Quando investidores de longo prazo desejam investir em ações, geralmente compram ações ao preço atual de mercado. Mas há uma maneira de comprar ações sem pagar esse preço de mercado, usando opções de ações. Compreender e saber como comprar opções pode lhe dar outra ferramenta para sua caixa de ferramentas de investimento.
Opções de chamada e venda
Uma opção de compra de ações é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações a um preço especificado em ou antes de uma determinada data. Uma opção que permite comprar uma ação é conhecida como opção de compra; aquele que permite a venda de uma ação é conhecido como opção de venda. Se você não exercer seu direito sob o contrato antes da data de vencimento, sua opção expira e você perde o prêmio – a quantidade de dinheiro que você gastou para comprar a opção.
As opções de ações estão disponíveis na maioria das ações individuais nos Estados Unidos, Europa e Ásia. Você deve observar que, além das opções de estilo americano que acabamos de descrever, também existem opções de estilo europeu. Eles diferem dos do estilo americano porque você só pode exercê-los na data de vencimento, e não durante o período anterior.
Como comprar ações usando opções de venda
A estratégia a seguir para comprar uma ação a um custo reduzido envolve a venda de opções de venda sobre 100 ações de uma determinada ação. O comprador das opções terá o direito de vender a você essas ações a um preço acordado conhecido como preço de exercício.
Comerciantes iniciantes e investidores mais novos podem não ter a capacidade de comprar e vender opções em sua plataforma de negociação.
Depois de escolher uma ação que você acredita que valeria a pena possuir a um determinado preço de exercício, existem etapas que você pode seguir para tentar realizar este tipo comum de negociação de opções:
- Venda uma opção de venda out-of-the-money para cada 100 ações que você gostaria de possuir. Uma opção de venda está fora do dinheiro quando o preço atual das ações subjacentes é superior ao preço de exercício.
- Aguarde até que o preço da ação diminua até o preço de exercício das opções de venda.
- Se as opções forem atribuídas pela troca de opções, compre as ações subjacentes ao preço de exercício.
- Se as opções não forem atribuídas, mantenha os prêmios recebidos pela venda das opções de venda.
Vantagens das opções
Existem três vantagens principais de usar esta estratégia de opções de ações para comprar ações:
- Ao vender opções de venda, você recebe imediatamente os prêmios. Se o preço das ações subjacentes nunca cair para o preço de exercício das opções de venda, você não pode comprar as ações que deseja, mas pelo menos consegue manter o dinheiro dos prêmios.
- Se o preço das ações subjacentes cair para o preço de exercício das opções de venda, você poderá comprar as ações pelo preço de exercício, em vez de pelo preço de mercado anteriormente mais alto. Como você escolhe quais opções de venda deseja vender, você pode selecionar o preço de exercício e, assim, controlar o preço a pagar pelas ações.
- O prêmio que você recebeu pelas opções de venda fornece um pequeno amortecedor entre o preço de compra da ação e o ponto de equilíbrio da negociação. Isso significa que o preço das ações terá que cair um pouco mais para que o comércio perca dinheiro.
Um exemplo detalhado de comércio
Suponha que um investidor em ações de longo prazo decidiu investir na QRS Inc. As ações da QRS estão atualmente sendo negociadas a $ 430 e o próximo vencimento das opções é daqui a um mês. O investidor deseja comprar 1.000 ações do QRS, então eles executam a seguinte negociação de opções de ações:
- Venda 10 opções de venda – cada contrato de opções é para 100 ações – com um preço de exercício de $ 420, a um prêmio de $ 7 por contrato de opções. O valor potencial total recebido por esta negociação seria de $ 7.000 ($ 7 x 10 x 100). O investidor recebe os $ 7.000 assim que outros investidores compram as opções.
- O investidor espera para ver se o preço das ações do QRS cairá para o preço de exercício das opções de venda de $ 420. Se o preço das ações cair para $ 420, as opções de venda podem ser exercidas e as opções de venda podem ser atribuídas pela bolsa. Se as opções de venda forem atribuídas, o investidor comprará as ações do QRS a $ 420 por ação, que é o preço de exercício que o investidor escolheu ao vender as opções de venda.
- Se as opções de venda forem exercidas e o investidor comprar as ações subjacentes, os $ 7.000 recebidos pelas opções de venda criarão um pequeno buffer contra esse investimento em ações, tornando-se uma perda. O buffer será de $ 7 por ação: o ganho da venda das opções de venda ($ 7.000) dividido pelo número de ações (1.000). Isso significa que o investidor terá um equilíbrio financeiro com o preço das ações de $ 413. Se o estoque cair abaixo de $ 413, o investimento em ações se torna uma negociação perdida.
Se o preço das ações do QRS não cair para o preço de exercício das opções de venda de $ 420, as opções de venda não serão exercidas, de forma que o investidor não poderá comprar as ações subjacentes. Em vez disso, o investidor mantém os $ 7.000 recebidos pelas opções de venda.