O investimento em certificados de depósito (CDs) começa com a compreensão do que é um CD e como funciona. Um CD geralmente pode ser descrito como um tipo de conta de poupança com seguro federal. Enquanto as contas de poupança tradicionais permitem que os depositantes acessem seu dinheiro sempre que quiserem (embora apenas seis vezes por mês), os CDs geralmente exigem que os investidores mantenham seu dinheiro investido por um período específico em troca de pagamentos de juros mensais predeterminados.
O investimento original é devolvido em um montante fixo no que é conhecido como a data de vencimento do CD. Embora muitos certificados de depósito não tenham requisitos de investimento mínimo, alguns têm – de $ 500, $ 1.000 ou mais. Os CDs são comumente adquiridos por meio de bancos, cooperativas de crédito ou instituições financeiras semelhantes. Quando os CDs são comprados por meio de uma corretora, são chamados de CDs corretivos.
Principais vantagens
- Um CD é um tipo de conta de poupança segurada pelo governo federal na qual você investe fundos por um período específico em troca de pagamentos de juros mensais predeterminados.
- O acesso a fundos investidos em um CD antes da data de vencimento, mesmo quando permitido, geralmente resulta em uma penalidade de saque antecipado.
- Uma maneira de lidar com as penalidades de retirada antecipada em um portfólio é criar uma escada de CD, que envolve o investimento de quantias iguais de dinheiro em vários CDs, cada um com uma data de vencimento diferente.
- Diferentes tipos de CD podem atender às necessidades dos investidores, desde CDs de urso e bull até CDs resgatáveis, de taxa variável e de cupom zero, entre outros.
Benefícios dos CDs
Os CDs oferecem aos investidores um lugar seguro para obter um fluxo previsível de renda. A segurança vem da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), uma agência governamental que protege os depositantes contra falências bancárias, que fornece até $ 250.000 de seguro por depositante em caso de falência bancária. (Investidores com mais de $ 250.000 devem fazer depósitos em vários bancos para garantir que todos os seus ativos sejam protegidos pelo FDIC.) A National Credit Union Administration (NCUA) oferece o mesmo nível de seguro para CDs adquiridos por meio de uma cooperativa de crédito, que são conhecidos como certificados de ações.
Os CDs normalmente oferecem taxas de juros mais altas do que as contas de poupança tradicionais como compensação pela flexibilidade reduzida nas opções de saque. Datas de vencimento mais longas tendem a pagar taxas de juros mais altas do que vencimentos mais curtos, portanto, investidores com horizontes de tempo longos têm um incentivo ainda maior para escolher um CD em vez de uma conta poupança.
Os CDs às vezes são comparados a anuidades porque ambos oferecem fluxos de renda e proteção de seguro e estão disponíveis em variações semelhantes. Embora as anuidades geralmente paguem taxas de juros mais altas, os CDs oferecem maior flexibilidade, menor custo, seguro FDIC (em comparação com seguro privado) e são menos complexos do que as anuidades, o que os torna atraentes para investidores conservadores.
Compre um e guarde: Riscos e limitações
A abordagem mais simples para investir em CDs é comprar um e guardá-lo até que amadureça. Existem vários riscos e limitações com esta estratégia. A primeira é que as taxas de juros podem cair com o tempo, então, quando o CD atingir o vencimento e os recursos estiverem prontos para serem reinvestidos em outro CD, o próximo investimento oferecerá uma taxa de juros menor. Alternativamente, se as taxas de juros subirem, você pode perder com uma taxa mais alta se o seu CD ainda não tiver atingido o vencimento.
Outro risco está relacionado ao fato de que o dinheiro investido em um CD geralmente não está disponível para ser gasto até que o CD amadureça. Nos casos em que ele pode ser acessado antes da data de vencimento, retirar o dinheiro antecipadamente geralmente resulta em uma penalidade financeira. As penalidades podem variar amplamente, de acordo com um estudo de 2019 da DepositAccounts.com, com alguns provedores eliminando os juros de 30 dias em um CD de um ano e outros levando o valor do ano inteiro.
