Prata em recuperação após longa tendência de baixa

As mineradoras de prata Pan American Silver Corp. (PAAS) e Hecla Mining Company (HL) alcançaram resultados pessimistas durante a noite, perdendo as estimativas do quarto trimestre enquanto relatavam grandes quedas de receita ano a ano. Os resultados preocupantes destacam um período difícil para os futuros de prata, que caíram mais de 9% em 2018. No entanto, a perspectiva técnica para este metal precioso menos conhecido está melhorando, com 2019 provavelmente oferecendo retornos muito mais fortes para especuladores, hedgers e investidores convencionais.

Embora o ouro e a prata ocupem espaços de investimento semelhantes, o desempenho dos dois instrumentos pode divergir drasticamente ao longo de longos períodos. Enquanto o ouro é usado principalmente para especulação e cobertura, a prata tem muitos usos industriais, semelhantes ao cobre e paládio, muitas vezes negociando estritamente na oferta e demanda. No entanto, o ouro e a prata também podem mover-se em sincronia por meses ou anos seguidos, especialmente durante os períodos de intervenção ativa do banco central.

O iShares Silver Trust ETF (SLV) atingiu o valor mínimo de US $ 8,45 após o colapso econômico de 2008 e teve uma alta acentuada, atingindo uma nova alta em 2010. A tendência de alta escalou para uma parábola totalmente desenvolvida antes de atingir o pico em 2011 nos US $ 40 , que marca o auge do cartel Hunt Brothers de 1981 no gráfico de futuros contínuos. O ETF prata quebrou de um triângulo descendente no topo em 2013, entrando em uma tendência de baixa brutal que atingiu uma baixa de seis anos em $ 13,04 em dezembro de 2015.

Uma forte recuperação estagnou perto de $ 20 em agosto de 2016, dando lugar a um declínio em câmera lenta que testou o suporte de 2015 no quarto trimestre de 2018. A subida subsequente agora montou a média móvel exponencial de 200 dias (MME), que encerrou a recuperação tentativas desde a eleição presidencial de 2016. Dada essa estrutura de preço, um rompimento acima da linha de tendência vermelha de máximas inferiores sinalizaria o próximo estágio em uma reversão de fundo duplo e tendência de alta que poderia atingir a alta de 2016.

Pan American Silver Corp. detém a segunda maior capitalização entre as mineradoras de prata e está negociando ligeiramente mais baixo depois do relatório de lucros da noite passada. Ela registrou uma baixa de todos os tempos de $ 2,41 em 2001 e decolou em um avanço poderoso que atingiu uma alta de todos os tempos em $ 44,10 em 2008. A ação caiu quase 80 pontos durante o colapso econômico antes de subir, estagnando a dois pontos de o pico de 2008 em 2011.

A mineradora quebrou de um topo duplo em 2015 e atingiu o fundo do poço em uma baixa de 14 anos cerca de seis meses depois, enquanto o salto subsequente postou uma alta de quatro anos em $ 21,59 em agosto de 2016. Um declínio superficial, mas persistente no quarto trimestre de 2018 quebrou o suporte de dois anos perto de US $ 14, enquanto a recuperação em fevereiro de 2019 testou uma nova resistência. As ações da Pan American Silver estão sendo negociadas em nível de desagregação após o sino de abertura e precisam subir a alta de outubro em $ 15,74 para estabelecer um novo sinal de compra.

A Hecla Mining Company detém a terceira maior capitalização do setor. Ela chegou ao fundo do poço ao mesmo tempo que sua rival em 2001 e registrou uma alta de 12 anos em US $ 13,14 em 2008. A ação caiu para 99 centavos durante a queda do mercado e se recuperou em um ritmo igualmente feroz, estagnando a dois pontos da alta de 2008 em 2011. O declínio subsequente durou cinco anos antes de encontrar apoio em janeiro de 2016, apenas 46 centavos acima do mínimo de 2008.

O aumento subsequente estagnou na alta oscilante de 2012 perto de $ 7,00 em novembro de 2016, antes de outro declínio persistente que terminou ou pausou em $ 2,17 em novembro de 2018. Montou uma linha de tendência vermelha de máximos mais baixos desde então, disparando um sinal de compra que não não produziu muita vantagem. A ação reverteu na resistência à MME de 50 semanas após o relatório da noite passada, aconselhando os jogadores marginalizados a manterem a pólvora seca até que um pico de alta fique acima de $ 3,07.

The Bottom Line

A prata subiu desde o quarto trimestre de 2018 e pode entrar em tendência de alta nos próximos meses. Mineiros de prata derrotados podem se beneficiar se isso acontecer, com o potencial de diminuir as baixas de vários anos.

Divulgação: O autor não ocupava cargos nos referidos valores mobiliários à data da publicação.