Os ETFs imobiliários voltam do suporte chave

Uma recente retração nos fundos negociados em bolsa (ETFs) oferece uma oportunidade para os traders de swing se juntarem ao ímpeto em um dos setores de melhor desempenho deste ano. A maioria dos fundos que rastreiam o grupo investe em fundos de investimento imobiliário (REITs), que são empresas que possuem e operam imóveis para gerar renda.

Os REITs parecem bem posicionados para manter o desempenho em 2020, desde que o crescimento econômico permaneça estável e o Fed mantenha as taxas de juros comparativamente baixas. Uma economia saudável garante que os proprietários continuem aumentando gradualmente o aluguel, enquanto o acesso a dinheiro barato por meio de taxas mais baixas ajuda os proprietários de imóveis a pagar as dívidas de propriedade. Além disso, dado que os REITs repassam 90% de seus ganhos líquidos aos investidores na forma de dividendos, eles se tornam mais atraentes quando os rendimentos dos títulos caem.

Enquanto o e-commerce e as falências de âncoras de shopping centers de alto perfil sem dúvida afetaram os REITs de varejo, a necessidade crescente de infraestrutura logística e centros de atendimento para atender à demanda de pedidos online continua a criar oportunidades. Além disso, o aumento da computação em nuvem, da Internet das coisas (IoT) e da inteligência artificial (AI) é um bom presságio para a infraestrutura de telecomunicações de terceiros e REITs de data center.

Aqueles que desejam comprar o mergulho em REIT ETFs imobiliários devem considerar os três fundos descritos abaixo. Vamos revisar as métricas de cada um e trabalhar com várias possibilidades de negociação.

Ações Direxion Daily MSCI Real Estate Bull 3X (DRN)

Com ativos sob gestão (AUM) de $ 64,77 milhões, o Direxion Daily MSCI Real Estate Bull 3X Shares (DRN) visa retornar três vezes o desempenho diário do índice MSCI US IMI Real Estate 25/50. O benchmark compreende REITs de grande e pequena capitalização e estipula que todas as alocações com uma ponderação acima de 5% não podem exceder 50% do índice. A DRN, por meio de sua exposição alavancada, oferece um instrumento adequado para quem deseja fazer uma aposta agressiva de curto prazo no mercado imobiliário americano. Os comerciantes devem considerar o uso de ordens com limite para combater o spread médio mais amplo do fundo de 0,43% e, às vezes, o giro de ações lento. Embora o índice de despesas de 1,04% do ETF esteja no lado caro, ele não afeta excessivamente as negociações ativas. Em 27 de novembro de 2019, o fundo oferece um rendimento de dividendos de 1,59% e ganhou 72,21% no acumulado do ano (YTD).

Desde que a média móvel simples de 50 dias (SMA) cruzou acima da SMA de 200 dias no início de março para gerar uma “cruz dourada”, sinal de compra, as ações da DRN continuaram com tendência de alta constante. Nos últimos nove meses, os retrocessos na linha de tendência pontilhada em azul forneceram suporte sólido. Portanto, o retrocesso de novembro para esta linha de tendência observada de perto oferece aos comerciantes de swing um ponto de entrada de alta probabilidade. Aqueles que tomarem uma posição devem colocar uma ordem de stop-loss abaixo da baixa de 23 de novembro em $ 28 e pensar em realizar lucros perto da alta de 52 semanas em $ 32,43.

ProShares Ultra Real Estate (URE)

O ProShares Ultra Real Estate (URE) tem como objetivo fornecer duas vezes o retorno diário do Dow Jones US Real Estate Index. O índice subjacente do fundo consiste em empresas e REITs que investem em residências, apartamentos, escritórios e propriedades de retalho. Em termos de negociação, a liquidez do volume diário em dólares de mais de US $ 1 milhão, juntamente com um spread médio de dez centavos, torna o ETF de 12 anos uma escolha adequada para aqueles que desejam fazer uma aposta orientada no mercado imobiliário dos EUA. Os comerciantes devem observar que o mecanismo de rebalanceamento do fundo torna os retornos de mais de um dia imprevisíveis devido aos efeitos da capitalização. O URE controla ativos líquidos de $ 151,56 milhões, cobra uma taxa de administração de 0,95% e apresenta um ganho acumulado no ano de cerca de 50% em 27 de novembro de 2019. O fundo rende 1,05%.

O preço das ações da URE manteve-se em tendência de alta ordenada desde março, com o SMA de 50 dias e uma linha de tendência fornecendo um piso para a maioria das quedas recentes. O retrocesso deste mês para a linha de tendência ainda em jogo também encontra suporte adicional das oscilações máximas de junho e julho na forma de resistência anterior que agora se torna suporte. Os comerciantes que compram nos níveis atuais devem definir uma ordem stop em algum lugar abaixo de $ 82,50 e ter como objetivo travar os lucros em um movimento que represente pelo menos o dobro do risco. Por exemplo, aqueles que usam um stop de $ 4,10 (a diferença entre o preço de fechamento de $ 86,60 e $ 82,50 de terça-feira) devem definir uma meta de lucro próxima a $ 94,80.

iShares US Real Estate ETF (IYR)

Lançado em 2000, o iShares US Real Estate ETF (IYR) acompanha o desempenho do Dow Jones US Real Estate Index, oferecendo aos comerciantes um instrumento não alavancado para acompanhar o setor. Dentro do espaço REIT, o fundo de $ 4,7 bilhões se inclina para propriedades especializadas, residenciais e de varejo, com respectivas alocações percentuais de 31,55%, 14,72% e 11,20%. A American Tower Corporation (AMT), proprietária de uma torre de celular, assume o peso máximo de 7,50%. Os traders desfrutam de spreads reduzidos a centavos e ampla liquidez, com mais de 6 milhões de ações sendo trocadas por dia. Em 27 de novembro de 2019, o IYR emitiu um dividend yield de 2,57% e teve retorno de 25,53% no ano. Em comparação, a empresa S&P 500 média ganhou 25,28% e rendimentos 1,88%.

Como IYR rastreia o mesmo índice subjacente que URE, os dois gráficos parecem notavelmente semelhantes. A segunda etiqueta deste mês da linha de tendência de alta que está em jogo desde o primeiro trimestre permite que os comerciantes entrem no estoque em um movimento contra a tendência. O índice de força relativa (RSI) fornece uma leitura bem abaixo do território de sobrecompra, oferecendo amplo espaço para o preço testar preços mais altos antes da consolidação. Como o fundo cobra uma taxa de administração mais baixa, considere usar um stop móvel para permitir que os lucros aumentem. Para aplicar esta técnica de saída, coloque um stop inicial sob a baixa oscilação de novembro e eleve-o sob cada depressão ascendente sucessiva.