Os CDs de longo prazo, como aqueles com taxas de vencimento de cinco anos, vêm com uma gama notável de penalidades, de 90 dias na extremidade inferior a 730 dias na extremidade alta. Os bancos convencionais tendem a ter penalidades mais baixas do que os bancos da Internet, mas, independentemente da instituição, os investidores precisam fazer compras com cuidado e prestar atenção aos detalhes.
Verifique os termos do seu CD com atenção: Muitos bancos permitem que os juros acumulados sejam sacados antes do vencimento sem multa.
Fonte: estudo DepositAccounts.com.
Construção de portfólio
As penalidades de retirada antecipada podem apresentar desafios de curto e longo prazo no que diz respeito à capacidade do investidor de atender às necessidades de gastos não planejados e desenvolvimentos financeiros que exigem um ajuste aos planos de longo prazo. Felizmente, existem estratégias de investimento disponíveis para ajudar a enfrentar esses desafios.
Escadas de CD
Uma opção é conhecida como escada de CD. Para construir um portfólio escalonado, somas iguais de dinheiro são investidas em vários CDs, cada um com uma data de vencimento diferente. Por exemplo, um investimento de $ 100.000 pode ser distribuído ao longo de 10 anos da seguinte forma:
| Quantia | Maturidade do CD |
|---|---|
| $ 10.000 | 1 ano |
| $ 10.000 | 2 anos |
| $ 10.000 | 3 anos |
| $ 10.000 | 4 anos |
| $ 10.000 | 5 anos |
| $ 10.000 | 6 anos |
| $ 10.000 | 7 anos |
| $ 10.000 | 8 anos |
| $ 10.000 | 9 anos |
| $ 10.000 | 10 anos |
Cada data de vencimento pode ser considerada como um degrau da escada. O uso dessa estratégia fornece datas definidas em que cada CD vencerá e uma quantia específica de dinheiro que um investidor pode planejar ter disponível em cada data. O dinheiro pode ser usado para atender às necessidades de gastos ou, se não for necessário, pode ser usado para investir em um novo CD de 10 anos, aumentando assim a escada.
Essa estratégia também fornece uma medida de flexibilidade para lidar com as mudanças nas taxas de juros. Se as taxas aumentaram, estender a escada fornece acesso às taxas mais altas. Se as taxas caíram, os ativos em vencimento podem ser transferidos dos CDs para investimentos com melhor pagamento, mesmo que os ativos que ainda não venceram se beneficiem de terem sido investidos em um momento em que as taxas de juros eram mais altas.
Existem outras maneiras de estruturar uma escada de CD. Por exemplo:
A estratégia de barra
Se for necessário dinheiro para despesas de curto prazo, como em um ou dois anos, e novamente em um período de longo prazo predeterminado, uma estratégia de barra pode ser empregada. Isso envolve colocar uma quantia específica de dinheiro em um CD de prazo mais curto e uma segunda quantia em um CD de prazo mais longo. Pense nisso como uma escada sem os degraus do meio.
A estratégia de marcadores
Embora ambas as estratégias anteriores envolvam investir uma quantia em dinheiro de uma só vez em CDs com diversos períodos de maturidade, há outra estratégia para investir ao longo do tempo com um objetivo de longo prazo. Conhecida como bala, a estratégia é como comprar um degrau de uma escada a cada ano, exceto que, em vez de estender a escada a cada novo degrau, todos os degraus amadurecem ao mesmo tempo.
Se for necessário dinheiro para uma grande despesa daqui a 10 anos, por exemplo, os fluxos de caixa recebidos podem ser usados para comprar um novo CD a cada ano durante 10 anos. Nesse caso, o CD1 vence em 10 anos; CD2, comprado um ano depois, vence em nove anos; e assim por diante. Quando todos os CDs vencem ao mesmo tempo, o dinheiro pode ser usado para o propósito designado.
