A venda de pânico ocorre quando o preço de uma ação cai rapidamente em alto volume. Isso geralmente acontece quando algum evento força os investidores a reavaliar o valor intrínseco da ação, ou quando os comerciantes de curto prazo são capazes de forçar a queda do preço das ações o suficiente para desencadear stop-loss de longo prazo.
Todo o processo cria uma tremenda oportunidade para os pescadores de fundo iniciarem posições compradas, especialmente se o evento por trás da venda de pânico foi de natureza não material ou especulativa (como uma investigação pela SEC ou a opinião de um analista). Aqui, lançamos luz sobre o processo de venda em pânico e apresentamos um modelo que pode ajudá-lo a prever o momento certo para assumir uma posição comprada após a ocorrência da venda em pânico.
Como ocorre a venda do pânico?
A venda de pânico acontece em várias fases. A Figura 1 ilustra um cenário típico de venda em pânico que ocorreu como resultado de uma investigação da SEC. A empresa neste exemplo é a Doral Financial, uma corporação cujo principal negócio era o banco hipotecário antes da falência em 2015. Este gráfico pode ser lido como uma ilustração geral do que acontece em situações de venda de pânico.
figura 1
Fonte: Tradecision
Vamos analisar o que acontece em cada etapa numerada do gráfico:
Passo 1 – Ocorre algo que faz com que o preço das ações caia rapidamente em alto volume.
Etapa 2 – Eventualmente, um dia de alto volume ocorre quando compradores e vendedores lutam pelo controle da tendência. O vencedor então segue a tendência de baixo volume de acompanhamento.
Passo 3 – Se nenhuma mudança significativa de tendência ocorrer no ponto 2 (ou seja, uma continuação), então normalmente há outro ponto de alto volume no qual uma reversão substancial (longo ou curto prazo) pode ocorrer.
Etapa 4 – Este processo continua até que uma tendência de longo prazo seja estabelecida e confirmada com fatores técnicos ou fundamentais.
Agora veremos como podemos prever quando ocorrerá uma mudança de tendência.
O Exausto Modelo de Venda
O modelo de vendas esgotadas (ESM) foi desenvolvido para determinar quando um preço mínimo foi atingido. Isso é feito usando uma combinação dos seguintes indicadores de tendência, volume e recuperação:
- Linhas de tendência
- Volume
- Médias móveis
- Padrões gráficos
A Figura 2 ilustra como esse modelo funciona.
Figura 2: Modelo de vendas esgotado
Fonte: ChartSetups.com
Observe que uma variedade de indicadores são usados para confirmar que a tendência mudou. Como trader, você pode escolher quantos indicadores de confirmação deseja usar. Quanto menos indicadores de confirmação usados, maior o risco e maior a recompensa (ou seja, quanto mais você esperar pela confirmação, menos ganho potencial haverá para você capturar) e vice-versa.
As regras para usar o ESM são:
- O preço das ações deve primeiro cair rapidamente em alto volume.
- Um pico de volume ocorrerá, criando uma nova baixa e parecerá inverter a tendência. Procure padrões de velas que mostram uma luta entre compradores e vendedores aqui (ou seja, padrões cruzados ou engolfamentos).
- Uma onda baixa mais alta deve ocorrer.
- Deve ocorrer uma quebra da linha de tendência de queda predominante.
- As médias móveis de 40 e / ou 50 dias devem ser quebradas.
- A média móvel de 40 e / ou 50 dias deve então ser testada novamente e mantida.
Observe que você pode usar outras médias móveis – de preferência, aquelas que conectam altos ou baixos. Normalmente, uma quebra de uma média móvel maior é mais indicativa de uma quebra de tendência do que médias móveis menores.
Como você pode ver, o ESM combina várias técnicas para garantir que a tendência mude a longo prazo.
Agora vamos dar uma olhada na Figura 3, que mostra o ESM na prática.
A Chicago Bridge & Iron (CBI) (que se fundiu com a McDermott International em 2018) anunciou que seus ganhos seriam atrasados, o que fez com que as ações caíssem 16% em questão de horas. Primeiro, podemos ver que a baixa foi feita em alto volume pouco antes das 11h26. Em seguida, o preço sobe um pouco, mas eventualmente forma um triângulo descendente, a partir do qual traçamos uma linha de tendência (indicada aqui pela linha vermelha). Em seguida, o preço rompe a linha de tendência e as médias móveis (indicadas pelo ponto verde à esquerda). Em seguida, ele retorna às médias móveis (mostradas pelo ponto verde à direita) antes de mover para cima.
Figura 3
Fonte: ChartSetups.com
Por fim, podemos ver que o CBI dá meia-volta e retorna aos níveis anteriores depois que todas as confirmações estão presentes. Observe que se você tivesse entrado após apenas um ou dois dos indicadores, teria obtido mais lucro, mas aumentaria o risco da negociação.
The Bottom Line
A venda em pânico cria naturalmente grandes oportunidades de compra para investidores e comerciantes bem informados. Aqueles que sabem quando a venda termina podem se beneficiar das retrações / reviravoltas que freqüentemente ocorrem depois. O ESM explicado aqui fornece um método seguro e eficaz para determinar onde está o melhor ponto de entrada, e o uso de vários indicadores pelo ESM pode ajudá-lo a evitar erros caros.
(Para mais informações, leia Como o poder das massas impulsiona o mercado.)