(Observação: o autor desta análise fundamental é redator financeiro e gerente de portfólio.)
As ações da Boeing Co. (BA) têm sido uma das ações mais cotadas do mercado no ano passado, com alta de quase 85%. O forte desempenho superou facilmente a subida do S&P 500 de 11,7%. Uma análise do gráfico de ações da Boeing sugere que as ações podem cair 14% nas próximas semanas, para cerca de US $ 295 de seu preço atual, em torno de US $ 342.
Antes de sua recente recuperação, as ações da Boeing inicialmente caíram cerca de 5,5%, após reportar fortes resultados trimestrais, com a empresa batendo tanto no lucro quanto no lucro. No entanto, o pior pode não ter passado para a ação, porque além dos técnicos apontando para uma queda, a ação não está barata se comparada a algumas de suas concorrentes. (Para mais informações, consulte também: Boeing Stock Hits Turbulence on China Tariff War .)
Gráfico baixista
O gráfico de 15 minutos mostra que a ação tem uma tendência técnica de baixa desde o início de março, embora enfrente um nível de resistência em torno de $ 346. Isso dá à ação dois níveis que podem atuar como uma forte resistência, impedindo qualquer nova subida. O primeiro nível de suporte técnico atualmente fica em torno de $ 320, cerca de 6,5% mais barato. Se esse nível não se mantiver, a ação pode cair para US $ 295, uma queda de cerca de 14%.
O índice de força relativa (RSI) também apresentou tendência de queda, desde o pico bem acima de 80 no início de janeiro. O RSI precisaria atingir um nível abaixo de 30 para indicar que a ação tornou-se sobrevenda; está atualmente em 53. Além disso, o RSI tem seguido a direção geral do preço das ações. Outro sinal potencial de um fundo seria uma divergência, onde a ação pode estar caindo com um RSI em alta.
Não é barato
As ações da Boeing não são baratas quando se considera que são negociadas a 20 vezes as estimativas de ganhos de 2019 de $ 17,09 por ação. Concorrentes como Lockheed Martin Corp. (LMT) e Northrop Grumman Corp. (NOC) são negociados a cerca de 17 vezes os lucros futuros de um ano. Ambas as ações caíram fortemente nas últimas semanas, com cada uma caindo cerca de 12 a 13% em relação às máximas de 2018.
Dados BA PE Ratio (Forward 1y) por YCharts
Crescimento lento
Os ganhos da Boeing estão previstos para disparar 42% em 2018, para US $ 14,67 por ação, com crescimento de receita de apenas 4,5%. No entanto, espera-se que o crescimento dos lucros diminua substancialmente em 2019 para apenas 16,5% e, em seguida, 14,5% em 2020. O crescimento da receita deve permanecer estável em torno de 5 a 6% nos próximos dois anos. (Para mais informações, consulte também: Goldman & Boeing: Drivers of 2018 Dow Gains .)
A configuração técnica pessimista e uma ação cara podem ser uma razão boa o suficiente para que as ações da Boeing caiam no curto a médio prazo.
Michael Kramer é o fundador da Mott Capital Management LLC, um consultor de investimentos registrado e o gerente do portfólio de crescimento temático de longa duração e ativamente administrado da empresa. Kramer normalmente compra e mantém ações por um período de três a cinco anos. Clique aqui para ver a biografia de Kramer e as participações em seu portfólio. As informações apresentadas são apenas para fins educacionais e não têm a intenção de fazer uma oferta ou solicitação de venda ou compra de quaisquer títulos, investimentos ou estratégias de investimento específicos. Os investimentos envolvem risco e, salvo indicação em contrário, não são garantidos. Certifique-se de primeiro consultar um consultor financeiro e / ou profissional tributário qualificado antes de implementar qualquer estratégia aqui discutida. Mediante solicitação, o consultor fornecerá uma lista de todas as recomendações feitas durante os últimos doze meses. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.