Variações
Os CDs tradicionais são comprados e mantidos até o vencimento para evitar penalidades de retirada antecipada. Como esse modelo não atende às necessidades de todos os investidores, há uma grande variedade de alternativas inovadoras, desde as mais simples às sofisticadas. Algumas das variações mais notáveis incluem:
Bear CD: Projetado para investidores sofisticados, Bear CD aumenta a taxa de juros que eles pagam quando o valor de um índice de referência declarado cai. Normalmente, são adquiridos por investidores que buscam se proteger contra perdas potenciais em outras posições.
Bull CD: Os Bull CDs funcionam de maneira oposta aos Bear CDs, pois aumentam a taxa de juros que pagam quando o valor de um índice de referência declarado aumenta.
CD Bump-up: Os CDs Bump-up oferecem uma oportunidade para os investidores tirarem proveito do aumento das taxas de juros, aumentando a taxa de juros paga pelo CD. Os CDs de curto prazo são normalmente limitados a um único aumento, enquanto os CDs de longo prazo podem oferecer vários aumentos.
CD resgatável : Os certificados de depósito resgatáveis podem ser resgatados pelo emissor antes da data de vencimento declarada, geralmente dentro de um determinado período de tempo e a um preço de resgate predefinido.
CD Jumbo: CDs Jumbo requerem um investimento mínimo de $ 100.000, mas geralmente são emitidos para investidores institucionais com um milhão ou mais de dólares para investir. O investimento mínimo mais alto é acompanhado por uma taxa de juros mais alta. As datas de vencimento variam. Embora não possam ser resgatados antes do vencimento, podem ser vendidos a outros investidores. Os CDs Jumbo também são conhecidos como certificados de depósito negociáveis.
CD não segurado: CDs não segurados não são garantidos pelo FDIC ou qualquer outra entidade. Em troca do risco de não ter seguro, eles oferecem taxas de juros mais altas.
CD de taxa variável : os CDs de taxa variável pagam juros a uma taxa que pode subir ou descer com base no movimento da taxa de um índice de referência.
CD Yankee: os CDs Yankee são emitidos por bancos estrangeiros. Eles são denominados em dólares americanos, mas não são segurados pelo FDIC.
CD de cupom zero : os CDs de cupom zero são adquiridos com um desconto em relação ao valor de face. Em vez de fazer pagamentos periódicos de juros, eles retornam o valor do investimento original e todos os juros devidos em um único pagamento único no vencimento.
CDs são seguros … mas preste atenção
Os CDs são normalmente vistos como um investimento do tipo “configure e esqueça”, o que significa que não há necessidade de monitoramento contínuo. Os investidores simplesmente entregam seu dinheiro, acomodam-se e cobram os juros, sabendo que o FDIC ou o NCUA (na maioria dos casos) estão oferecendo proteção contra perdas.
Embora isso seja geralmente verdade, é aqui que um pouco de complacência pode escapar. Quando um CD atinge sua data de vencimento, normalmente há um curto período de tempo (geralmente sete dias) durante o qual os investidores podem retirar seu dinheiro antes que seja reinvestido automaticamente em um novo CD com duração igual ao que acabou de amadurecer.
Se você não precisa do dinheiro para outra finalidade, pode ser bom permitir que ocorra o reinvestimento automático. Mas tenha em mente a penalidade financeira que pode resultar de retirar seu dinheiro antes da data de vencimento, portanto, permitir que o reinvestimento automático ocorra pode custar-lhe algum dinheiro. Também vale a pena comparar as taxas de juros, que podem variar amplamente entre instituições, físicas e online. Como qualquer investimento, os CDs devem ser analisados cuidadosamente para determinar sua adequação antes do investimento e monitorados periodicamente assim que o dinheiro for colocado para trabalhar.