais, e reduzir os prêmios para os bons motoristas que fazem o corte.
Muitas seguradoras oferecem a opção de rastrear seus hábitos ao dirigir como uma forma de se qualificar para um desconto, mas atualmente Root é a única que torna isso um teste de tornassol. Também dá ao fator mais peso do que outras seguradoras no cálculo do prêmio.
The Bottom Line
A Root Insurance teve o maior IPO da história de Ohio, levantando quase três quartos de bilhão de dólares e dando à empresa uma avaliação de US $ 6,7 bilhões.
Embora a tecnologia de rastreamento de veículos não seja nova, Root a elevou a um novo nível de destaque na indústria de seguros. Claro, sempre há a possibilidade de que os motoristas de alto risco consigam se comportar da melhor maneira por algumas semanas, apenas para entrar com grandes sinistros e aumentar os custos para a seguradora. Mas, dito isso, Root parece que continuará a perturbar a indústria de seguros de automóveis, tornando-a uma ação atraente para investidores interessados em insurtech.