A volatilidade do mercado de ações está de volta com uma vingança, colocando os investidores em uma montanha-russa desde que atingiu um recorde em 26 de janeiro. Acionistas aturdidos não podem fazer melhor do que pedir conselhos aos investidores bilionários experientes Ray Dalio e Warren Buffett. Ambos insistem que a venda em pânico é a resposta errada a um declínio do mercado. Falando no Instituto de Política da Universidade de Harvard em fevereiro, Dalio disse aos participantes, conforme citado pela CNBC: “Você não pode ter sucesso dessa forma. Você tem que fazer o oposto. Quando você não está com medo, provavelmente quer vender, e quando você está com medo, provavelmente deseja comprar. ”
O S&P 500 Index (SPX) subiu 1,7% na terça-feira e está com alta de 2,0% na semana. No entanto, ainda está abaixo de 7,5% do pico recorde de todos os tempos em 26 de janeiro. Entre os 50 pregões desde então, 25 estiveram em alta e 25 em baixa.
Vozes influentes
Dalio fundou a empresa de gestão de investimentos Bridgewater Associates em 1975. A revista Time o nomeou uma das 100 pessoas mais influentes do mundo, e a revista Fortune chamou a Bridgewater a quinta empresa privada mais importante dos Estados Unidos, de acordo com o Institute of Politics de Harvard. De acordo com a Bloomberg, Dalio vale cerca de US $ 14,6 bilhões
Buffett é presidente e maior acionista da Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), uma holding com um conjunto diversificado de divisões operacionais, além de um grande portfólio de investimentos. Buffett vale US $ 83,7 bilhões, segundo os cálculos da Bloomberg.
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‘Tenha boas empresas por longos períodos’
Warren Buffett tem opiniões semelhantes às de Dalio, e seus conselhos têm sido eternamente simples e consistentes ao longo dos anos. Segundo a mesma reportagem da CNBC, ele disse ao canal em 2016 que “O dinheiro se ganha em investimentos, investindo e possuindo boas empresas por longos períodos”, que definiu como “daqui a 10, 20, 30 anos”.
Para ilustrar esse ponto, os investidores que compraram ações da Berkshire Hathaway em 1964 e as mantiveram até o fim teriam visto cada dólar aumentar para quase $ 16.000 hoje. Nos anos seguintes, Buffett cita quatro períodos em que as ações da Berkshire caíram drasticamente, 59%, 37%, 49% e 51%. Os investidores em pânico que desistiram naquela época teriam perdido ganhos futuros espetaculares. (Para mais informações, consulte também: Buffett adverte os investidores a evitarem pedir dinheiro emprestado para comprar ações .)
‘Aceite os altos e baixos’
“Meu período de detenção para ações individuais é normalmente de dois a cinco anos, às vezes mais, às vezes menos – e algumas posições que tenho ocupado em carteiras de clientes por mais de uma década”, escreve o contribuidor convidado da CNBC Mitch Goldberg, presidente da empresa de investimentos ClientFirst Estratégia. Como Buffett, ele aconselha investir “para muito longo prazo”, o que significa “Você aceitou os altos e baixos que vêm junto com ser um investidor de longo prazo”. No desenvolvimento do seu perfil de investimento, três elementos são essenciais, diz ele: horizonte de tempo, tolerância ao risco e objetivos financeiros.
Goldberg continua: “Mas, como regra, o maior erro que vejo os investidores cometem é a diversificação inadequada. É o maior erro porque é a causa de perdas substanciais e permanentes do portfólio.” Em particular, ele encontra falhas na negociação ativa que troca uma ação de um determinado setor da indústria por outra, visto que todas as ações de um determinado setor tendem a ser altamente correlacionadas.
‘Não observe o mercado de perto’
“Não observe o mercado de perto”, é outra pérola de sabedoria de Buffett em sua entrevista de 2016 à CNBC, consistente com sua opinião de que a volatilidade é um ruído de curto prazo que deve ser ignorado pelo investidor de longo prazo. John Bogle, fundador do colosso de fundos mútuos The Vanguard Group, concorda. Valendo cerca de US $ 80 milhões, Bogle teria se tornado um multimilionário se tivesse transformado a Vanguard em uma empresa pública. Em vez disso, ele sentiu que mantê-la como uma empresa mútua de baixo custo era o melhor para seus investidores, de acordo com Personal Finance News. (Para obter mais informações, consulte também: Estratégias para tornar seu portfólio à prova de volatilidade .)
Na verdade, esta passagem estendida da carta anual de Buffett de fevereiro de 2018 aos acionistas da Berkshire, conforme citado pela CNBC, captura esse tema especialmente bem, embora ele tenha escrito no contexto de um alerta contra a compra de ações na margem: “Simplesmente não há como dizer até que ponto as ações podem cair em um curto período. Mesmo que seus empréstimos sejam pequenos e suas posições não sejam imediatamente ameaçadas pela queda do mercado, sua mente pode ficar agitada por manchetes assustadoras e comentários ofegantes. E uma mente inquieta não tomará boas decisões. ”